De grandes banques britanniques ont réalisé les premières transactions clients réelles utilisant des dépôts en livres sterling tokenisés sur une infrastructure multi-banques partagée, une étape qui fait passer la monnaie bancaire commerciale programmable des tests aux paiements de détail réels.

Les transactions ont été effectuées dans le cadre de l'initiative Great British Tokenised Deposit (GBTD), convoquée par l'organisme professionnel UK Finance. Participent notamment Barclays, HSBC UK, Lloyds Banking Group, Monzo, Nationwide, NatWest et Santander, avec Quant fournissant la technologie sous-jacente.

Lors d'une série de tests, Lloyds, NatWest et Barclays ont pris part à deux transactions de rachat de crédit immobilier, tandis qu'un groupe distinct de trois banques incluant HSBC a exécuté un paiement de place de marché. Ces exercices ont démontré comment la sterling déjà détenue sous forme de dépôts bancaires commerciaux réglementés peut acquérir des fonctions de règlement programmables opérant entre différentes institutions.

Libération automatique des fonds de rachat de crédit à la finalisation

Dans les deux transactions de rachat de crédit immobilier, les fonds déposés sont restés bloqués jusqu'à ce que les conditions de finalisation soient remplies, moment où l'argent a été libéré automatiquement. Cette structure réduit les vérifications manuelles et les délais de règlement liés au transfert de fonds entre les parties lors d'une transaction immobilière. Elle permet également aux clients de continuer à percevoir des intérêts sur l'argent restant sur leur compte dans l'attente de la finalisation, plutôt que de le transférer plus tôt dans le processus.

Le projet a en outre exploré la connexion numérique du processus avec le HM Land Registry afin d'automatiser davantage le cycle de vie de la transaction.

Les dépôts tokenisés demeurent des créances sur les banques commerciales plutôt que devenir des stablecoins émis séparément. Selon UK Finance, les dépôts numériques conservent les protections réglementaires attachées à la monnaie bancaire classique tout en ajoutant la programmabilité, le règlement conditionnel et un traitement des transactions plus rapide.

Lloyds avait déjà démontré un autre modèle en janvier, lorsqu'il a utilisé des dépôts tokenisés sur le Canton Network pour acheter un gilt du gouvernement britannique tokenisé.

Paiement de place de marché lié à la livraison des biens

La transaction de place de marché a utilisé la sterling programmable pour maintenir les fonds bloqués sur le compte de l'acheteur jusqu'à ce que les conditions convenues soient remplies. Le paiement n'a été libéré qu'une fois les biens effectivement échangés, donnant au vendeur la confirmation que les fonds étaient disponibles sans exiger que l'acheteur renonce à son contrôle avant la finalisation. UK Finance a identifié la réduction du risque de fraude et une plus grande confiance entre acheteurs et vendeurs comme deux avantages potentiels de ce dispositif.

Quant a construit l'infrastructure GBTD partagée pour connecter les banques participantes, plutôt que d'exiger que chaque institution opère au sein d'un unique système de dépôts propriétaire. Sa technologie offre la programmabilité et l'interopérabilité avec les registres bancaires existants, Faster Payments, l'Open Banking et d'autres infrastructures de paiement. C'est cette conception partagée qui a permis aux transactions réelles de déplacer de la sterling programmable entre les clients de différentes banques — une exigence de base si les dépôts tokenisés doivent fonctionner dans les paiements de détail ordinaires, où l'argent traverse régulièrement les frontières institutionnelles.

Le projet britannique suit d'autres initiatives visant à faire passer la monnaie bancaire réglementée sur des rails programmables. Swift teste des paiements 24h/24 et 7j/7 avec 17 banques mondiales utilisant des dépôts tokenisés, tandis que la Banque d'Angleterre étend la disponibilité du règlement à mesure que les marchés tokenisés se développent. Le fil conducteur de ces initiatives est l'utilisation de dépôts bancaires commerciaux tokenisés, plutôt que de stablecoins émis séparément, comme vecteur du règlement programmable.

Le règlement d'actifs numériques ensuite

UK Finance prévoit d'autres pilotes GBTD impliquant le règlement d'actifs numériques. Les banques participantes émettront des instruments de dette numériques pouvant être négociés et réglés contre des dépôts tokenisés, les paiements de coupons étant également effectués en monnaie bancaire commerciale tokenisée.

Ces travaux coïncident avec la dynamique plus large du Royaume-Uni vers un règlement quasi 24h/24 et 7j/7 sur les marchés financiers traditionnels et tokenisés.

Quant fournit également la technologie pour la nouvelle initiative On-Chain Money de The Clearing House aux États-Unis. Ce réseau connectera les dépôts tokenisés aux rails de paiement RTP et CHIPS existants et devrait être accessible aux institutions financières participantes au premier semestre 2027.
Après avoir réalisé ses premières transactions de détail réelles — rachat de crédit immobilier et paiement de place de marché —, la plateforme GBTD poursuivra avec des essais de règlement d'actifs numériques. Ces pilotes indiqueront si les dépôts programmables peuvent prendre en charge non seulement les paiements de détail, mais aussi l'émission, la négociation et le règlement d'instruments de dette numériques — étendant le modèle des transactions grand public vers l'activité des marchés de capitaux.