Les prix de l'immobilier britannique ont reculé en juillet, la guerre en Iran et des taux d'intérêt élevés ayant pesé sur la demande des acheteurs et provoqué un ralentissement de l'activité de vente.

La croissance annuelle des prix de l'immobilier a ralenti à 1,8 % le mois dernier, contre 2,2 % le mois précédent. D'un mois sur l'autre, les prix moyens sont restés globalement stables, ne progressant que de 58 £ pour atteindre 277 542 £, contre 277 484 £ en juin. Ces chiffres, basés sur les propres données de prêt hypothécaire de Nationwide, figurent parmi les indicateurs mensuels les plus surveillés du marché immobilier britannique.

L'incertitude née de la guerre en Iran, combinée à l'envolée des prix de l'énergie, a ébranlé la confiance des consommateurs et pesé sur le sentiment du marché. La décision de la Banque d'Angleterre de maintenir ses taux d'intérêt stables a également affecté le marché immobilier, le conflit géopolitique ayant mis fin aux anticipations de baisse de taux qui se construisaient depuis le début de l'année. L'impact est particulièrement aigu au Royaume-Uni, où la plupart des prêts hypothécaires résidentiels sont fixés sur une durée de seulement deux à cinq ans, ce qui signifie qu'une grande partie des emprunteurs doivent refinancer à des taux plus élevés dans un délai relativement court.

Robert Gardner, économiste en chef chez Nationwide, a déclaré : « Les tensions géopolitiques restent élevées, le conflit entre l'Iran et les États-Unis exerçant à nouveau une pression à la hausse sur les prix de l'énergie et les taux d'intérêt du marché ces dernières semaines. »

« Les anticipations des marchés financiers concernant la trajectoire future du taux directeur ont été volatiles, reflétant des opinions changeantes sur les implications inflationnistes des événements nationaux et internationaux », a-t-il ajouté.

Perspectives sur les taux d'intérêt

Gardner a noté que le ralentissement de l'inflation et la décélération de la croissance des salaires pourraient offrir à la banque centrale « plus de marge de manœuvre » pour évaluer si de nouvelles hausses de taux sont justifiées lors de sa prochaine réunion.

« Le comité de politique monétaire peut se réconforter du fait que l'inflation des prix à la consommation a encore diminué en juin », a-t-il déclaré.

Nathan Emerson, directeur général de Propertymark, a déclaré : « La décision d'hier sur les taux d'intérêt, avec des taux maintenus inchangés, offre une plus grande certitude aux emprunteurs et permet aux acheteurs potentiels de planifier avec une compréhension plus claire des futurs coûts hypothécaires. »

Position fiscale du nouveau Premier ministre

L'industrie immobilière observe désormais si le nouveau Premier ministre Andy Burnham procédera à une refonte de la fiscalité sur le marché immobilier britannique. Burnham a confirmé qu'il n'y a pas de projets immédiats de modifier les droits de mutation ou la taxe d'habitation, mais n'a pas encore apporté une plus grande « certitude » aux acheteurs potentiels. Les droits de mutation, un impôt payé par les acheteurs sur les transactions immobilières au-dessus d'un certain seuil, constituent depuis longtemps un levier que les gouvernements ajustent pour stimuler ou refroidir l'activité immobilière.

Emerson a exhorté Burnham à fournir « de la clarté sur la fiscalité, l'offre de logements et les réformes à long terme » afin de renforcer la confiance sur le marché.

Tom Bill, responsable de la recherche résidentielle au Royaume-Uni chez Knight Frank, a suggéré que la décision de Burnham d'écarter une hausse des droits de mutation visait probablement à empêcher la spéculation de fausser le marché.

Bill a déclaré : « Une combinaison de coûts hypothécaires plus élevés et d'incertitude autour de la fiscalité immobilière a contenu la demande cet été. »

« Le ralentissement est vraisemblablement la raison pour laquelle Andy Burnham a dû écarter le remplacement des droits de mutation par une taxe sur la valeur foncière cette semaine, bien que le jeu annuel de 'devinez la hausse d'impôt' ne soit pas terminé pour le marché immobilier, le Premier ministre ayant répété la formule de son prédécesseur sur les 'décisions difficiles' dans le Budget », a ajouté Bill.