Aperçu fondamental

Le S&P 500 était sous pression depuis quelques jours alors que les tensions géopolitiques s'intensifiaient suite à des rapports indiquant que Trump envisageait des frappes contre l'Iran avant les élections de mi-mandat.

L'indice a rebondi après que Trump a déclaré sur Truth Social que les États-Unis menaient des discussions productives avec Téhéran et n'attaqueraient pas l'Iran avant les élections de mi-mandat.

Les marchés ont réagi en dénouant la prime d'escalade. Les prix du pétrole, les rendements du Trésor et le dollar américain ont tous reculé après la publication de Trump, améliorant le sentiment de risque et donnant un coup de pouce au S&P 500. Ce mouvement combiné illustre pourquoi le dossier iranien importe tant aux actions : le brut intègre une prime de risque liée à la possibilité d'une rupture d'approvisionnement dans la région, tandis que les obligations du Trésor et le dollar tendent à attirer des flux défensifs lorsque les tensions montent, de sorte qu'une désescalade libère les trois pressions à la fois et réoriente les capitaux vers les actifs risqués.

Pour la suite, le ministre iranien des Affaires étrangères Araghchi a déclaré hier que l'Iran examinait la dernière proposition américaine et comptait répondre d'ici quelques jours. Une issue positive soutiendrait le marché boursier, car une vente au rabais des prix du pétrole atténuerait les inquiétudes liées à l'inflation et aux hausses de taux. Une réponse négative, en revanche, ne changerait pas grand-chose, mais elle pourrait limiter la dynamique haussière — faisant de la réponse de Téhéran le premier point de contrôle pour les taureaux des actions dans les jours à venir.

Le rapport CPI américain de la semaine prochaine figure également à l'agenda et pourrait exercer une pression baissière sur le marché à mesure que les traders se couvrent avant l'événement. En tant qu'indicateur le plus scruté de l'inflation américaine des consommateurs, cette publication alimente directement les attentes de taux qui sous-tendent le positionnement en actions, ce qui explique pourquoi l'activité de couverture tend à s'intensifier avant sa parution. Des données supérieures aux attentes pourraient déclencher un reprice hawkish et peser sur le S&P 500, tandis qu'un rapport modéré pourrait entraîner un rebond de soulagement à mesure que les couvertures sont dénouées et que les attentes de hausse de taux s'apaisent.

Analyse technique du S&P 500 – Graphique journalier

Sur le graphique journalier, on constate que le S&P 500 (contrat CFD) a récemment corrigé au milieu des tensions géopolitiques renouvelées, avant rebondir hier après que Trump a écarté des frappes contre l'Iran avant les mi-mandat. Si le repli se poursuit, les acheteurs devraient s'appuyer sur la ligne de tendance avec un risque défini en dessous, se positionnant pour un rallye vers de nouveaux records. Les vendeurs, en revanche, voudront voir le prix casser à la baisse pour prolonger la correction vers le niveau 7 500 ensuite, avec le niveau 7 613 comme premier objectif.

Analyse technique du S&P 500 – Graphique 4 heures

Sur le graphique 4 heures, le prix a cassé au-dessus de la ligne de tendance baissière mineure qui définissait le récent repli. Les acheteurs devraient se positionner en nombre autour de ces niveaux, avec un risque défini en dessous de la ligne de tendance cassée, en gardant de nouveaux records en ligne de mire. Les vendeurs, pour leur part, voudront voir le prix repasser sous la ligne de tendance cassée pour prolonger la baisse vers la ligne de tendance haussière majeure.

Analyse technique du S&P 500 – Graphique 1 heure

Sur le graphique 1 heure, une zone de résistance mineure se situe autour du niveau 7 806. Les vendeurs sont susceptibles d'intervenir autour de cette résistance, avec un risque défini au-dessus, se positionnant pour une baisse vers la ligne de tendance haussière majeure. Les acheteurs, en revanche, chercheront une cassure à la hausse pour renforcer les positions haussières vers de nouveaux records. Les lignes rouges sur le graphique définissent la plage journalière moyenne du jour.

Catalyseurs à venir

La semaine se conclut aujourd'hui avec l'enquête de sentiment des consommateurs de l'Université du Michigan, même si cette publication ne devrait pas faire bouger les marchés.