Le crédit aux consommateurs demeure l'un des segments du système financier les plus saturés d'intermédiaires. Une banque accorde le prêt, un gestionnaire encaisse les paiements, et un sécuriseur regroupe les créances pour les investisseurs. Entre ces différentes couches, une part surprenante de chaque dollar payé par l'emprunteur est absorbée avant d'atteindre ceux qui fournissent réellement le capital. Kevin Miao, cofondateur et directeur général de Tare, estime que la tokenisation peut changer la donne — avec des implications directes sur ce que les ménages paient pour leurs emprunts quotidiens, des prêts personnels au financement automobile.

Intervenant sur scène à l'Avalanche Summit 2026 à New York, Miao a soutenu que l'infrastructure onchain pouvait éliminer ces intermédiaires et restituer davantage de valeur directement aux emprunteurs.

De BlockTower Credit à Tare

Miao a précédemment fondé BlockTower Credit, un fonds de crédit privé qui a atteint 1,9 milliard de dollars d'actifs sous gestion en tirant parti de la technologie blockchain pour améliorer l'efficacité du capital dans les opérations de prêt.

Tare se positionne comme une infrastructure de crédit aux consommateurs construite nativement sur la blockchain Avalanche, conçue pour déplacer l'ensemble de la chaîne de prêt onchain plutôt que de simplement tokeniser l'actif final. Selon Miao, apposer un habillage numérique sur un prêt traditionnel après qu'il a déjà été accordé géré et structuré par les canaux classiques passe à côté de l'essentiel. Les véritables gains, a-t-il soutenu, proviennent de la reconstruction du processus lui-même onchain et de l'élimination des couches d'intermédiaires qui prélèvent actuellement des frais à chaque étape.

Le défi qu'il a lancé à l'industrie lors du sommet était simple : mesurer si les méthodes onchain produisent réellement de meilleurs résultats pour les emprunteurs. Cette approche transforme un argument familier de tokenisation en une affirmation testable concernant les résultats pour les emprunteurs.

La poussée institutionnelle d'Avalanche

L'Avalanche Summit, qui s'est tenu les 16 et 17 septembre, était fortement axé sur l'adoption institutionnelle et l'utilisation d'actifs du monde réel. Des intervenants de firmes telles que Franklin Templeton et Securitize ont discuté du crédit onchain et des mécanismes permettant d'amener les produits financiers traditionnels sur les rails de la blockchain.

Parmi les avancées mises en avant lors de l'événement figurait une collaboration avec Hanwha Group sur des titres tokenisés. Par ailleurs, le lancement d'Aave V4 sur Avalanche en juillet 2026 a marqué la première expansion du protocole de prêt hors d'Ethereum, Aave V4 sur Avalanche ciblant spécifiquement le prêt d'actifs tokenisés. Prises ensemble, ces avancées placent le prêt onchain — le territoire que Tare entreprend de conquérir — à l'intersection des institutions financières traditionnelles et des protocoles décentralisés établis.

Pourquoi les intermédiaires coûtent cher

Lorsqu'une personne contracte un prêt personnel ou finance une voiture, le taux d'intérêt qu'elle paie reflète bien davantage que le simple risque de défaut. Il inclut également les frais de montage, les coûts de gestion, les charges de conformité et les marges bénéficiaires de chaque entité de la chaîne.

La tokenisation, telle que la présente Miao, automatise ou élimine ces fonctions grâce aux smart contracts. Un prêt accordé onchain peut voir son recouvrement de paiements, ses contrôles de conformité et sa distribution aux investisseurs gérés de manière programmatique, réduisant le nombre de parties qui doivent prélever une commission. Que ces économies parviennent réellement aux emprunteurs est précisément ce que Miao a demandé à l'industrie de mesurer, faisant du crédit aux consommateurs l'un des cas de test les plus concrets de la dynamique de tokenisation présentée lors du sommet.

Source : Cryptoing