L'action SpaceX a bondi de 9,18 % à 161,35 $ lors des échanges pré-market tôt le 21 octobre, un rallye porté par un rapport trimestriel remarquable et la confirmation par Elon Musk que Tesla et SpaceX explorent une fusion potentielle. Les cotations pré-market peuvent évoluer à l'ouverture de la séance régulière, les volumes échangés à ces heures matinales étant généralement plus faibles.

La société cotée au Nasdaq avait clôturé à 147,79 $ le 20 octobre, avant l'annonce des résultats. Les investisseurs ont ensuite pesé les résultats financiers au regard de la perspective d'un rapprochement avec Tesla.

Points clés :

• L'action SpaceX a progressé de 9,18 % en pré-market après une hausse de 161 % du chiffre d'affaires à 14,58 milliards de dollars.
• Elon Musk a confirmé que des comités indépendants examinaient une fusion potentielle entre Tesla et SpaceX.
• SpaceX a déclaré 19,59 milliards de dollars de dépenses en capital trimestrielles, soulevant des questions sur le retour de ses investissements dans l'IA.

Musk confirme des discussions de fusion entre SpaceX et Tesla

L'un des éléments marquants du rapport trimestriel de SpaceX a été la confirmation par Musk des rumeurs de fusion avec Tesla. Il a déclaré que les deux sociétés étaient en pourparlers et que leurs conseils d'administration respectifs prendraient bientôt une décision finale. L'implication de comitésépendants s'inscrit dans la pratique de gouvernance standard pour les transactions où un dirigeant commun siège des deux côtés, un dispositif destiné à permettre l'évaluation des conditions proposées en toute indépendance.

Musk a estimé qu'un accord serait une bonne idée car il aiderait les deux sociétés à créer une singularité de l'IA. Il a toutefois souligné qu'aucune décision finale n'avait été prise et que les deux entreprises et leurs conseillers poursuivraient les négociations. Jusqu'à ce que les conseils d'administration se prononcent, l'examen par les comités demeure l'étape procédurale clé à surveiller.

L'activité sur les marchés de la prédiction a reflété la spéculation accrue. Les probabilités d'un accord conclu d'ici décembre 2027 ont bondi à 70 % sur Polymarket, la plateforme de prédiction. Certains traders anticipent un accord plus rapide, avec une probabilité de 55 % d'une annonce avant le 30 juin. Les marchés de la prédiction permettent aux traders de prendre position sur la probabilité d'événements réels, et leurs cotes servent de baromètre du sentiment plutôt que de garantie d'un quelconque résultat.

Une fusion entre Tesla et SpaceX créerait une société d'une portée extraordinairement vaste. Tesla est le leader du marché des véhicules électriques, et son activité énergétique connaît une forte demande tandis que les coûts des services publics grimpent. Tesla explore également d'autres domaines, notamment la robotique et les robotaxis.

SpaceX, de son côté, est un acteur majeur du lancement de satellites et un concurrent de premier plan dans le segment de l'intelligence artificielle (IA) et des communications par satellite via Starlink. Les deux sociétés collaborent également sur Terafab, un projet de fabrication de semi-conducteurs au Texas qui coûtera plus de 100 milliards de dollars à achever.

Un tel rapprochement créerait néanmoins un conglomérat à un moment où le marché récompense les structures d'entreprise plus simples. En effet de nombreuses sociétés, telles que General Electric et Corteva, ont simplifié leurs activités en créant des filiales autonomes. Les grandes fusions entre sociétés cotées aux États-Unis passent également généralement par un examen antitrust, une étape qui a façonné les calendriers des transactions dans l'industrie technologique ces dernières années.

L'activité de SpaceX est en croissance

Le cours de l'action SPCX grimpe car le dernier rapport trimestriel — le deuxième de la société depuis son introduction en bourse, une étape où les investisseurs attendent généralement la preuve que la dynamique initiale peut être maintenue — révèle une activité florissante. Le chiffre d'affaires a bondi de 161 % à 14,58 milliards de dollars, tandis que le résultat net a atteint 4,40 milliards de dollars, inversant la perte nette de 1,05 milliard de dollars enregistrée sur la même période un an plus tôt.

Tous les segments de SpaceX ont affiché une forte croissance. Le chiffre d'affaires spatial est monté à 1,7 milliard de dollars, la connectivité a généré plus de 5,2 milliards de dollars et, fait le plus notable, le segment de super intelligence (SI) a produit plus de 7,5 milliards de dollars de revenus.

La société a continué d'augmenter ses dépenses en capital, notamment dans son activité IA. Elle a dépensé plus de 16,4 milliards de dollars au cours du trimestre, contre 18,34 milliards de dollars au trimestre de juin, et ses dépenses en capital pour les neuf premiers mois de l'année ont grimpé à plus de 48 milliards de dollars. Les investissements massifs dans les infrastructures d'IA sont devenus un thème central du cycle technologique actuel, les investisseurs comparant les coûts initiaux au rythme de matérialisation des revenus liés à l'IA.

La direction de SpaceX s'attend à une accélération de la croissance du chiffre d'affaires à court terme, portée par son activité de centres de données et une entrée potentielle dans l'industrie des télécommunications. La manière dont cette expansion se déroulera, ainsi que les rendements générés par les dépenses en capital croissantes, constitueront probablement un point focal dans les prochains rapports de la société en tant qu'entreprise cotée.

Analyse technique du cours de l'action SpaceX

Le graphique en quatre heures montre que l'action SPCX était en baisse ces derniers jours. Elle est passée d'un sommet de 176 $ à un creux de 140 $ après des informations faisant état d'une levée de 40 milliards de dollars pour acheter des puces Nvidia.

Le titre a ensuite rebondi après la formation d'un motif d'îlot de retournement, qui précède souvent une forte reprise, et il est resté au-dess de la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 50 périodes.

Selon l'analyse, l'action devrait poursuivre sa hausse, les haussiers visant le niveau clé de résistance à 176 $. Un dépassement de ce niveau signalerait de nouveaux gains à terme.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier. Les investissements en actions comportent une volatilité de marché et des risques de perte en capital. Les lecteurs doivent effectuer leurs propres recherches avant de prendre des décisions d'investissement.

Cet article a été publié à l'origine sur The Market Periodical.