Les ETF crypto américains ont enregistré un total combiné de 1,29 milliard $ de sorties nettes durant la semaine de trading du 5 au 9 octobre, selon les tableaux de suivi de Farside Investors pour les produits Bitcoin, Ethereum, Solana, Hyperliquid et Zcash. Les fonds Bitcoin et Ether ont représenté l'essentiel des retraits, et les cinq catégories suivies ont terminé la semaine en territory négatif.

Les chiffres quotidiens de Farside Investors situent les retraits combinés des ETF Bitcoin et Ethereum à 1,22 milliard $ sur les cinq séances de trading. Les trois autres catégories — Solana, Zcash et Hyperliquid — ont ajouté 65,2 millions $ de sorties nettes. Des sorties de cette ampleur réduisent directement les actifs gérés par ces produits, c'est pourquoi les tableaux séance par séance de Farside sont largement utilisés comme indicateur de la demande d'exposition crypto via des fonds cotés aux États-Unis.

Ce retournement contraste fortement avec la semaine précédente. Entre le 28 septembre et le 2 octobre, les cinq mêmes catégories avaient attiré un total combiné de 29,2 millions $, les entrées sur Bitcoin compensant les retraits ailleurs. Le revirement du Bitcoin a poussé l'agrégat le plus récent profondément en territory négatif — une évolution d'environ 1,32 milliard $ d'une semaine sur l'autre, passant d'entrées nettes à des sorties nettes, sans catégorie pour atténuer les pertes.

Les ETF Bitcoin perdent 678,9 millions $ malgré les entrées de vendredi

Les fonds Bitcoin ont enregistré trois séances négatives contre deux positives. La catégorie a perdu 89,8 millions $ lundi avant d'attirer 118,8 millions $ d'entrées mardi.

Le milieu de semaine s'est révélé décisif : mercredi a enregistré la plus forte sortie quotidienne à 484,9 millions $, suivie de 244,1 millions $ de sorties supplémentaires jeudi. Une entrée de 21,1 millions $ vendredi a réduit la perte hebdomadaire à 678,9 millions $ — un contraste frappant avec les 241,1 millions $ d'entrées nettes de la semaine précédente.

Au niveau des fonds, le FBTC de Fidelity a mené tous les retraits avec 380,3 millions $, suivi de l'ARKB d'ARK 21Shares à 207,2 millions $. Le GBTC de Grayscale a perdu 47,5 millions $ et le BITB de Bitwise 45,3 millions $, tandis que l'IBIT de BlackRock terminait légèrement positif à 1,1 million $. Ces quatre plus gros perdants représentent à eux seuls 680,3 millions $ de retraits combinés — plus que la perte nette totale de la catégorie — ce qui signifie que les gains ailleurs, dont le résultat positif de l'IBIT ainsi que les entrées dans le MSBT de Morgan Stanley et l'EZBC de Franklin Templeton, ont atténué le total.

L'IBIT a suivi le schéma général de la catégorie : les entrées de 191,9 millions $ lundi et mardi ont été effacées par un retrait de 207,7 millions $ mercredi, suivi d'une sortie de 5,5 millions $ jeudi et d'une entrée de 22,4 millions $ vendredi.

Ailleurs dans la catégorie, le MSBT de Morgan Stanley a gagné 7,8 millions $ et l'EZBC de Franklin Templeton a ajouté 4,7 millions $. Le Bitcoin Mini Trust de Grayscale a perdu 11 millions $, et le HODL de VanEck a terminé 1,2 million $ plus bas.

Les ETF Ethereum enregistrent cinq jours consécutifs de retraits

Les fonds Ethereum ont vu chaque séance de la semaine se terminer en sorties, un total de 542,2 millions $ — en hausse par rapport aux 138,1 millions $ du 28 septembre au 2 octobre.

Le retrait de 50,8 millions $ lundi a été suivi de la plus forte sortie quotidienne de la semaine, 201,9 millions $, mardi. Les fonds ont ensuite perdu 160,9 millions $ mercredi, 72,5 millions $ jeudi et 56,1 millions $ vendredi.

L'ETHA de BlackRock représente 477,1 millions $, soit environ 88 % du total hebdomadaire de la catégorie. Son retrait de mardi correspondait à lui seul à la totalité des 201,9 millions $ de sorties de la catégorie ce jour-là — illustration de la façon dont, lorsqu'un fonds domine les flux d'une catégorie, le chiffre hebdomadaire du groupe peut dépendre d'un seul émetteur.

L'ETHE de Grayscale a perdu 31,9 millions $ sur la semaine, tandis que le FETH de Fidelity a enregistré 13,4 millions $ de retraits nets. L'ETHW de Bitwise a perdu 5,9 millions $ et le TETH de 21Shares 7,5 millions $. L'ETHV de VanEck et le QETH d'Invesco ont enregistré des sorties de 3,7 millions $ et 2 millions $ respectivement, et l'Ethereum Mini Trust de Grayscale a également perdu 2 millions $.

Le MSSE de Morgan Stanley a été le seul fonds Ethereum du tableau de Farside à terminer positif, ajoutant 1,3 million $ jeudi. L'ETHB de BlackRock et l'EZET de Franklin Templeton n'ont enregistré aucun flux net.

Les ETF Solana perdent 25 millions $ sur cinq séances négatives

Les produits Solana ont enregistré des retraits chaque jour de trading, pour un total de 25 millions $, contre une entrée nette bien plus faible de 800 000 $ la semaine précédente.

La sortie de 9,2 millions $ lundi a été la plus forte sortie quotidienne. Mardi a enregistré 3,7 millions $ de sorties, suivis de 4,8 millions $ mercredi, 3,5 millions $ jeudi et 3,8 millions $ vendredi.

Le BSOL de Bitwise représente 21 millions $ des retraits hebdomadaires, avec des flux négatifs sur quatre séances ; Farside n'a enregistré aucun mouvement net pour ce fonds mardi. Le produit FSOL a perdu 2,1 millions $ lundi, et le GSOL de Grayscale a perdu 3,7 millions $ mardi. Le MSOL de Morgan Stanley a partiellement compensé ces sorties avec 1,8 million $ d'entrées jeudi.

VSOL, TSOL et SOEZ n'ont enregistré aucun flux net sur la période. Le total cumulé de Farside pour la catégorie Solana s'élevait à environ 1,58 milliard $ après la séance de vendredi — un référentiel par rapport auquel les 25 millions $ de retraits de la semaine restent une faible part, même si la série de cinq séances négatives a laissé le bilan hebdomadaire en territory négatif.

Les fonds Zcash et Hyperliquid ajoutent 40,2 millions $ de sorties

Le tableau Zcash de Farside enregistre 30,8 millions $ de retraits hebdomadaires, tous attribuables au ZCSH. Lundi a connu une sortie de 3,6 millions $, mercredi 8,5 millions $ et jeudi 18,7 millions $, tandis que mardi et vendredi n'ont montré aucun flux net.

Cette dernière perte fait suite à 77,6 millions $ de retraits du 28 septembre au 2 octobre, portant les rachats combinés sur les deux périodes de cinq séances à 108,4 millions $.

Les produits Hyperliquid ont perdu 9,4 millions $ durant la semaine, selon le tableau distinct de Farside, inversant l'entrée de 3,4 millions $ de la semaine précédente. Le THYP représente 12,4 millions $ de retraits, répartis entre 2,7 millions $ lundi et 9,7 millions $ jeudi. Les entrées de 1 million $ dans le BHYP et de 2 millions $ dans le HYPG mardi ont partiellement compensé ces rachats. Mercredi et vendredi n'ont enregistré aucun flux net pour les trois produits.

Farside actualise ses tableaux après chaque séance de trading américaine, de sorte que les données quotidiennes de la semaine à venir montreront si les sorties se sont poursuivies dans les cinq catégories ou si certains fonds — comme avec les 21,1 millions $ entrés vendredi dans les produits Bitcoin — sont revenus à des entrées nettes.

Ce rapport s'appuie sur les données quotidiennes de flux publiées par Farside Investors et a été publié pour la première fois sur crypto.news.