La société d’analyse Stormlands Mining a modélisé le projet aurifère-cuivre Odienné d’Awalé Resources en Côte d’Ivoire à une valeur actuelle nette de 2,25 milliards $ (317,7 milliards $ CA) après avoir appliqué un prix de l’or plus élevé à des données techniques publiques.

La propriété de 2 346 km² se trouve dans le nord-ouest de la Côte d’Ivoire, à environ 400 km au nord-ouest de la capitale, Yamoussoukro. Awalé (TSXV : ARIC ; US-OTC : AWLRF) dirige l’exploration au sein d’une coentreprise de 797 km² avec une filiale de Newmont (TSX : NGT ; NYSE : NEM), qui finance les travaux.

« L’IA ne devrait pas se contenter de résumer les rapports techniques », a déclaré Róisín O’Connell, PDG de Stormlands, dans une étude de cas publiée lundi. « Elle devrait extraire, structurer et normaliser les données afin que les investisseurs et les équipes projet puissent tester le même actif sur une base cohérente. »

Odienné dispose d’une ressource initiale mais ne fait l’objet d’aucune étude économique formelle, ce qui laisse les investisseurs sans mesure de référence, appuyée par la société, des rendements potentiels. Cela rend la modélisation par un tiers plus pertinente comme point de comparaison, tout en laissant subsister les travaux d’ingénierie, d’estimation des coûts et d’analyse des risques nécessaires à une évaluation économique préliminaire.

Sensibilité au prix

L’entreprise basée en Irlande a construit son modèle de base à partir du rapport technique d’Awalé, publié plus tôt cette année. Le modèle a produit une valeur actuelle nette de 891,8 millions $ à un taux d’actualisation de 5 % avant que Stormlands n’applique un prix de l’or de 4 877,40 $ l’once, ce qui a fait progresser l’estimation de 153 %.

Le scénario à prix plus élevé a porté le chiffre d’affaires projeté sur la durée de vie de la mine à 6,88 milliards $ contre 4,38 milliards $. Le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement a plus que doublé pour atteindre 4,32 milliards $ contre 2,01 milliards $.

Le taux de rendement interne est passé à 152 % contre 69 %, tandis que la période de récupération estimée est tombée à environ huit mois contre 17. Les redevances gouvernementales et les impôts sur le revenu des sociétés projetés ont doublé à 1,53 milliard $ contre 760,9 millions $.

Base de ressources

Le gisement BBM de la coentreprise contient 27,8 millions de tonnes inférées à une teneur de 1,16 gramme d’or par tonne et de 0,33 % de cuivre, pour 1,04 million d’onces d’or et 93 000 tonnes de cuivre. Charger ajoute 1,6 million de tonnes à 4,62 grammes d’or et 0,02 % de cuivre, soit 231 000 onces d’or, tandis qu’Empire contient 3 millions de tonnes à 1,23 gramme d’or, soit 119 000 onces.

Ces gisements expliquent pourquoi le projet attire l’attention des analystes avant même une étude économique formelle : la base de ressources actuelle fournit suffisamment d’informations publiques pour permettre aux modélisateurs de tester la sensibilité aux prix des matières premières, mais pas assez pour remplacer l’économie de projet établie par la société.

Stormlands a publié cette analyse dans sa bibliothèque de modèles interactifs de projets, qui utilisent les divulgations techniques publiques pour tester l’effet des variations des prix des matières premières et d’autres hypothèses sur les rendements potentiels. Ses études de cas précédentes portaient sur les projets Whistler, MPD et Bralorne.