Les actions STMicroelectronics chutent de 15 % après une déception sur les bénéfices malgré des perspectives renforcées pour les centres de données
Points clés
- •STMicroelectronics a publié un bénéfice opérationnel du deuxième trimestre de 679 millions de dollars, bien en deçà des 797,7 millions de dollars attendus par le marché, en raison de dépréciations d'actifs, de frais de restructuration et de coûts liés à l'acquisition de l'activité capteurs de NXP.
- •L'entreprise a publié des prévisions de revenus au troisième trimestre d'environ 3,70 milliards de dollars, légèrement inférieures aux 3,72 milliards de dollars attendus par les analystes interrogés par LSEG.
- •STMicroelectronics a relevé ses prévisions de revenus pour les centres de données, anticipant un dépassement du milliard de dollars en 2026 et un excédent de 2 milliards de dollars en 2027 dans le cadre de sa diversification vers les marchés du pilotage par l'IA.
- •La direction anticipe des revenus au quatrième trimestre supérieurs à 4 milliards de dollars, principalement stimulés par les programmes clients dédiés aux centres de données d'IA et aux communications par satellites en orbite basse.
- •Malgré la baisse de 15,10 % enregistrée le 23 juillet, les actions STMicroelectronics restaient en hausse de plus de 110 % depuis le début de l'année.
Les actions STMicroelectronics ont fortement chuté jeudi après que le fabricant franco-italien de semi-conducteurs, l'un des plus grands producteurs de puces d'Europe, a annoncé une rentabilité du deuxième trimestre inférieure aux attentes et publié des prévisions de revenus pour le troisième trimestre légèrement en dessous des estimations des analystes.
L'action se négociait à 49,47 €, en baisse de 15,10 %, peu après midi le 23 juillet, après avoir clôturé la séance précédente à 58,27 €. Malgré cette forte chute sur la journée, les actions STMicroelectronics restaient en hausse de plus de 110 % depuis le début de l'année, selon Google Finance.
L'attention des investisseurs s'est concentrée sur le bénéfice opérationnel du deuxième trimestre de l'entreprise. Le résultat avant intérêts, impôts et amortissements s'est établi à 679 millions de dollars, bien en deçà des 797,7 millions de dollars attendus par le marché.
STMicroelectronics a expliqué que cette rentabilité décevante reflétait des dépréciations d'actifs, des frais de restructuration, des coûts liés à l'abandon de produits et des effets comptables liés à l'acquisition d'une activité capteurs de NXP. Ces charges ont pesé plus lourd que des revenus trimestriels supérieurs aux prévisions et des signaux d'amélioration de la demande sur les marchés de l'entreprise.
Dans ses résultats trimestriels, STMicroelectronics a également annoncé une prévision de revenus au troisième trimestre d'environ 3,70 milliards de dollars, à plus ou moins 3,5 % près. Les analystes interrogés par LSEG tablaient sur un chiffre d'affaires d'environ 3,72 milliards de dollars.
Les analystes de Jefferies ont indiqué que ces prévisions légèrement inférieures pourraient être liées à un lancement plus lent que prévu de l'iPhone 18 d'Apple. Toutefois, ils ont également souligné que les prévisions de marge brute de STMicroelectronics et les perspectives pour le quatrième trimestre pourraient indiquer une performance plus solide à l'approche de 2027.
Prévisions de revenus des centres de données relevées
Malgré la déception sur les bénéfices à court terme et des prévisions prudentes pour le troisième trimestre, STMicroelectronics a présenté des perspectives plus favorables pour son activité de centres de données. L'entreprise prévoit désormais que les revenus tirés des centres de données dépasseront 1 milliard de dollars en 2026 et atteindront bien au-delà de 2 milliards de dollars en 2027, en supposant que les conditions de demande actuelles et les programmes clients évoluent comme prévu. Cet objectif relevé témoigne d'une stratégie d'expansion vers les marchés du pilotage par l'IA, diversifiant ainsi une base de revenus historiquement très dépendante des ventes de puces pour l'automobile et l'industrie.
Le directeur général Jean-Marc Chery a déclaré que la demande avait encore augmenté au cours du trimestre, soutenue par de solides commandes dans tous les marchés finaux de l'entreprise. STMicroelectronics a également signalé une meilleure visibilité et des signes de tensions sur l'approvisionnement dans plusieurs catégories de produits.
La direction s'attend à une accélération de la croissance des revenus au quatrième trimestre, principalement tirée par les programmes clients liés aux centres de données d'intelligence artificielle et aux communications par satellites en orbite basse. STMicroelectronics anticipe des revenus au quatrième trimestre supérieurs à 4 milliards de dollars, ce qui laisse présager une amélioration après des prévisions plus prudentes pour le troisième trimestre.
La question centrale pour les investisseurs est de savoir si le développement des activités de centres de données de STMicroelectronics pourra compenser la faiblesse observée dans ses divisions automobile et industrielle, des secteurs confrontés à des vents contraires cycliques sur l'ensemble du marché des semi-conducteurs. Les résultats du quatrième trimestre constitueront un point de contrôle essentiel pour évaluer si la thèse de croissance des centres de données se concrétise selon le calendrier fixé par la direction.
