Le S&P 500 a clôturé à 7 807,24 le 12 octobre 2026, reculant de 4,30 points, soit 0,06 %, par rapport à la clôture précédente de 7 811,54. L'indice de référence affiche +14,05 % depuis le début de l'année en prix et a gagné 19,15 % sur les douze derniers mois. Les chiffres ci-dessous compilent les données les plus récentes sur les rendements, le risque, les replis historiques du marché et les probabilités actuellement attribuées par les investisseurs aux évolutions futures.

Sauf mention contraire, les chiffres sont arrêtés au 12 ou au 13 octobre 2026. Les résultats passés ne prédisent pas les rendements futurs.

Données clés en un coup d'œil

• Dernière clôture : 7 807,24 le 12 octobre 2026
• Fourchette 52 semaines : 6 316,91 à 7 844,52
• Depuis le début de l'année : rendement en prix de 14,05 % et rendement total de 15,08 %
• Rendement annuel moyen depuis 1957 : environ 10 %
• Années civiles positives de 1926 à 2025 : 74 sur 100 (rendement total)
• Plus fort repli enregistré : environ 82 %, de 1929 à 1932

Le S&P 500 aujourd'hui : cours et performance à court terme

L'indice a ouvert à 7 813,04 le 12 octobre et a évolué entre 7 796,94 et 7 821,67 avant de se fixer à 7 807,24. Cette légère baisse est intervenue un jour où le Dow Jones Industrial Average a progressé de 0,38 % et où le Nasdaq Composite a reculé de 0,44 %.

Le S&P 500 se situe près de son plus haut sur 52 semaines de 7 844,52, un sommet situé environ 0,5 % au-dessus de la dernière clôture, et se trouve environ 23,6 % au-dessus de son plus bas sur 52 semaines de 6 316,91.

Les périodes plus longues montrent des chiffres plus solides. Le rendement en prix sur un an est de 19,15 % et le rendement annualisé sur trois ans est de 21,53 %. Le chiffre annualisé sur cinq ans est plus faible, à 12,41 %, et celui sur dix ans est de 13,82 %.

Les fournisseurs de données rapportent des chiffres à court terme légèrement différents. Le panneau de données clés de MarketWatch affiche un gain de 2,46 % sur un mois, de 3,88 % sur trois mois et de 17,32 % sur un an. Le tableau de Morningstar sur la même page indique 1,96 %, 3,06 % et 19,15 % pour les mêmes périodes. Cet écart provient probablement des dates utilisées pour mesurer chaque fenêtre.

Il s'agit dans tous les cas de rendements en prix. Comme un indice de prix exclut les dividendes, le rendement total est plus élevé : le rendement total 2026 au 12 octobre s'élève à 15,08 %, contre 14,05 % pour le seul prix. Le graphique de croissance sur dix ans de Morningstar montre que 10 000 $ deviennent 38 197 $ en prix — près de quatre fois le montant de départ.

Le S&P 500 a été lancé le 4 mars 1957. Il regroupe 500 grandes entreprises américaines cotées au NYSE ou au Nasdaq, et S&P Dow Jones Indices indique qu'il couvre environ 80 % de la capitalisation disponible du marché américain. Cetteur explique pourquoi l'indice est largement considéré comme un substitut à la Bourse américaine, et pourquoi son rendement moyen est le chiffre le plus souvent cité comme rendement global du marché actions.

La composition de l'indice évolue dans le temps. Le 1er octobre, S&P Dow Jones Indices a annoncé l'ajout de Vylor au S&P 500 et l'entrée à venir de Twilio. Vylor a gagné 3,75 % le 12 octobre et a clôturé à 75,89 $. Le même jour, le fournisseur d'indices a lancé l'indice S&P 500 & HKEX Tech 100 avec la Bourse de Hong Kong. De nombreux autres produits suivent l'indice, notamment des ETF cotés en Afrique du Sud et en Corée du Sud.

La saison des résultats s'ajoute au tableau à court terme. Barron's a titré le 12 octobre que Wall Street fait preuve d'un optimisme inhabituel sur les résultats du troisième trimestre ; un autre article indiquait qu'il s'agit d'une saison à enjeux élevés, en particulier pour les valeurs liées à l'IA.

Rendement moyen du S&P 500 par période

Fidelity estime le rendement annuel moyen du S&P 500 à environ 10 % depuis 1957. Sur les 40 dernières années jusqu'en décembre 2025, la moyenne était de 11,5 %. Ce chiffre est largement utilisé comme indicateur approximatif des rendements du marché actions, bien que le résultat dépende des dates choisies. La moyenne constitue un lissage de long terme — les années individuelles qui la composent fluctuent bien davantage, comme le montre le relevé année par année ci-dessous.

Les dix dernières années, de janvier 2016 à décembre 2025, affichent une moyenne de 14,8 % par an, et les cinq dernières années une moyenne de 14,4 %. La fenêtre de 20 ans inclut la crise immobilière de 2007, qui a entraîné la pire récession depuis la Grande Dépression, et la fenêtre de 30 ans inclut l'éclatement de la bulle Internet. Les deux périodes se sont tout de même soldées par un niveau proche ou supérieur à 10 % par an.

Curvo, une plateforme d'investissement européenne, rapporte un taux de croissance annuel composé de 10,96 % de février 1992 à août 2026. Ses fenêtres plus courtes sont proches de celles de Fidelity sans leur être identiques ; des dates de fin et des méthodes de calcul différentes expliquent l'essentiel de l'écart.

Les investisseurs ne peuvent pas acheter un indice directement — ils achètent des fonds qui le suivent. Fidelity affiche un ratio de frais de gestion de 0,015 % pour son 500 Index Fund (FXAIX), soit 1,50 $ par an pour 10 000 $. Morningstar évalue le ratio de frais moyen 2024 des fonds actions américains passifs à 0,08 %. Les fonds indiciels coûtent généralement moins cher que les fonds gérés activement.

Rendements du S&P 500 par année

Slickcharts répertorie les rendements totaux de l'indice depuis 1926, époque où il comptait 90 entreprises ; il est passé à 500 constituants en 1957. Ces rendements incluent les dividendes réinvestis.

En comptant les années civiles de 1926 à 2025, l'indice a progressé 74 fois et baissé 26 fois. La moyenne simple de ces 100 rendements annuels est de 12,3 %. Soixante années ont gagné 10 % ou plus, et 12 années ont perdu 10 % ou plus.

Les trois dernières années complètes ont été solides. L'indice a rapporté 26,29 % en 2023, 25,02 % en 2024 et 17,88 % en 2025, et le rendement total 2026 s'établit à 15,08 % au 12 octobre.

Seules deux des dix dernières années complètes se sont soldées par une perte — 2018 avec -4,38 % et 2022 avec -18,11 %. Le recul de 2022 a été la plus forte perte annuelle depuis 2008.

Les bonnes années viennent souvent en séries. L'indice a progressé cinq années de suite de 1995 à 1999, avec des gains compris entre 21,04 % et 37,58 % chaque année, puis a baissé trois années consécutives de 2000 à 2002. Cette séquence est la plus longue série de pertes depuis 1939 à 1941. La plus longue série de pertes du tableau de Slickcharts est de quatre ans, de 1929 à 1932.

Les dividendes ont ajouté entre 1,33 et 2,61 points de pourcentage au rendement annuel de 2016 à2025, aidant le plus en 2019 et le moins en 2022. Sur de nombreuses années, cet écart s'accumule. Les années 1950 ont été la décennie la plus forte du tableau à 20,8 %, suivies des années 1990 à 19,0 %. Les années 2000 ont été les plus faibles à 1,2 %, une décennie qui a inclus l'éclatement de la bulle Internet et une perte de 37,00 % en 2008.

À quelle fréquence le S&P 500 progresse et à quel point il fluctue

Curvo a constaté que l'indice a affiché un rendement positif dans 27 années sur 33 de 1993 à 2025 — soit 82 % des années. En termes mensuels, il a progressé 275 mois sur 414 entre 1992 et 2026, soit 66 %. Environ un mois sur trois est un mois de baisse : une perte sur un mois donné est donc courante, même sur un marché en hausse. Sur une année complète, les pertes sont moins fréquentes.

Les probabilités s'améliorent à mesure que l'horizon s'allonge. Les rendements mensuels sont positifs 66 % du temps et les rendements annuels 82 % du temps, selon Curvo, et chaque moyenne sur 20 ans et 30 ans du tableau de Fidelity dépasse 10 %.

Curvo cite également les meilleures années civiles : 1995 à 37,6 %, 1997 à 33,4 % et 2013 à 32,4 %. Les pires furent 2008 à -37,0 %, 2002 à -22,1 % et 2022 à -18,1 %.

L'écart-type indique à quel point les rendements s'éloignent en général de la moyenne ; un chiffre de 14,63 % signifie que les rendements annuels se situent souvent bien au-dessus ou en dessous du rythme de long terme. Le ratio de Sharpe compare le rendement à ce risque, un chiffre plus élevé étant meilleur. La value at risk estime la plus grande perte sur un an avec un niveau de confiance de 95 % ; l'estimation de Curvo est de 12,5 %. Trois années de ses données ont perdu davantage : 2008, 2002 et 2022. Curvo précise que la méthode suppose des rendements normaux, ce que ne sont pas les marchés réels, et que la mesure ne dit rien des pertes au-delà du seuil de 95 %.

L'indice de volatilité Cboe, une jauge courante des fluctuations attendues, s'établissait à 15,45 le 12 octobre, après une hausse de 1,58 % dans la journée. Un titre de MarketWatch ce jour-là indiquait que les traders d'options anticipent des fluctuations plus importantes à partir de la fin du mois.

Statistiques de repli du S&P 500

Un repli (drawdown) mesure la chute d'un investissement par rapport à son précédent plus haut ; il revient à zéro lorsque l'indice atteint un nouveau sommet. Une baisse de 20 % ou plus est généralement qualifiée de marché baissier, et une baisse de 10 % à 20 % de correction. Mesuré ainsi, le marché actuel se situe à peine sous son sommet : la dernière clôture est environ 0,5 % sous le plus haut sur 52 semaines de 7 844,52.

DQYDJ recense les replis depuis 1871 à partir des données mensuelles de Robert Shiller, avec des chiffres fondés sur le rendement total, dividendes réinvestis inclus. Quatre épisodes profonds se détachent.

Le déclin de la Grande Dépression est le plus fort enregistré. Même avec dividendes réinvestis, l'indice a chuté d'environ 82 % et a mis plus de 15 ans à atteindre un nouveau plus haut en rendement total ; sans dividendes, la reprise a attendu septembre 1954.

Le déclin de 1973 à 1974 a été moins marqué, à environ 39 %. La reprise a été rapide en termes nominaux, portée par des rendements de dividendes élevés, mais en termes corrigés de l'inflation, les dégâts ont été bien plus importants. L'éclatement de la bulle Internet a laissé les investisseurs sous l'eau pendant un peu plus de six ans. La crise financière a été le deuxième repli le plus profond du jeu de données, à environ 49 %, et le retour à un nouveau plus haut a attendu août 2012.

Curvo rapporte des chiffres différents car il utilise une autre méthode. Il cite le repli le plus long à six ans et deux mois, d'août 2000 à octobre 2006, avec un creux à -44,7 %. Son repli le plus profond s'est étendu d'octobre 2007 à mars 2012, avec un creux à -50,9 %.

La chute liée au COVID en 2020 a été rapide. Sur les clôtures quotidiennes, le déclin a atteint environ 34 %, et le sommet en février, le creux en mars et le nouveau plus haut en août tous survenus en moins de six mois. DQYDJ avertit que les moyennes mensuelles masquent des chutes brutales comme celle de 2020 et le krach de 1987 — un graphique quotidien montrerait un creux plus profond, et la vision mensuelle sous-estime ce que les investisseurs ont ressenti sur le moment.

Les dividendes modifient également le tableau. DQYDJ indique qu'ils amortissent la profondeur des replis et raccourcissent le délai jusqu'à un nouveau plus haut, l'écart entre la reprise en prix seul et en rendement total étant le plus grand sur les épisodes les plus longs.

Le S&P 500 comparé aux autres indices et moteurs du marché

Fidelity a comparé trois grands indices américains de janvier 2016 à décembre 2025. Le Dow Jones Industrial Average a rapporté 13,1 % par an, le S&P 500 14,8 % et le Nasdaq Composite 17,7 %. Le S&P 500 se situait au milieu : il regroupe 500 entreprises contre 30 pour le Dow, et le Nasdaq Composite couvre les actions cotées sur la bourse Nasdaq.

Les valeurs technologiques ont pesé sur le marché le 12 octobre. Le Nasdaq 100 a perdu 0,71 %, la plus forte baisse parmi les grands indices, tandis que le Dow a progressé grâce à la tenue des autres secteurs. Le Russell 2000, qui suit les petites entreprises, a clôturé à 2 794,48 après un recul de 0,45 %. Barron's a publié ce jour-là une analyse selon laquelle l'IA pourrait aider les small caps à battre les géants technologiques — une analyse, et non une donnée.

Les marchés étrangers ont été mitigés. Le Nikkei 225 japonais a perdu 1,82 %, tandis que le BSE Sensex indien a gagné 1,54 %. Le S&P/TSX Composite canadien a progressé de 1,48 % et le FTSE 100 de Londres de 0,64 %.

Probabilités du marché prédictif pour le S&P 500 d'ici décembre

MarketWatch diffuse un marché Polymarket demandant quel niveau le S&P 500 atteindra d'ici la fin décembre. Les traders achètent des actions « oui » qui rapportent 1 $ si le niveau est atteint, et le prix d'une action peut se lire comme l'estimation du marché des probabilités.

Le marché attribue un prix de 58 % à une montée à 8 000 $, soit environ 2,5 % au-dessus de la dernière clôture, et un prix de 60 % à une chute vers 7 400 $, soit environ 5,2 % en dessous. Les deux peuvent se produire, car la question est de savoir si l'indice touche le niveau à un moment quelconque — raison pour laquelle les prix ne totalisent pas 100 %. Ce ne sont pas des prévisions, et le marché est petit, avec 413 143 $ de volume. Le titre de la page affiche également des pourcentages différents de l'historique des prix, comme 37 % pour une baisse à 7 400 $ : les lecteurs doivent donc traiter ces chiffres avec prudence.

L'historique des prix montre à quelle vitesse les probabilités peuvent évoluer. Le prix « oui » d'une chute vers 7 400 $ se situait près de 34 % au matin du 9 octobre, a bondi à 62 % l'après-midi même et se tient près de 60 % depuis. Les baisses profondes affichent des prix bas : une chute à 5 200 $ se traite à 2,7 %, une chute à 4 500 $ à 2,3 %, et une montée à 10 000 $ à 3,35 %. Le marché court jusqu'à la fin décembre, ces probabilités continueront donc de se repriser avec les nouvelles informations ; la saison des résultats et les attentes du marché des options de fluctuations plus marquées en fin de mois sont les prochaines échéances du calendrier.

Ce que montrent les statistiques du S&P 500

Le S&P 500 a gagné environ 10 % par an sur le long terme, et les décennies récentes ont été plus élevées. Il a progressé dans environ trois années civiles sur quatre depuis 1926, mais par paliers inégaux.

Les pertes font partie de ce bilan. L'indice a chuté d'environ 82 % de 1929 à 1932 et d'environ 49 % de 2007 à 2009, et la reprise a pris entre deux et quinze ans selon l'épisode. L'indice se trouve désormais près de son plus haut sur 52 semaines après un gain de 19,15 % sur un an, et les probabilités à court terme des marchés prédictifs montrent que les traders anticipent desvements dans les deux sens d'ici décembre. Aucune de ces données ne prédit la suite.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.

Sources

• FRED : S&P 500 (SP500), Federal Reserve Bank of St. Louis
• MarketWatch : Aperçu de l'indice S&P 500 (SPX)
• Fidelity Learn : Quel est le rendement moyen du S&P 500 ?
• S&P Dow Jones Indices : S&P 500
• Curvo : Performance historique de l'indice S&P 500
• Slickcharts : Rendements totaux du S&P 500 par année
• DQYDJ : Historique des replis du S&P 500

Cet article est d'abord paru sur CoinCentral.