Les cinq plus grands groupes financiers de Corée du Sud ont affiché un bénéfice net combiné de 13 120 milliards de wons (8,97 milliards de dollars) au premier semestre, dépassant pour la première fois le seuil des 13 000 milliards de wons grâce à un rallye boursier qui a stimulé les revenus de courtage et de gestion d'actifs.

Selon les documents réglementaires publiés jeudi et vendredi, le bénéfice combiné des cinq groupes a progressé de 9,7 % en glissement annuel. KB Financial Group menait le peloton avec 3 880 milliards de wons, suivi de Shinhan Financial Group avec 3 440 milliards de wons et de Hana Financial Group avec 2 400 milliards de wons. NH NongHyup Financial Group a enregistré 1 780 milliards de wons, devançant Woori Financial Group avec 1 610 milliards de wons.

KB, Shinhan, Hana et NH ont chacun affiché des résultats records au premier semestre.

NH a maintenu son avance sur Woori pour un deuxième semestre consécutif, portant l'écart à 170,1 milliards de wons contre 77,4 milliards de wons un an plus tôt. Les deux établissements alternent leurs positions depuis 2023, Woori ayant brièvement dépassé NH de seulement 1,6 milliard de wons en 2024 avant que NH ne reprenne l'avantage l'année suivante.

Les filiales de courtage ont été un moteur de bénéfices clé. NH Investment & Securities a plus que doublé son bénéfice net à 965,2 milliards de wons, le plus élevé parmi les filiales titres des groupes. KB Securities a affiché une hausse de 135 % à 796,3 milliards de wons, tandis que Shinhan Securities et Hana Securities ont vu leurs bénéfices grimper de 123,1 % et 155,7 %, respectivement.

L'augmentation de l'activité de transaction, combinée à la croissance des actifs sous gestion, a fortement fait grimper les revenus de commissions. Les commissions nettes ont augmenté de 71,2 % chez NH, de 50,6 % chez KB et de 37,7 % chez Hana, tirées par les activités de gestion de patrimoine, de courtage et de banque d'investissement. Ces résultats ont souligné la manière dont les activités hors intérêt peuvent amplifier les bénéfices lorsque le volume des transactions et l'activité d'investissement des clients sont élevés, réduisant la dépendance aux marges de prêt traditionnelles.

KB s'est distingué tant par son envergure que par sa diversification. Le bénéfice net du premier semestre a augmenté de 13,1 %, les filiales non bancaires contribuant à hauteur de 44 % aux résultats du groupe et KB Securities représentant à elle seule 21 %. Le retour sur fonds propres du groupe a atteint 14,09 %, et son ratio de fonds propres de base de catégorie 1 (CET1) s'est établi à 13,74 % — le plus élevé parmi les quatre groupes cotés. Le ratio CET1 est une mesure étroitement surveillée des fonds propres de la plus haute qualité d'une banque, ce qui en fait un élément central dans l'évaluation de la capacité d'absorption des pertes et de la marge de manœuvre pour les restitutions de capital.

Shinhan a rapporté une hausse de bénéfice comparable de 13,3 %, soutenue par des gains à la fois sur les revenus d'intérêts et hors intérêts. Les revenus hors intérêts ont grimpé de 19,7 %, et la marge nette d'intérêt de Shinhan Bank a légèrement augmenté pour atteindre 1,61 % au deuxième trimestre. Les contributions plus importantes des titres et de la gestion d'actifs ont porté la part des activités non bancaires dans le bénéfice du groupe à 35 %.

La croissance des bénéfices de Hana a été plus modérée à 4,4 %, le groupe ayant absorbé des charges exceptionnelles liées à un dossier de réhabilitation d'entreprise, des pertes de change et des résultats d'assurance plus faibles. Les coûts de crédit sont restés contenus à 0,29 %, les revenus de commissions plus élevés aidant à compenser ces pressions.

Woori a enregistré le rebond le plus marqué d'un trimestre sur l'autre. Le bénéfice net du deuxième trimestre a bondi de 66 % à 1 000 milliards de wons, ramenant le bénéfice trimestriel au-dessus de ce seuil. Le chiffre d'affaires opérationnel net du premier semestre a atteint un record de 5 720 milliards de wons, tandis que la part des activités non bancaires dans les bénéfices est passée à 22,3 % contre 6,9 % un an plus tôt, largement en raison de l'intégration des activités d'assurance.

Chez NH, le bénéfice record au niveau du groupe a masqué des performances plus modestes de ses unités bancaires et d'assurance principales. Le bénéfice net du premier semestre de NH NongHyup Bank a reculé de 2,1 % à 1 160 milliards de wons en raison du déclin des gains liés aux titres et de l'augmentation des provisions pour créances.

Woori Bank, avec 1 370 milliards de wons de bénéfice au premier semestre, a repris la tête devant NH NongHyup Bank après avoir pris du retard au premier trimestre — la première inversion de ce type depuis environ cinq ans. Des provisions exceptionnelles et des coûts de préretraite avaient pesé sur les résultats de Woori au premier trimestre avant que la banque ne rebondisse fortement au deuxième trimestre.

Les résultats plus solides ont également donné aux quatre groupes cotés une capacité accrue à restituer du capital aux actionnaires, un domaine qui fait l'objet d'une attention croissante en Corée du Sud, les entreprises cotées répondant aux pressions visant à améliorer l'efficacité capitalistique et la valeur actionnariale.

KB s'attend à ce que le rendement total pour les actionnaires atteigne environ 3 700 milliards de wons cette année, après avoir annoncé un rachat et une annulation d'actions supplémentaires de 700 milliards de wons pour le second semestre. Shinhan a présenté un plan de distribution d'au moins 2 800 milliards de wons et a approuvé un nouveau rachat de 700 milliards de wons.

Hana a présenté un plan « Value Up 2.0 » qui a relevé son objectif de retour sur fonds propres à 12 % contre 10 % précédemment, fixé un ratio de rendement pour les actionnaires d'au moins 50 % et réservé le capital au-delà d'un ratio CET1 de 13 % pour des distributions potentielles.

Woori a porté son plan annuel de rachat et d'annulation d'actions à un record de 350 milliards de wons, soit plus du double du niveau de l'année précédente.