À suivre : le kiwi recule alors que le taux de chômage augmente avant la décision de septembre de la RBNZ. L’or progresse pour un troisième jour, les espoirs d’un accord sur le détroit d’Hormuz atténuant les craintes d’inflation, avec des prix restant au-dessus de 4 100 $US.

Les États-Unis, l’Iran et Oman sont proches d’un accord intérimaire pour rouvrir le détroit d’Hormuz. Le RatingDog PMI chinois de juillet 2026 ressort à 50.4, contre 53.7 attendu.

Plus : le compte rendu de la Banque du Japon montre que le conseil a débattu des risques croissants sur les prix malgré la hausse de taux de juin. Des responsables américains examinent un incident de sécurité aérienne impliquant un hélicoptère militaire transportant Trump.

Les prix des matières premières en Nouvelle-Zélande ont enregistré leur plus forte baisse mensuelle depuis 2022 en raison du recul des produits laitiers. La PBOC a fixé le midpoint USD/CNY à 6.7889, contre une estimation à 6.7480.

L’indice PMI des services au Japon a montré un ralentissement de la croissance en juillet, les prix de vente restant proches de leurs plus hauts historiques. Schmid, de la Fed, a déclaré qu’une politique plus restrictive était nécessaire, l’inflation restant trop élevée.

Les soutiens de Situational Awareness comprenaient l’élite de la Silicon Valley avant que les paris sur l’IA ne se retournent. Le compte rendu de la réunion de juin de la Banque du Japon a montré un vote de 7 contre 1 pour relever le taux à 1.0% dans un contexte de risque inflationniste.

L’Iran a rejeté l’affirmation américaine selon laquelle une route méridionale ouverte existe à travers le détroit d’Hormuz. Les salaires réels au Japon ont augmenté pour le sixième mois consécutif, soutenant la thèse d’une future hausse de taux de la BoJ.

Le PMI des services en Australie a atteint un plus haut de six mois à 53.6 avec le retour des nouvelles commandes. Le taux de chômage en Nouvelle-Zélande a bondi à 5.6%, contre 5.4% attendu et 5.3% précédemment.

ICMYI : la Banque de Corée devrait reprendre ses achats d’or après 13 ans, mais à un rythme qui ne devrait pas être important.

Un responsable israélien a déclaré que Trump veut un accord avec l’Iran « à n’importe quel prix », selon un rapport. Le secrétaire au Trésor américain Bessent aurait également parlé du yen et de la BoJ.

Mise à jour sur le pétrole : l’Iran et Oman auraient convenu des grandes lignes d’un accord de réouverture du détroit. Récapitulatif pétrole : le pétrole a clôturé en baisse d’environ 5% alors que les discussions avec l’Iran ont ravivé l’espoir d’une réouverture d’Hormuz.

Pétrole : une enquête privée sur les stocks a montré une hausse du brut en titre, contre une baisse attendue.

Les actions ont atteint de nouveaux records alors que Wall Street s’efforçait d’expliquer la hausse après coup. Le S&P et le Nasdaq ont tous deux clôturé à de nouveaux sommets historiques.

AMD a dépassé les attentes sur le bénéfice et le chiffre d’affaires du deuxième trimestre et a guidé le chiffre d’affaires du troisième trimestre au-dessus des estimations. SpaceX a հրապարակé un chiffre d’affaires de 7.8 milliards de $US pour ses premiers résultats, en dépassant les attentes grâce à la croissance de Starlink.

L’action Booking Holdings a bondi après la clôture alors que les Américains continuent de voyager.

Points clés

L’Iran et Oman ont fait état d’un large accord sur les modalités de réouverture du détroit d’Hormuz, l’Iran gérant le trafic entrant et Oman le trafic sortant, plus des frais de service, avant que des rapports ultérieurs n’indiquent qu’aucun accord n’avait encore été finalisé.

L’Iran envisageait également un fonds volontaire auquel les États européens contribueraient pour couvrir les coûts d’entretien du détroit.

Un haut responsable israélien a déclaré, selon Al Arabiya, que Trump veut un accord avec l’Iran à n’importe quel prix.

L’Arabie saoudite aurait frappé la capitale yéménite, Sanaa.

Axios a ensuite rapporté que les États-Unis, l’Iran et Oman sont proches d’un accord intérimaire visant une annonce mercredi, avec un arrangement de 60 jours donnant à l’Iran un contrôle plus important sur le trafic du détroit qu’avant la guerre et aucun péage au départ.

Trump a déclaré à Fox News que les discussions avec l’Iran se déroulent bien et que le détroit rouvrira bientôt, ajoutant que le « coup dur » n’est pas encore venu.

Le pétrole a reculé et l’or a grimpé au-dessus de 4 130 $US alors que la baisse du risque sur les prix de l’énergie réduisait l’inflation et les attentes de hausse des taux de la Réserve fédérale.

Le dollar néo-zélandais a reculé après que le taux de chômage a atteint un plus haut de 11 ans, même si d’autres éléments du rapport étaient moins faibles.

L’indice NZ World Commodity Price d’ANZ a baissé de 3.9% en juillet, sa plus forte baisse mensuelle depuis novembre 2022, tout en restant en hausse de 0.5% sur un an.

Le yen s’est renforcé après un message confus de Bessent sur la BoJ, tandis que des données montrant une hausse des salaires réels au Japon pour un sixième mois consécutif et des minutes de la BoJ favorables à de nouvelles hausses ont aussi aidé à plafonner USD/JPY.

Le PMI des services chinois RatingDog est tombé à 50.4 en juillet contre 54.1 en juin, bien en dessous des 53.7 attendus et au plus bas depuis septembre 2024.

Jeff Schmid, de la Fed de Kansas City, a déclaré qu’une politique plus restrictive est nécessaire parce que l’inflation reste trop élevée, ajoutant que les investissements liés à l’IA contribuent aux pressions sur les prix.

La PBOC a fixé le taux de référence USD/CNY à un nouveau plus haut de 41 mois pour le yuan.

SpaceX a publié un chiffre d’affaires du deuxième trimestre de 7.8 milliards de $US, en hausse de 92% sur un an et au-dessus des attentes, pour ses premiers résultats depuis l’IPO de juin, avec une perte du segment IA moins importante que prévu.

AMD a battu les attentes sur le BPA ajusté et le chiffre d’affaires du deuxième trimestre et a guidé le chiffre d’affaires du troisième trimestre au-dessus du consensus.

Détail

Les développements diplomatiques autour du détroit d’Hormuz ont dominé la séance, le récit se précisant au fil de la journée. Les premiers rapports suggéraient que l’Iran et Oman s’étaient largement entendus sur les modalités de réouverture du détroit, l’Iran devant gérer le trafic entrant et Oman le transport sortant, avec des frais de service proposés. Des rapports ultérieurs ont toutefois indiqué qu’un accord final n’avait pas encore été conclu. Il a également été rapporté que l’Iran examinait la création d’un fonds volontaire auquel des États européens contribueraient pour financer l’entretien du détroit.

Le contexte politique est également resté actif. Un haut responsable israélien a déclaré à N12, selon Al Arabiya, que le président Trump veut un accord avec l’Iran à n’importe quel prix, décrivant l’écart entre la paix et la guerre sous l’administration actuelle comme aussi étroit que la distance entre les lettres sur un clavier. Par ailleurs, l’Arabie saoudite aurait frappé la capitale yéménite, Sanaa, rappelant que les tensions régionales restent loin d’être pleinement résolues même si la diplomatie autour d’Hormuz progresse.

Plus tard dans la séance, Axios a rapporté que les États-Unis, l’Iran et Oman sont proches d’un accord intérimaire pour rouvrir le détroit, avec une annonce visée mercredi qui rétablirait le cessez-le-feu entre les États-Unis et l’Iran et ouvrirait la voie à la reprise des discussions nucléaires. Selon les termes rapportés, Trump a suspendu les frappes militaires prévues afin de laisser la diplomatie se poursuivre. L’arrangement de 60 jours accorderait à l’Iran un contrôle plus important sur le trafic du détroit qu’avant le début de la guerre, sans péages durant la période initiale.

Trump a ensuite adopté un ton optimiste dans des propos à Fox News, affirmant que les discussions avec l’Iran se déroulent très bien et que le détroit rouvrira très bientôt. Il a ajouté que le « coup dur » n’est pas encore venu et a exprimé l’espoir qu’il ne serait pas nécessaire.

Le ton changeant mais globalement positif sur Hormuz a pesé sur le pétrole, qui s’est légèrement détendu, tandis que l’or est repassé au-dessus de 4 130 $US l’once, la baisse du risque de hausse des prix de l’énergie ayant réduit les anticipations d’inflation et, par ricochet, la probabilité perçue d’un durcissement supplémentaire de la Réserve fédérale. Ce mouvement souligne à quel point l’or a suivi de près l’évolution du processus diplomatique cette semaine, alors même que les achats des banques centrales et les flux vers les ETF asiatiques continuent d’offrir un soutien structurel aux prix.

Les marchés des changes ont connu leur propre volatilité. Le dollar néo-zélandais a reculé après des données montrant une hausse du taux de chômage à un plus haut de 11 ans, même si d’autres éléments du rapport, notamment un léger dépassement des attentes sur la croissance de l’emploi, étaient moins défavorables. Des données séparées de l’ANZ ont montré que l’indice NZ World Commodity Price a baissé de 3.9% en juillet, sa plus forte baisse mensuelle depuis novembre 2022, bien que l’indice reste en hausse de 0.5% sur l’année.

Le yen s’est raffermi après un message peu clair de Bessent sur la devise et la Banque du Japon, via un rapport de la NHK, ce qui a néanmoins suffi à plafonner USD/JPY durant la séance du matin. Un soutien supplémentaire est venu de données montrant que les salaires réels japonais ont augmenté pour un sixième mois consécutif, ainsi que des minutes de la réunion de juin de la Banque du Japon, où les décideurs ont débattu des risques croissants sur les prix tout en procédant à la hausse de juin. Cela a renforcé l’idée que la balance penche vers une nouvelle hausse de taux en septembre.

La Chine a livré un signal plus négatif, avec le PMI des services RatingDog China en baisse à 50.4 en juillet contre 54.1 en juin, bien en dessous des 53.7 attendus et au plus bas depuis septembre 2024. Cette lecture suggère un net ralentissement de la demande intérieure.

Sur le front des banques centrales, le président de la Fed de Kansas City, Jeff Schmid, a réitéré son ton restrictif, déclarant qu’une politique monétaire plus ferme est nécessaire pour ramener l’inflation, qu’il juge trop élevée, vers l’objectif de 2%. Il a également indiqué que les investissements liés à l’intelligence artificielle contribuent aux pressions sur les prix. Par ailleurs, la Banque populaire de Chine a fixé son taux de référence quotidien USD/CNY à un nouveau plus haut de 41 mois pour le yuan.

Du côté des résultats, SpaceX a réalisé un bon début en tant que société cotée, avec un chiffre d’affaires du deuxième trimestre de 7.8 milliards de $US, en hausse de 92% sur un an et nettement supérieur à l’estimation de 6.81 milliards de $US. Son segment IA a affiché une perte d’exploitation de 1.26 milliard de $US, inférieure aux attentes, contre une perte prévue de 2.39 milliards de $US, et l’EBITDA ajusté a atteint 3.5 milliards de $US.

AMD a également dépassé les attentes, avec un bénéfice par action ajusté de 1.66 $US contre 1.62 $US attendu et un chiffre d’affaires de 11.54 milliards de $US, supérieur au consensus de 11.31 milliards de $US. La marge opérationnelle s’est établie à 27.0%, et la société a guidé son chiffre d’affaires du troisième trimestre dans une fourchette de 12.70 à 13.30 milliards de $US, au-dessus du consensus de 12.51 milliards de $US.