La loi-cadre avant la fiscalité

La taxe historique de la Corée du Sud sur les actifs numériques, dont l'entrée en vigueur est prévue le 1er janvier 2027, fait désormais face à un sérieux défi venus de l'intérieur même du parti au pouvoir. Min Byeong-deok, vice-président senior de la commission des politiques du Parti démocrate de Corée, a déclaré dans une publication Facebook diffusée le lundi 22 septembre que cette taxation ne devrait débuter qu'après l'adoption de la loi-cadre sur les actifs numériques — un projet de loi de cadrage pour tout le marché qu'il a personnellement sponsorisé l'année dernière.

Min accepte sans réserve le principe de la fiscalité : « Là où il y a un revenu, il y a un impôt », a-t-il écrit, ajoutant que les actifs numériques « ne peuvent pas constituer une exception ». Ce qu'il conteste, c'est l'état de préparation. Selon lui, Séoul n'a pas encore mis en place les mécanismes permettant de collecter l'impôt de manière équitable.

Sa première préoccupation concerne le déficit d'information transfrontalier. Dans le cadre du Crypto-Asset Reporting Framework (CARF) — la norme internationale d'échange automatique des données de transactions crypto entre autorités fiscales — le premier échange de données avec les juridictions partenaires est prévu pour 2027. Si la taxation débute ce même mois de janvier, les revenus perçus sur les plateformes nationales seraient visibles tandis que les gains offshore resteraient invisibles. « En pratique », a-t-il soutenu, « seuls ceux qui ont négocié consciencieusement au pays paieraient l'impôt ».

Min a averti que ce déséquilibre pourrait pousser les investisseurs vers des plateformes étrangères, réduisant non seulement l'assiette de la taxe sur les actifs numériques, mais aussi l'impôt sur les sociétés payé par les opérateurs nationaux et la taxe sur la valeur ajoutée perçue sur les frais de transaction. Une telle migration favoriserait les plateformes offshore non autorisées au détriment des entreprises coréennes régulées.

Le Parti du pouvoir populaire, dans l'opposition, s'est déjà opposé, invoquant ses propres préoccupations en matière d'infrastructure, à un démarrage en2027, ce qui signifie que la résistance à ce calendrier englobe désormais les deux grands partis.

Le périmètre aggrave le différend sur le calendrier. La loi-cadre couvre tous les actifs virtuels, du Bitcoin (BTC) aux memecoins tels que le Dogecoin (DOGE), et définirait le statut juridique du staking, du prêt, des airdrops et des hard forks, ainsi que les obligations des opérateurs et les protections des utilisateurs — le squelette réglementaire qui, selon Min, doit exister avant toute collecte d'impôt sur les revenus issus de l'économie blockchain au sens large. Si la taxation débute avant l'adoption du projet de loi par l'Assemblée nationale, ces définitions juridiques resteraient en suspens le jour où les premières transactions imposables surviendront.

Pertes ignorées, gains taxés

Le deuxième ensemble d'objections de Min vise la conception de la taxe plutôt que son principe. Dans le cadre actuel, les revenus issus du transfert ou du prêt d'actifs virtuels sont taxés à 20 % sur les gains annuels supérieurs à 2,5 millions de won, soit un taux combiné de 22 % une fois l'impôt local sur le revenu inclus. Les premières déclarations pour les revenus de 2027 interviendraient lors de la saison de l'impôt sur le revenu global de mai 2028.

Ce qui manque aux règles, a-t-il soutenu, c'est tout mécanisme de report des pertes — les pertes d'une année fiscale ne peuvent pas compenser les gains de l'année suivante. Il a illustré cette distorsion par un exemple concret : un investisseur qui perd 10 millions de won la première année et gagne 10 millions de won l'année suivante affiche un résultat net nul sur les deux années, mais devrait néanmoins 1,65 million de won d'impôt dans le système actuel. Notant que les États-Unis et le Royaume-Uni appliquent des règles sur les plus-values autorisant le report des pertes, Min a exhorté Séoul à instaurer une fenêtre de report d'au moins cinq ans.

Une troisième lacune concerne la base de coût. Les normes de calcul des prix d'acquisition sont déléguées à un décret présidentiel qui n'a pas encore été publié, et Min a averti que des règles floues pourraient conduire les investisseurs à payer plus que ce qu'ils doivent réellement ou à porter la responsabilité d'erreurs de déclaration. Comme les premières déclarations pour les revenus de 2027 interviennent en mai 2028, ce décret manquant fait partie des étapes concrètes encore en suspens avant que les investisseurs coréens ne soient confrontés au nouveau régime de déclaration.

Sa dernière exigence porte sur la transparence. Le gouvernement devrait publier les recettes attendues ainsi que les coûts administratifs et de conformité avant le lancement, a-t-il déclaré, citant le Royaume-Uni, qui divulgue conjointement les recettes projetées, les dépenses de transition et les charges pesant sur les entreprises dans le cadre de sa propre adoption du CARF. Il a également demandé à l'Assemblée nationale et au gouvernement d'associer à chaque tâche préparatoire des échéances d'achèvement et des normes de vérification, afin qu'un report ne devienne pas un ajournement indéfini.

En résumant sa position, Min a déclaré que l'objectif est « non pas d'éviter l'impôt, mais de le collecter correctement », s'engageant à renforcer les mesures contre les pratiques de trading déloyales et à mieux protéger les investisseurs pendant toute période de préparation.

Le gouvernement tient bon

Le gouvernement, cependant, reste ferme. Les responsables ont maint que la taxation se déroulera comme prévu le 1er janvier 2027, laissant le différend sur le séquençage non résolu. Le débat sur la loi-cadre se rattache également aux travaux antérieurs de Séoul sur l'émission de stablecoins adossés au won et, plus largement, à la discussion mondiale en cours sur l'infrastructure des monnaies numériques de banque centrale (CBDC).

Au cœur de la controverse figure la déclaration Facebook de Min lui-même, qui détaille concrètement les trois fondations manquantes — l'échange de données transfrontalier, le report des pertes et un décret sur la base de coût — et conditionne tout report à l'adoption de la loi-cadre qu'il a sponsorisée. Le parlementaire présente ce différend comme une question de séquençage, et non d'opposition à la fiscalité, tandis que la date légale fixée par le gouvernement entre actuellement en collision avec un projet de loi-cadre qui n'a pas encore franchi l'étape de l'Assemblée nationale.

Les indicateurs à surveiller sont précis : l'avancement de la loi-cadre à l'Assemblée nationale, la publication du décret sur la base de coût et la divulgation par le gouvernement des chiffres relatifs aux recettes et aux coûts de conformité avant la date légale de démarrage. Alors que les deux grands partis remettent désormais en question la date de lancement et que les responsables refusent de la modifier, les prochains mois législatifs détermineront si les règles coréennes sur les actifs numériques sont lancées comme prévu — et si le volume de transactions nationales reste sur le territoire ou se déplace vers l'étranger une fois la taxe entrée en vigueur.