Les taureaux du Bitcoin sont de retour — du moins si l'on en croit les flux des ETF.

Les ETF au comptant sur bitcoin aux États-Unis ont recueilli 999 millions de dollars de nouveaux investissements lundi, selon les données de Farside Investors. Il s'agit de la plus grosse journée pour ces fonds depuis le 6 octobre, jour où ils avaient reçu plus de 1,2 milliard de dollars et où le prix de la principale cryptomonnaie avait atteint un nouveau record historique de 126 080 dollars. Les relevés quotidiens de flux comme celui de Farside sont devenus l'un des indicateurs les plus scrutés de l'appétit institutionnel pour le bitcoin depuis le lancement de ces fonds.

Le prix du bitcoin se situait récemment à 86 552 dollars après avoir frôlé 87 330 dollars lundi. Sur les sept derniers jours, la cryptomonnaie a bondi de près de 13 %.

Les ETF bitcoin américains, approuvés par la Securities and Exchange Commission (SEC) en 2024, ont offert aux investisseurs un moyen d'obtenir une exposition dont ils ne disposaient pas auparavant, en proposant une participation à la performance du prix du bitcoin sans qu'ils aient à détenir l'actif directement. Les sociétés de Wall Street peuvent désormais acheter rapidement des parts de fonds gérés par BlackRock, Fidelity et Morgan Stanley, entre autres. Lorsque des investissements importants arrivent dans ces fonds, le prix bouge souvent de manière significative — comme c'était le cas lundi.

L'analyste ETF de Bloomberg James Seyffart a déclaré lundi que l'acheteur moyen d'ETF est désormais en profit, après que le coût de base estimé des ETF a dépassé 81,72 dollars pour la première fois depuis janvier. Le coût de base est une estimation continue du prix moyen auquel les investisseurs en ETF, pris dans leur ensemble, ont acheté, ce qui en fait un baromètre approximatif de la question de savoir si le détenteur de fonds typique est en gains ou en pertes.

L'iShares Bitcoin Trust de BlackRock a reçu la plus grande part des investissements de lundi, avec 381,4 millions de dollars. L'ARK 21Shares Bitcoin ETF a recueilli 289,1 millions de dollars, tandis que le Wise Origin Bitcoin Fund de Fidelity a reçu 238,8 millions de dollars — trois des plus importants produits de la catégorie.

Cet intérêt renouvelé des investisseurs pour le bitcoin est survenu après le refroidissement de la rallye des actions liées à l'intelligence artificielle et l'annonce, en août, par le Département du Trésor qu'il comptait au moins doubler la taille de ses opérations de rachat de soutien à la liquidité, dans le cadre desquelles l'État rachète de la dette en circulation pour renforcer la liquidité du marché. Les analystes ont indiqué que cette mesure avait fait baisser les rendements des obligations du Trésor à 30 ans, affaibli le dollar et rendu des actifs comme le bitcoin plus attractifs. Après cette annonce, le prix du bitcoin a connu sa meilleure séquence depuis des années.

Un rapport publié mardi par la société de données sur le marché crypto CryptoQuant indique que la principale cryptomonnaie a franchi à la hausse sa moyenne mobile sur 365 jours — un signal indiquant que l'actif a terminé sa phase de marché baissier. La moyenne mobile sur 365 jours suit le prix moyen du bitcoin sur une année complète et est largement utilisée pour distinguer les phases haussières et baissières de long terme. Le fait de savoir si la collecte de près d'un milliard de dollars de lundi marque un retour durable de la demande institutionnelle — et si le bitcoin peut se maintenir au-dessus de la moyenne de long terme signalée par CryptoQuant — constituent les évolutions susceptibles de façonner la prochaine phase du marché.

Cet article est d'abord paru sur Bitcoin Magazine et a été rédigé par Mathew Di Salvo.