Space Exploration Technologies Corp. (SPCX) a ouvert à $151.21 vendredi, en dessous de l’objectif de cours moyen des analystes, fixé à $221.06, alors que l’entreprise se prépare à une hausse significative de sa pondération dans le Nasdaq 100 plus tard ce mois-ci.

Les données pro forma de la Global Index Watch du Nasdaq, publiées vendredi en fin de journée, indiquent que la pondération de SpaceX pourrait passer d’environ 1.28% à près de 2.82% lors du prochain rééquilibrage de l’indice. Le Nasdaq devrait confirmer la pondération finale plus tard en septembre.

Cet ajustement pourrait entraîner plusieurs milliards de dollars d’achats supplémentaires de SPCX de la part des fonds passifs et des fonds négociés en bourse qui suivent le Nasdaq 100. L’Invesco QQQ Trust, qui suit l’indice, détient environ $481 billion d’actifs. Au total, environ $1.7 trillion étaient liés à des investissements suivant le Nasdaq 100 à la fin du deuxième trimestre.

Les fonds passifs sont tenus d’ajuster leurs positions afin de refléter les changements de l’indice. Par conséquent, la hausse de la pondération devrait créer une demande supplémentaire pour les actions SPCX lorsque le rééquilibrage prendra effet. Les principaux éléments à surveiller sont l’annonce de la pondération finale par le Nasdaq, le calendrier du rééquilibrage et l’incidence des nouvelles évolutions du flottant public de SpaceX sur les prochains examens de l’indice.

SpaceX a été ajoutée au Nasdaq 100 en juillet, mais sa pondération initiale était limitée, car une grande partie de ses actions restait bloquée et indisponible pour les échanges publics. Le Nasdaq avait modifié ses règles afin de permettre aux grandes capitalisations récemment cotées d’intégrer l’indice plus rapidement, mais le flottant restreint de SpaceX avait plafonné sa pondération dès le départ.

À mesure que les périodes de blocage ont expiré, davantage d’actions SpaceX sont devenues disponibles à la négociation. L’augmentation du flottant public contribue désormais à la hausse de la pondération dans l’indice. D’autres expirations de périodes de blocage sont prévues et pourraient affecter la pondération de l’entreprise lors de futurs rééquilibrages.

La première expiration de période de blocage de SpaceX a eu lieu en août, en même temps que la publication de ses premiers résultats en tant que société cotée. Bien que certains aient craint qu’un grand nombre d’actions nouvellement négociables ne pèse sur le titre, la baisse anticipée ne s’est pas produite. Les initiés ont pour la plupart conservé leurs positions lors d’une deuxième expiration de période de blocage, une semaine plus tard.

Achats institutionnels et données de marché

Baird Financial Group a constitué une nouvelle position de 78,590 actions SPCX au cours du deuxième trimestre, pour une valeur d’environ $13.4 million. Plusieurs investisseurs institutionnels de plus petite taille ont également établi de nouvelles positions sur la période, notamment Syntax Research, Atwood & Palmer et Marquette Asset Management.

SPCX affiche un plus bas sur 12 mois de $104.83 et un plus haut sur 12 mois de $225.64. Sa moyenne mobile sur 50 jours s’établit à $134.79, tandis que sa capitalisation boursière est d’environ $1.98 trillion.

Résultats et accord de calcul d’IA

SpaceX a publié ses résultats du deuxième trimestre le 4 août, faisant état d’un chiffre d’affaires de $7.81 billion, en hausse de 91.9% sur un an. L’entreprise a enregistré une perte de $0.09 par action, soit un résultat supérieur de $0.17 à l’estimation consensuelle d’une perte de $0.26. Les analystes prévoient actuellement un bénéfice par action annuel de -$0.15.

Goldman Sachs a confirmé sa recommandation Buy et son objectif de cours de $220, en citant le potentiel de croissance lié à l’IA, à Starship et à Starlink. Guggenheim et Argus ont également récemment commencé à suivre le titre avec une recommandation Buy ou relevé leur recommandation à Buy.

La libération de 319-million d’actions à l’issue d’une période de blocage a créé une pression vendeuse potentielle supplémentaire. Certains analystes ont également identifié comme facteur de risque la valorisation de SpaceX, qui représente environ 98 fois son chiffre d’affaires.

Le directeur financier de SpaceX, Bret Johnsen, a annoncé un nouvel accord de calcul d’IA d’une valeur d’environ $1.11 billion par mois, dont les revenus doivent commencer le 1er décembre.

Source : CoinCentral