Les données indépendantes du transport maritime montrent que le trafic dans le détroit d'Ormuz est à son plus bas niveau depuis mai, un tableau qui tranche avec le récit de la marine américaine faisant état d'escortes de tankers renforcées. Le détroit est l'un des points de passage énergétiques les plus critiques au monde : environ un cinquième du pétrole échangé mondialement et une part importante du gaz naturel liquéfié le traversent, si bien que même des perturbations de courte durée revêtent une importance démesurée pour l'approvisionnement énergétique maritime.

La moyenne mobile sur 10 jours de Kpler ne montre que 10 navires de commerce traversant le détroit par jour, le plus bas niveau depuis mai, selon Reuters. Ce chiffre est en baisse par rapport à plus de 15 vendredi et près de 13 samedi, avec seulement deux navires passant samedi et six dimanche — la plupart empruntant la route iranienne.

Ce déclin fait suite à une escalade marquée le week-end dernier. Les forces américaines ont frappé trois pétroliers iraniens samedi, dont un au large de l'île de Kharg, principal hub d'exportation de l'Iran, après que le Corps des Gardiens de la révolution islamique (CGRI) a attaqué des navires de guerre américains dans la région. En représailles, la marine du CGRI a déclaré avoir visé trois tankers empruntant des routes non autorisées dans le détroit, ainsi que trois autres navires américains dans d'autres zones. Les trois pétroliers iraniens — nommés Downy, Stark I et Kylo, également connu sous le nom de Noxen — ont été identifiés par la firme de renseignement maritime Marisks.

Marisks a qualifié les attaques de samedi d'escalade majeure du conflit maritime, avertissant que les tankers commerciaux sont désormais utilisés comme des instruments de pression économique réciproque, érodant la distinction antérieure entre confrontation militaire et navigation commerciale. La firme a évalué le risque comme extrême pour les navires iraniens ou liés à l'Iran, et nettement élevé pour la navigation liée aux États-Unis ou escortée par eux, dans l'ensemble du détroit d'Ormuz et du golfe d'Oman — une lecture du risque qui s'accorde mal avec la caractérisation par la marine de son activité d'escorte.

La perturbation dépasse le cadre du brut. Un tanker transportant des produits raffinés chargés depuis un port saoudien a tenté de sortir du détroit mais a été refoulé, selon les données de LSEG, tandis qu'aucun très grand transporteur de brut (VLCC) n'est sorti depuis mercredi, selon les données de Kpler. Dimanche, un VLCC et trois vraquiers chargés de métaux, de céréales ou d'oléagineux sont entrés dans le détroit. Le bureau britannique UK Maritime Trade Operations (UKMTO) a indiqué dans son rapport hebdomadaire que 27 incidents de tirs de projectiles depuis le 6 juillet ont causé des dommages à des navires opérant dans et autour d'Ormuz. Les vraquiers transportant métaux, céréales et oléagineux ne sont normalement pas au centre des tensions sécuritaires du Golfe, et leur présence parmi les transitaires souligne à quel point la navigation commerciale à travers ce point de passage est désormais exposée.

L'écart entre le récit de la marine et les données indépendantes du trafic constitue en soi un signal pertinent pour le marché. La moyenne sur 10 jours de Kpler, à seulement 10 navires par jour, indique une véritable pénurie physique de l'approvisionnement transitant par Ormuz, indépendamment de la façon dont la sécurité du passage est présentée publiquement, maintenant fermement intacte la prime de risque géopolitique sur le pétrole. Avec Marisks évaluant le risque comme extrême pour les navires liés à l'Iran et nettement élevé pour ceux liés aux États-Unis, les coûts d'assurance et de fret pour tout navire tentant la route devraient rester élevés, renforçant la pression à la hausse sur les coûts du brut livré, même avant de prendre en compte la perte directe de débit. Le fait qu'un tanker de produits raffinés ait été refoulé en tentant de sortir ajoute une contrainte supplémentaire sur la disponibilité des produits, venant s'ajouter à la perturbation du brut.

Il reste unclear, au vu des données disponibles, si les affirmations d'escorte de la marine et les chiffres de trafic observés peuvent être conciliés, et ces deux récits doivent être considérés comme des affirmations distinctes et non vérifiées, dans l'attente d'une confirmation ultérieure.