Les actions liées aux cryptomonnaies ont progressé alors que le bitcoin et les principaux altcoins prolongeaient leur reprise de septembre. Le bitcoin a dépassé 85 000 $ pour atteindre son plus haut niveau depuis janvier, tandis que le marché crypto dans son ensemble revenait vers le seuil de 3 000 milliards de dollars. Comme ces entreprises tirent des revenus de l’activité de trading et détiennent des actifs numériques à leur bilan, leurs cours ont tendance à suivre étroitement ceux des tokens, ce qui explique pourquoi la solidité du rebond compte autant que son ampleur pour les investisseurs en actions. Le rebond a soutenu les entreprises directement exposées aux cours des cryptomonnaies, à l’activité de trading et aux trésoreries en actifs numériques, et certains signes indiquent qu’un marché haussier des cryptomonnaies pourrait n’en être qu’à ses débuts. Parmi les noms qui attirent particulièrement l’attention figurent BitMine Immersion Technologies (BM), Coinbase et Robinhood Markets.

BitMine Immersion Technologies

BitMine figure parmi les valeurs les plus performantes du rebond. L’action BMNR a progressé ces derniers jours, franchissant la limite supérieure d’une figure en drapeau haussière et atteignant son plus haut niveau depuis janvier. Le titre affiche désormais une hausse de 122 % par rapport à son plus bas de l’année.

L’entreprise dispose de plusieurs catalyseurs importants pour les prochaines semaines ou les prochains mois. Premièrement, elle approche de la fin d’un programme d’accumulation d’Ethereum mené au cours des 12 derniers mois. Ces achats ont fait de BitMine le plus grand détenteur d’Ethereum, avec près de 6 millions de tokens, et l’entreprise devrait mettre fin dans les prochains jours à la dilution utilisée pour financer ses acquisitions. En tant qu’entreprise détenant une trésorerie en actifs numériques, BitMine lie directement le rendement pour les actionnaires à la valeur de ses avoirs en tokens. Le passage de l’expansion de son bilan à la simple conservation de sa position constituerait donc un changement structurel dans le fonctionnement de l’entreprise.

Deuxièmement, la valeur des avoirs d’Ethereum de BitMine a dépassé 16,4 milliards de dollars, contre un récent point bas inférieur à 10 milliards de dollars. Ce montant augmenterait encore si l’ETH poursuivait son rebond.

Troisièmement, les revenus disposent d’une marge de progression grâce au staking. Les récompenses de staking sont versées aux participants qui bloquent de l’ETH afin de contribuer à la validation des transactions et à la sécurisation du réseau Ethereum. Avec un rendement de staking de l’ETH d’environ 2,7 %, les avoirs de l’entreprise généreraient environ 162 000 ETH de récompenses de staking, un montant qui augmenterait si le rallye de l’Ethereum se poursuivait.

Sur le plan technique, BMNR a formé une figure en drapeau haussière, composée d’un mouvement vertical des cours suivi d’un canal horizontal. Le titre est également proche de former une croix dorée, lorsque la moyenne mobile à 50 jours passe au-dessus de celle à 200 jours, à mesure que l’écart entre les deux se réduit. Ces signaux laissent penser que l’action pourrait continuer à progresser à court terme. Si ce scénario se réalise, le titre pourrait bondir à 30 $ ou davantage.

Coinbase

Coinbase est une autre entreprise susceptible de bénéficier du rebond actuel du marché crypto. Son action a atteint 200 $, son plus haut niveau depuis le 14 mai.

L’analyse identifie plusieurs raisons pour lesquelles la plateforme pourrait en profiter. Premièrement, la demande de stablecoins devrait augmenter, ce qui bénéficierait à l’une des activités les plus rentables de Coinbase grâce à son partenariat avec Circle, une source de revenus liée à l’adoption des stablecoins plutôt qu’au volume quotidien des transactions. Deuxièmement, l’entreprise détient 17 311 bitcoins et 150 900 ETH à son bilan, des positions dont la valeur devrait continuer à progresser à court terme. Troisièmement, le volume des transactions devrait augmenter à mesure que les investisseurs reviennent vers les cryptomonnaies. Plus particulièrement, les entrées continues dans les ETF devraient accroître les revenus issus des services de l’entreprise ; les ETF crypto spot cotés aux États-Unis sont devenus un canal important pour les flux d’investissement vers cette classe d’actifs depuis leur lancement en 2024.

Robinhood Markets

Robinhood Markets figure également parmi les actions suivies alors que le rallye s’accélère. Le titre a déjà bondi de 94 % par rapport à son plus bas niveau de l’année, et cette progression pourrait se poursuivre à court terme, car la plateforme traite l’un des plus gros volumes de transactions crypto.

Un retour en force des cryptomonnaies serait particulièrement important pour l’entreprise, qui a figuré parmi les retardataires de son secteur. Ses revenus ont fortement diminué au cours des derniers trimestres. Les volumes de trading crypto sont fortement cycliques et augmentent lorsque la participation des investisseurs particuliers s’intensifie pendant les rallyes, ce qui maintient l’activité crypto de la plateforme étroitement liée à l’orientation du marché.

Sur le plan technique, l’action Robinhood a formé une figure en mégaphone composée de deux lignes de tendance ascendantes et divergentes, une configuration qui conduit généralement à une poursuite de la hausse. Le titre est également resté au-dessus de ses moyennes mobiles à 50 et 100 jours. Une accélération pourrait le pousser vers le niveau de résistance clé de 150 $.

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Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier ou en investissement. Les investissements en actions et en cryptomonnaies comportent des risques, et les objectifs techniques ne garantissent pas les performances futures.

Cet article s’appuie sur un rapport initialement publié sur The Market Periodical.