Les prix des logements au Royaume-Uni ont baissé sur l'année achevée en août, marquant la première baisse annuelle en près de trois ans, alors que des coûts d'emprunt élevés incitent les acheteurs potentiels à « rester sur le banc de touche ».

Selon l'indice des prix immobiliers de Lloyds, le prix moyen d'un logement au Royaume-Uni a légèrement reculé de 0,2 % le mois dernier, à 298 468 £, soit une baisse de 0,4 % sur un an — la première variation annuelle négative depuis novembre 2023.

L'impact de la guerre en Iran sur le marché immobilier britannique s'est aggravé ces derniers mois : une inflation plus élevée et des coûts d'emprunt croissants pèsent sur l'accessibilité au logement, au détriment des acheteurs comme des promoteurs. Cet épisode rappelle la pression subie par le marché après le « mini » budget de 2022, lorsque la flambée des taux hypothécaires avait refroidi la demande — un rappel de la sensibilité des prix immobiliers aux évolutions du coût du crédit.

Le ralentissement est le plus prononcé dans le sud de l'Angleterre, où des prix plus élevés exposent davantage acheteurs et vendeurs à des coûts importants comme les droits de mutation (stamp duty). Ces droits étant calculés en fonction du prix, les baisses en pourcentage se traduisent par des variations plus amples du coût total d'un déménagement dans les régions à forte valeur.

Selon Lloyds, le prix moyen d'un logement à Londres a reculé de 1,5 % à 534 177 £ sur l'année achevée en août — la deuxième plus forte baisse du pays, dépassée uniquement par le Sud-Est, où les prix ont chuté de 1,6 % à 381 729 £.

« Comme c'est le cas depuis plusieurs mois, il subsiste un net clivage dans l'évolution des prix immobiliers au Royaume-Uni », ont indiqué les experts immobiliers de la banque.

La baisse d'août intervient alors que l'activité du marché immobilier est à son plus lent depuis plus de deux ans. Selon la Banque d'Angleterre, les approbations de prêts hypothécaires sont à leur plus bas niveau depuis le début de l'année 2024.

Sel les dernières données de la HMRC, le nombre de transactions résidentielles au cours des trois mois achevés en juillet a diminué de quatre pour cent par rapport aux trois mois précédents.

Les acheteurs se préparent au budget

Andrew Asaam, directeur des prêts hypothécaires chez Lloyds, a déclaré : « Le marché immobilier a été confronté à un contexte plus difficile ces derniers mois, l'impact des événements mondiaux sur l'inflation et les coûts d'emprunt créant une plus grande incertitude économique.

« Nous n'observons pas de vague de propriétaires baissant leurs prix. Mais ils sont de plus en plus nombreux à choisir d'attendre : les vendeurs rechignent à accepter des offres qu'ils jugent trop basses, tandis que certains acheteurs attendent de voir comment la situation évolue. »

M. Asaam s'attend à ce que le marché immobilier britannique « reste atone » dans les mois à venir, alors que les acheteurs se préparent au budget d'octobre.

Toutefois, les prix sont peu susceptibles de baisser beaucoup plus loin, a-t-il ajouté, car la progression des salaires et la résilience de l'emploi « soutiendront la demande de ceux qui ont besoin ou envie de déménager ».

Nathan Emerson, directeur général de Propertymark, l'organisation professionnelle des agents immobiliers, a déclaré : « À l'approche de l'automne, le prochain budget d'automne pourrait bien déterminer les projets de nombreux acheteurs et vendeurs potentiels pour leur prochain déménagement, aux côtés des prochaines données sur l'inflation et de l'annonce des taux d'intérêt à la mi-octobre.

« Après une année qui a été, en partie, irrégulière, on espère que le marché immobilier retrouvera une assise plus stable à mesure que l'année avance. »