L'unité d'intelligence artificielle de SpaceX a tenu des discussions avec Microsoft cet été au sujet de la location de capacité de calcul IA, faisant du géant du logiciel le dernier grand nom à apparaître autour de l'activité en pleine croissance de location de centres de données de la société spatiale.

Aucun accord entre les deux sociétés n'a été confirmé. Néanmoins, ces discussions soulignent la vitesse à laquelle SpaceX est devenu un bailleur pour certains des plus grands acteurs de l'intelligence artificielle.

Des fusées au calcul loué

SpaceX a intégré xAI au début de l'année 2026. Cette intégration a apporté les centres de données IA Colossus à Memphis, qui constituent désormais l'épine dorsale de l'activité de location de l'entreprise.

SpaceX a commencé à louer la capacité excédentaire de Colossus début 2026, et sa liste de clients depuis lors ressemble à un annuaire des grandes figures de l'industrie de l'IA.

Anthropic paiera jusqu'à 1,25 milliard de dollars par mois jusqu'en mai 2029. Google doit payer 920 millions de dollars par mois à partir d'octobre 2026, dans le cadre d'un contrat d'une durée d'environ 32 mois. Reflection AI a signé pour 150 millions de dollars par mois, son contrat courant de juillet 2026 à 2029. Un client non identifié ajoutera 1,11 milliard de dollars par mois à partir de décembre 2026.

Au total, les revenus de location de calcul de SpaceX ont atteint un total annualisé de 41,1 milliards de dollars, selon les informations rapportées en septembre 2026 — un rythme établi dès la première année de l'entreprise dans la location de capacité.

Où se situe Microsoft

Les discussions avec Microsoft ont eu lieu cet été. En août 2026, des spéculations ont circulé selon lesquelles Microsoft pourrait chercher à louer 3 GW de capacité pour couvrir un déficit, ces informations valorisant l'accord potentiel à environ 150 milliards de dollars.

Si un accord était signé, Microsoft rejoindrait une liste de locataires comprenant déjà Anthropic, Google et Reflection AI. La proposition elle-même reste non vérifiée, et aucune négociation confirmée entre les deux sociétés n'a été rapportée au-delà des discussions elles-mêmes.

SpaceX a annoncé 1,4 GW de capacité nominale en ligne au 30 juin 2026, contre 1,0 GW au premier trimestre. Une demande de 3 GW représenterait donc plus du double de la capacité que SpaceX avait en fonctionnement à mi-année.

L'entreprise vise à dépasser 2 GW d'ici la fin 2026 et pourrait possiblement approcher 10 GW d'ici la fin de 2027.

Ce que cela signifie

La location de calcul pourrait rivaliser avec les moteurs de revenus établis SpaceX, notamment les services de lancement et Starlink. Les contrats d'Anthropic et de Google soulignent la solidité persistante de la demande d'infrastructure IA, les entreprises s'engageant à plus d'un milliard de dollars par mois signalant qu'elles ne parviennent pas à obtenir suffisamment de capacité ailleurs. Avec des contrats s'étendant jusqu'en 2029, les clients bloquent également leur capacité des années à l'avance.

La croissance de SpaceX dépend de l'atteinte d'objectifs de construction ambitieux, passant de 1,4 GW à mi-année à plus de 2 GW d'ici la fin de l'année, voire possiblement près de 10 GW d'ici la fin de 2027. La concentration des revenus est un autre facteur : une poignée de clients représente l'essentiel des engagements mensuels, ce qui rend la santé de ces relations déterminante.

Pour l'instant, les points clés à surveiller sont de savoir si SpaceX atteindra son objectif de capacité de fin d'année et si les discussions avec Microsoft aboutiront à un accord signé. Un accord confirmé ajouterait un quatrième poids lourd technologique à une liste de locataires qui comprend déjà Anthropic et Google.