L'action de Skydance Corp. a fortement chuté mercredi après que la société médiatique nouvellement formée a distribué près de 471 millions de bons de souscription d'actions à ses actionnaires, la baisse survenant un jour après la distribution.

Le titre a perdu jusqu'à 26 % au cours de la séance de mercredi, s'échangeant à 6,68 $ par action vers 11 h 35 HE. Il a ensuite atténué une partie de ses pertes, clôturant en baisse de 22,2 % à 7,06 $ par action.

La société a distribué environ 470,7 millions de bons de souscription le 13 octobre, à la suite de son acquisition de Warner Bros. Discovery, selon un dépôt auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine. Les bons de souscription donnent aux investisseurs le droit, mais non l'obligation, d'acheter des actions à un prix fixé avant leur expiration. Comme chaque bon exercé est réglé par l'émission d'une nouvelle action de classe B, la distribution accroît également le nombre potentiel d'actions Skydance en circulation.

Selon les conditions de la distribution, les actionnaires éligibles ont reçu un bon pour chaque action ordinaire de classe B Skydance détenue à la date d'enregistrement du 5 octobre, date limite utilisée pour déterminer l'éligibilité. Chaque bon permet à son détenteur d'acheter une action de classe B Skydance à 12 $. Ce prix d'exercice est supérieur au cours de clôture de mercredi de 7,06 $, ce qui signifie que les détenteurs paieraient actuellement plus cher en exerçant un bon qu'en achetant des actions de classe B sur le marché libre. Si tous les bons sont exercés, Skydance pourrait lever environ 5,7 milliards de dollars, selon la société. Les bons sont censés expirer en octobre 2036, bien qu'ils puissent expirer plus tôt sous certaines conditions.

La distribution des bons a suivi l'achèvement par Skydance de son rachat de 110 milliards de dollars de Warner Bros. Discovery. L'accord a réuni sous une même entité des marques telles que CBS, CNN, Paramount+ et HBO Max, selon Reuters. La société combinée a commencé à être cotée à la Bourse de New York sous le ticker « SKYD » à la clôture de la transaction.

Les analystes de Wells Fargo ont déclaré que la distribution des bons marquait la « dernière étape » de la clôture de la transaction Warner Bros. Discovery, selon Variety.

Le directeur général David Ellison a indiqué que la fusion permettrait à Skydance de mieux concurrencer les géants du streaming et de la technologie tels que Netflix et Amazon, a rapporté Reuters. Dans le cadre de cette stratégie, Skydance prévoit de fusionner HBO Max et Paramount+ en un seul service de streaming tout en visant environ 6 milliards de dollars d'économies prévues.

La société combinée devrait porter environ 80 milliards de dollars de dette, selon Reuters.

FOX Business a contacté Skydance pour obtenir un commentaire. Reuters a contribué à ce rapport.