Tesla (TSLA) a terminé la semaine dernière à $313.03, cédant près de 18% sur cinq séances de cotation, soit sa plus forte baisse hebdomadaire depuis 2022. Deux ruptures techniques distinctes identifient désormais $296 comme le prochain niveau baissier à surveiller.

Le recul a effacé la zone de support des $350 après que le rapport du deuxième trimestre de Tesla a fait état d’un chiffre d’affaires record, mais aussi d’un net manque à gagner sur les bénéfices. Les premières cotations en prémarché lundi indiquaient une tentative modeste de rebond vers $321.

Le manque à gagner sur les bénéfices a déclenché la baisse

Tesla a publié un chiffre d’affaires de $28.24 billion au deuxième trimestre, en hausse de 26% sur un an et supérieur aux estimations des analystes. Toutefois, le bénéfice ajusté s’est établi à $0.33 par action, en dessous du consensus de $0.51, tandis que la marge opérationnelle est tombée à 1.4%.

Les dépenses d’investissement ont augmenté de 142% à $5.79 billion, Tesla orientant ses dépenses vers l’intelligence artificielle, les robots Optimus et la production de robotaxis. Le flux de trésorerie disponible est devenu négatif pour la première fois depuis le début de 2024. Cette combinaison est importante, car la valorisation de Tesla dépend de plus en plus des futures initiatives liées à l’IA, à l’autonomie et à la robotique, à un moment où l’activité automobile principale affiche une rentabilité plus réduite.

Certains analystes de Wall Street ont jugé la réaction du marché excessive. Dan Ives, directeur général de Wedbush Securities, a décrit l’augmentation des dépenses d’investissement comme une question de calendrier plutôt que comme le signe d’une remise en cause de la thèse d’investissement globale, déclarant à CNBC : “This is an arms race that’s playing out and we’re only 15% of the way through.”

D’autres analystes restent divisés sur la question de savoir si la confiance dans la stratégie d’IA de Tesla justifie la valorisation actuelle de l’entreprise alors que les marges sont sous pression. Ce débat amène les investisseurs à arbitrer entre la qualité des bénéfices à court terme et des dépenses que la direction présente comme liées à des relais de croissance à plus long terme.

Le graphique hebdomadaire passe sous le support des $350

Le graphique hebdomadaire illustre l’ampleur du mouvement. La bougie de la semaine dernière a reculé de 17.81%, traversant la zone des $350 qui servait de support depuis septembre 2025. Ce niveau devient désormais une résistance.

Le cours de l’action Tesla teste actuellement une ligne de tendance ascendante tracée depuis les plus bas de 2024. Cette ligne définit la tendance haussière plus large du titre depuis plus de deux ans. Une clôture hebdomadaire en dessous représenterait une rupture structurelle plutôt qu’une simple correction de routine.

Sous cette ligne de tendance, la prochaine grande zone de demande se situe autour de $260, un niveau qui a généré de forts retournements en 2024 comme en 2025. À la hausse, $470 reste le principal plafond, ayant limité chaque rallye depuis la fin de 2024.

Une formation haussière en tasse avec anse précédemment identifiée avait projeté un objectif de $759 pour TSLA. Cette configuration ne deviendrait active qu’après une clôture hebdomadaire confirmée au-dessus de $470, un niveau désormais beaucoup plus éloigné du cours actuel.

Le graphique journalier met l’objectif de $296.16 au centre de l’attention

Le graphique journalier fournit le signal le plus immédiat. Depuis les sommets de mai proches de $455, TSLA évoluait dans un canal parallèle descendant, respectant ses bornes supérieure et inférieure pendant près de trois mois.

Le 23 juillet, au lendemain des résultats, l’action est passée en une seule séance sous la borne inférieure du canal et sous la zone des $350. La séance a enregistré le plus fort volume quotidien depuis plusieurs mois, ce qui indique une conviction derrière la rupture plutôt qu’un bref mouvement d’élimination des positions faibles.

Le mouvement mesuré issu de la rupture du canal pointe vers un objectif de $296.16, soit environ 5% sous la clôture de vendredi. Ce niveau se situe également juste sous la ligne de tendance hebdomadaire, faisant de la zone comprise entre $296 et $310 la principale zone à surveiller pour l’évolution des prix cette semaine.

Si les vendeurs poussent l’action sous $296, la prochaine zone en ligne de mire serait la zone de demande des $260, soit environ 12% de baisse supplémentaire. À l’inverse, les acheteurs devraient reprendre $350 et ramener l’action dans le canal pour invalider la structure baissière.

Le prochain moteur pourrait ne pas venir du graphique. Des avancées concrètes sur l’économie des robotaxis ou un calendrier ferme pour Optimus pourraient modifier la configuration plus rapidement que ne le suggèrent les indicateurs techniques. Pour l’instant, l’action Tesla se situe entre un canal rompu au-dessus et une ligne de tendance de deux ans en dessous.