La Solana Foundation a lancé lundi Solana DvP, un programme d'escrow open source qui offre aux banques et autres institutions financières une API standardisée pour le règlement livraison contre paiement, développé avec la contribution de J.P. Morgan et publié sous la permissive licence MIT, qui permet à quiconque d'inspecter, de réutiliser et de s'appuyer sur le code.

L'outil est une offensive directe vers la finance institutionnelle, conçu pour permettre aux banques de régler des transactions sur le réseau avec la certitude qu'elles attendent des marchés traditionnels. La livraison contre paiement est le mécanisme fondamental des marchés classiques, garantissant qu'un actif et son paiement sont échangés simultanément. En intégrant cette garantie dans une norme ouverte réutilisable pour l'infrastructure des blockchains publiques, Solana vise à dépasser les smart contracts sur mesure dont les transactions institutionnelles dépendaient généralement.

Sur les marchés traditionnels, la livraison contre paiement passe par une chaîne de plusieurs jours de chambres de compensation, de dépositaires et de conservateurs, un processus qui peut immobiliser le capital pendant un ou deux jours. Solana DvP compresse ce flux de travail en une seule transaction atomique : l'acheteur reçoit l'actif uniquement si le vendeur reçoit le paiement, les deux volets étant réglés ensemble ou pas du tout. Cette conception cible le risque de contrepartie — l'exposition qu'une partie à une transaction supporte lorsqu'elle livre son actif ou ses fonds avant que l'autre partie n'ait rempli sa part de l'accord.

La fondation a indiqué que J.P. Morgan, la plus grande banque américaine en termes d'actifs, avait apporté une contribution sur les pratiques de règlement institutionnel qui a façonné la conception.

« Le règlement atomique élimine le risque de contrepartie inhérent à la finance traditionnelle », a déclaré Catherine Gu, responsable produit actifs numériques de la Solana Foundation, ajoutant que le programme offre aux institutions une norme ou unique « avec une finalité en quelques secondes au lieu de plusieurs jours ».

Rhodel D'souza, responsable marchés actifs numériques chez J.P. Morgan, a déclaré qu'une norme ouverte partagée pour la livraison contre paiement atomique est « exactement le type d'infrastructure fondamentale dont les acteurs institutionnels du marché ont besoin ».

Le programme prend en charge SPL Token et Token-2022, y compris les extensions dont dépendent les émetteurs réglementés, telles que permanent delegate, les jetons pausable et les transfer hooks. Il a fait l'objet d'audits de sécurité externes, et la fondation a indiqué qu'elle prévoit d'ajouter des fonctions de confidentialité afin que les règlements puissent rester confidentiels.

Ce lancement s'appuie sur l'attrait croissant de Solana auprès des institutions qui se tournent vers les actifs réels tokenisés. BlackRock, le plus grand gestionnaire d'actifs au monde, a lancé en août un fonds monétaire tokenisé pour les réserves de stablecoins dont la propriété est enregistrée sur Solana aux côtés d'Ethereum, structuré pour être éligible en tant qu'actif de réserve dans le cadre de la GENIUS Act, la législation américaine sur les stablecoins. Kraken, quant à lui, utilise Solana pour proposer des actions américaines tokenisées aux clients étrangers via son produit xStocks.

Solana s'est imposée comme une plateforme de premier plan pour les actions tokenisées, et une infrastructure comme DvP vise à approfondir cette avance en offrant aux acteurs réglementés un moyen fiable et standardisé de régler les transactions on-chain.