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Par Stefano Rebaudo

4 août (Reuters) — Les actions européennes et les contrats à terme américains ont progressé mardi, même si un rebond des prix du pétrole signalait un scepticisme persistant du marché quant à la résolution rapide du conflit américano-iranien par la voie diplomatique.

Le yen japonais a légèrement reculé, mais a conservé l'essentiel des gains obtenus grâce à l'intervention coordonnée de Tokyo et Washington la semaine dernière — la première action conjointe de ce type depuis 15 ans.

Le pétrole se redresse après une forte chute

Les contrats à terme sur le Brent ont grimpé de 1,4% à 84,95 dollars le baril, se redressant après une chute de 7% lors de la séance précédente qui avait ramené les prix à un plus bas de trois semaines. Ce rebond a fait suite à des signaux contradictoires de Washington et Téhéran, amplifiés par une nouvelle attaque contre des navires commerciaux dans le détroit d'Ormuz — par lequel transite environ un cinquième de la consommation mondiale quotidienne de pétrole — soulignant les menaces persistantes qui pèsent sur les routes d'approvisionnement énergétique mondial.

Les marchés actions progressent

Le large indice STOXX 600 européen a gagné 0,55%, porté par les valeurs technologiques qui ont progressé de 1,7%. Côté américain, les contrats à terme sur le Nasdaq ont ajouté 0,67% et ceux sur le S&P 500 ont gagné 0,22%.

Ces gains s'ajoutent à la hausse de lundi, lorsque le S&P 500 a bondi de 1,48% à 7 610,04 points — juste en deçà de son record absolu de 7 620,90 points — tandis que le Dow Jones Industrial Average clôturait à un sommet historique.

L'indice de référence MSCI des actions mondiales a progressé de 0,05%, et le Nikkei 225 japonais a avancé de 0,32%.

« Nous ajoutons du risque aux secteurs qui devraient être moins touchés par des taux plus élevés. La technologie et la finance seraient nos secteurs préférés pour réintroduire du risque dans le portefeuille », a déclaré Mohit Kumar, économiste chez Jefferies, en référence à la récente hausse des rendements obligataires.

« Un facteur sous-jacent qui continue de soutenir notre vue haussière à moyen terme est le montant des liquidités dans le système », a ajouté M. Kumar.

Rendements obligataires et perspectives de la Fed

Les rendements des obligations du Trésor américain à longue échéance ont atteint un sommet de 19 ans la semaine dernière, à la suite de déclarations du président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, qui ont attisé des inquiétudes quant à une action énergique de la banque centrale pour freiner l'inflation. Les acteurs du marché considèrent globalement que M. Warsh est réticent à relever davantage les taux et suggèrent que les prochaines données économiques pourraient lui fournir une justification suffisante pour maintenir le cap. Le premier lot de statistiques sur l'emploi américain est prévu pour publication plus tard dans la journée de mardi.

Près des deux tiers des entreprises du S&P 500 ont déjà publié leurs résultats du deuxième trimestre, avec 84% d'entre elles dépassant les attentes de bénéfices, selon les données LSEG — largement au-dessus de la moyenne historique d'environ 76%.

« Le boom des dépenses d'investissement en IA reste intact », ont écrit les analystes d'Eastspring Investments, dont le directeur des investissements, Vis Nayar, dans une note de recherche.

En Europe, toutefois, certains économistes ont averti que la région faisait face à des perspectives plus difficiles que les autres grandes économies, alors que la sécheresse perturbe la navigation sur le Rhin — une artère vitale pour le transport de marchandises industrielles, de produits chimiques et de matières premières européennes — et que les stocks de gaz naturel restent sous tension.

La hausse du yen perd de son élan

Le dollar s'est raffermi de 0,4% face au yen pour s'établir à 157,80, gagnant du terrain après l'intervention coordonnée sur le marché des changes menée la semaine dernière par les autorités américaines et japonaises. Malgré ce recul, le yen demeure environ 4% plus fort face au dollar par rapport aux niveaux qui avaient déclenché la réponse officielle — la première intervention américaine sur le marché des changes japonais depuis 15 ans.

Néanmoins, les participants au marché ont exprimé des inquiétudes quant à la possibilité que la politique budgétaire expansionniste du Japon et l'approche prudente de la Banque du Japon en matière de hausses de taux finissent par fragiliser la monnaie, l'écart de taux d'intérêt important entre le Japon et les États-Unis continuant d'inciter à la vente du yen.

« Les catalyseurs susceptibles d'amplifier le dénouement des positions courtes sur le yen (soutenant ainsi la monnaie) sont, potentiellement, des prix du pétrole brut plus bas, un resserrement de la politique de la BoJ en septembre et au-delà, ainsi qu'une certaine modération des plans budgétaires de la Première ministre Sanae Takaichi, afin de rétablir la soutenabilité de la dette », a déclaré Thierry Wizman, stratégiste mondial sur les changes et les taux chez Macquarie Group.

L'indice du dollar américain, qui mesure la force du billet vert face à un panier de six devises, est resté stable près de ses niveaux les plus bas des deux derniers mois, à 99,98.

(Rédigé par Stefano Rebaudo et Gregor Stuart Hunter ; édité par Shri Navaratnam et Jamie Freed)