Les centres de données IA aux États-Unis se heurtent à un obstacle croissant : l'électricité. Selon Morgan Stanley, les centres de données américains pourraient faire face à un déficit électrique d'environ 32 GW d'ici 2028, soit environ 34 % de l'approvisionnement nécessaire pour répondre à la demande projetée. Cette conclusion souligne la disponibilité de l'électricité comme une contrainte critique pour l'expansion des capacités de calcul IA : les charges de travail IA à grande échelle nécessitant une alimentation continue et volumineuse, tout déficit d'approvisionnement se traduit par une limite au déploiement effectif de nouvelles capacités de calcul.

Cet écart découle en grande partie d'un décalage de calendriers. Les raccordements au réseau et les modernisations des lignes de transmission prennent généralement de quatre à sept ans, tandis que les projets de centres de données hyperscale sont construits selon des délais bien plus courts, laissant les fournisseurs d'électricité et les gestionnaires de réseau en difficulté pour suivre ce rythme de construction rapide. Il en résulte que les décisions d'infrastructure prises des années à l'avance déterminent en grande partie la puissance disponible d'ici 2028, rendant le déficit difficile à combler rapidement.

Les signaux de marché pointent vers un possible moratoire au Texas

La tarification de marché suggère qu'un contrôle accru des opérations des centres de données pourrait conduire le Texas à envisager un moratoire sur les nouveaux développements, une mesure politique qui suspendrait temporairement la construction de nouveaux centres de données. Le changement le plus important a été observé sur le sous-marché du 1er janvier 2028, où la probabilité a augmenté de 6 points, ce qui est cohérent avec les préoccupations accrues liées aux contraintes énergétiques. Cet horizon coïncide avec la date du déficit projeté par Morgan Stanley. Les marchés de la Louisiane affichent une hausse similaire de la probabilité d'un moratoire sur les centres de données, reflétant l'impact régional plus large des pénuries d'électricité.

Ce qu'il faut surveiller

Le gouverneur du Texas Greg Abbott et la législature du Texas pourraient jouer un rôle déterminant dans d'éventuels changements de politique. Les observateurs devraient surveiller les sessions législatives consacrées aux contraintes énergétiques, ainsi que tout décret exécutif d'Abbott. Les décisions de l'Electric Reliability Council of Texas (ERCOT), qui gère le réseau alimentant la majorité du Texas, ou de la Public Utility Commission of Texas (PUCT), le régulateur des services publics de l'État, concernant les raccordements des centres de données pourraient également indiquer une évolution de la position réglementaire.

La Louisiane mérite également une attention particulière : toute action exécutive ou initiative législative du gouverneur Jeffrey M. Landry ou de la législature de Louisiane pourrait signaler qu'un moratoire est à l'étude.