Aaron Graft, PDG de Triumph Financial, a déclaré que le cycle actuel du marché du fret est structurellement différent des phases de hausse passées, estimant que les litiges, la réglementation et la législation créent des barrières à l'entrée qui pourraient empêcher un afflux de capacité sur le marché comme en 2021. Selon lui, le marché plus tendu pourrait durer plus longtemps que beaucoup ne l'anticipent et continuer à peser sur la rentabilité et la disponibilité des conducteurs.

Le PDG et fondateur de Triumph, Aaron Graf, a déclaré que la hausse actuelle du transport routier est davantage structurelle que cyclique, en pointant le risque de contentieux, la pression réglementaire et la pénurie de conducteurs comme des obstacles qui empêcheront le retour de la capacité de la même manière qu'en 2021. Graf a fait ces commentaires lors d'un entretien vidéo après avoir présenté ce qu'il a décrit comme un trimestre exceptionnel, Triumph ayant vu son chiffre d'affaires progresser de 49 %.

« Lors du précédent cycle, celui qui avait la capacité la moins chère gagnait. Ils mettaient dans les camions des personnes non qualifiées, sans papiers, non vérifiées », a déclaré Graf, en contrastant cet environnement avec celui d'aujourd'hui. « Aujourd'hui, c'est tellement différent. Vous êtes payé 2 000 $ pour transporter du fret, mais vous pouvez encore vous retrouver face à un verdict de 30 millions de dollars au bout du compte. »

« Cela semble plus structurel. Nous savons que c'est une activité cyclique. Et qui peut dire quand cela prendra fin, mais cela semble avoir davantage de tenue, peut-être, que ce que nous avons vu par le passé. » — Aaron Graf, PDG et fondateur, Triumph

Graf a cité les données de l'activité d'affacturage de Triumph — qu'il a présentée comme représentant 15 % ou plus du marché total — comme preuve d'un resserrement des conditions. Dans cette activité, le montant moyen des factures a augmenté de 26 % d'un trimestre à l'autre, tandis que le nombre de clients de Triumph a progressé de 4 %. Il a indiqué que moins de chargements avaient été proposés aux indépendants du segment de 1 à 4 camions, ce qui suggère que cette catégorie a quitté le marché et a contribué au resserrement de l'offre plutôt qu'à une hausse significative de la demande.

À propos des marges de courtage, Graf a indiqué que le premier trimestre avait vu une compression à mesure que les contrats se dégradaient, mais qu'au deuxième trimestre les dollars bruts gagnés par chargement avaient augmenté, car la taille des chargements progressait plus vite que les marges ne reculaient. Pour les courtiers suivis par Triumph, les marges se sont comprimées entre 10 % et 12 %, mais le chiffre d'affaires en dollars par chargement a tout de même augmenté. Graf a illustré cela par un exemple simple : une marge de 15 % sur un chargement de 1 500 $ génère 225 $, tandis qu'une marge de 10 % sur un chargement de 3 000 $ génère 300 $.

Graf a également déclaré que Triumph a éliminé plus de 30 millions de dollars d'inefficacités internes, attribuant ces améliorations au marché durablement déprimé qui a forcé l'entreprise à se recentrer. Sur le volet des paiements, il a indiqué que Triumph touche désormais 65 % de tout le fret intermédié et fonctionne à environ 54 milliards de dollars de paiements annualisés. Il a ajouté que le marché adressable total du fret intermédié a été revalorisé de 110 milliards de dollars à 135 milliards de dollars en raison de l'inflation.

Le produit LoadPay de Triumph, que Graf a décrit comme ayant commencé comme « l'idée de Venmo pour le transport routier », s'est transformé en compagnon numérique d'activité pour les transporteurs. Il a indiqué que le produit propose désormais un portefeuille virtuel avec un financement instantané 24 h/24 et 7 j/7 grâce à des partenaires, dont C.H. Robinson.

À l'avenir, Graf a déclaré que le marché est « plus fragile » que beaucoup ne le pensent, ce qui signifie qu'une reprise de la demande pourrait encore faire monter les tarifs compte tenu de la faible disponibilité de capacités correctement vérifiées. Il a ajouté qu'à leurs niveaux de revenus actuels, les petits transporteurs ne dégagent pas de profits significatifs une fois les coûts du diesel et des équipements ajustés à l'inflation, ce qui réduit l'incitation à un retour agressif sur le marché. Pour les courtiers et les transporteurs, cela rend la conformité, la trésorerie et l'accès à des outils de paiement rapides encore plus importants à mesure que le marché s'ajuste.

Le montant moyen des factures de Triumph dans son activité d'affacturage — couvrant 15 %+ du marché — a augmenté de 26 % d'un trimestre à l'autre, tandis que le nombre de clients a progressé de 4 %

Les marges des courtiers se sont comprimées à 10 %–12 %, mais les dollars bruts gagnés par chargement ont augmenté à mesure que la taille des chargements dépassait la compression des marges

Graf a évoqué plus de 30 millions de dollars d'inefficacités internes éliminées et une croissance du chiffre d'affaires de 49 % alors que Triumph fait passer sa plateforme de paiements à 54 milliards de dollars annualisés

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