Standard Chartered a lancé des services de garde institutionnels pour Ripple USD (RLUSD), le stablecoin adossé au dollar américain émis par Ripple, sur le XRP Ledger, étendant ainsi ses services d'actifs numériques à l'ensemble des Émirats arabes unis. L'offre est proposée par la succursale de la banque au Centre financier international de Dubaï (DIFC), qui est régulée par l'autorité des services financiers de Dubaï (Dubai Financial Services Authority). Le DIFC fonctionne comme une zone franche financière dotée de son propre cadre juridique et de son régulateur indépendant, une structure qui en a fait une base pour les banques internationales et les sociétés financières de la région.

Parallèlement au lancement de la garde, Standard Chartered travaille avec Ripple et LMAX Group pour rendre RLUSD éligible comme garantie pour certains produits LMAX. Cet arrangement proposé vise à offrir aux clients institutionnels un moyen supplémentaire de déployer des stablecoins dans leurs activités de trading tout en maintenant leurs actifs sous des dispositifs de garde établis. Il combine les services de garde institutionnels de la banque, le stablecoin de Ripple et l'infrastructure de trading de LMAX Group pour élargir l'utilisation des actifs numériques comme garanties sur les marchés institutionnels.

L'intégration prévue s'appuie sur le modèle de miroir de garantie de Standard Chartered, qui permet de refléter la valeur des actifs éligibles détenus en garde sur un lieu de trading sans que les actifs sous-jacents soient transférés directement vers ce lieu. L'arrangement reste soumis à la documentation finale, aux tests techniques, aux exigences réglementaires et aux approbations internes, et les sociétés n'ont pas annoncé de date de lancement pour le service de garantie.

Le miroir de garantie cible la demande institutionnelle

Selon le modèle proposé, la valeur du RLUSD éligible détenu auprès de Standard Chartered serait reflétée auprès de LMAX Group pour servir de garantie dans les produits pris en charge. Cette structure vise à séparer la garde des actifs de l'accès au trading, permettant potentiellement aux institutions de gérer leurs garanties sans déplacer les stablecoins sous-jacents vers la plateforme de trading.

Des structures comparables existent sur les marchés traditionnels, où les garanties détenues auprès d'un dépositaire ou d'un agent tripartite peuvent soutenir des positions de trading sans être livrées au lieu de négociation lui-même. Cette approche pourrait offrir aux investisseurs institutionnels une plus grande flexibilité dans la gestion de leurs actifs numériques, l'accès à la liquidité et le respect des exigences de garantie. Elle reflète également l'effort plus large des institutions financières pour adapter les pratiques établies de garde et de gestion des risques aux marchés d'actifs numériques.

Waqar Chaudry, directeur mondial des actifs numériques de Standard Chartered, a déclaré que les clients institutionnels souhaitaient participer aux marchés d'actifs numériques tout en maintenant des garanties appropriées pour leurs avoirs et des contrôles des risques efficaces. Il a souligné le besoin d'une infrastructure permettant un stockage sécurisé des actifs, un accès à la liquidité et un déploiement des garanties plus efficace.

McDonald, vice-président senior de Ripple en charge des stablecoins, a indiqué que RLUSD avait été développé pour soutenir des cas d'usage institutionnels. Il a précisé que la combinaison de la disponibilité du stablecoin sur le XRP Ledger avec les capacités de garde de Standard Chartered et l'infrastructure de trading de LMAX Group pourrait aider les institutions à utiliser les stablecoins sur les marchés internationaux.

RLUSD est conçu pour maintenir une valeur équivalente à un dollar américain. Son utilisation potentielle comme garantie ajouterait une autre application au-delà des paiements et des transferts, bien que l'éligibilité dépende des produits pris en charge et de l'achèvement de l'intégration prévue.

Standard Chartered élargit son empreinte en matière de garde

Le lancement à Dubaï s'inscrit dans l'expansion plus large de Standard Chartered dans la garde institutionnelle de cryptomonnaies. Début octobre 2026, l'unité singapourienne de la banque a annoncé son intention d'introduire des services de garde de cryptomonnaies institutionnels d'ici la fin de l'année. Cette offre étendrait la présence existante de la banque en matière de garde aux Émirats arabes unis, au Luxembourg et à Hong Kong.

Cette expansion reflète les efforts croissants des institutions financières traditionnelles pour fournir une infrastructure régulée aux clients cherchant une exposition aux actifs numériques. Les services de garde institutionnels sont conçus pour protéger les actifs numériques et répondre aux exigences opérationnelles telles que le traitement des transactions, l'administration des actifs et la gestion des risques. De tels services peuvent être essentiels pour les sociétés d'investissement et les entreprises de trading qui exigent des contrôles établis lors de la manipulation de cryptomonnaies et de stablecoins.

La relation avec Zodia Custody évolue

Standard Chartered réévalue également sa relation avec Zodia Custody, le dépositaire d'actifs numériques institutionnels qu'il avait fondé conjointement avec Northern Trust en 2020. En avril 2026, des rapports indiquaient que la banque envisageait d'intégrer des parties de Zodia dans sa division de banque d'entreprise. Le mois suivant, Standard Chartered a annoncé qu'une offre non contraignante avait été acceptée, bien que les informations disponibles n'aient pas établi que la restructuration proposée avait été achevée.

Zodia opère à Singapour depuis septembre 2023 et s'est ensuite développé à Hong Kong. En juin 2026, la société a obtenu une licence d'établissement de paiement au Luxembourg, lui permettant de fournir des services régulés de garde et de transfert de stablecoins dans l'ensemble de l'Union européenne.

L'empreinte croissante de Standard Chartered en matière de garde et son projet de garantie en RLUSD soulignent la convergence grandissante entre l'infrastructure bancaire traditionnelle, les stablecoins et le trading institutionnel d'actifs numériques. L'ampleur de l'adoption dépendra des approbations réglementaires, de la préparation opérationnelle et de la demande institutionnelle pour l'utilisation des stablecoins dans la gestion des garanties.