Les actions SK hynix (SKHY) ont chuté de 5,84 % à 135,15 $ après que le fabricant sud-coréen de semi-conducteurs a approuvé une expansion majeure de la capacité de production de mémoire nationale. L'entreprise a engagé environ 54 000 milliards de wons dans de nouvelles installations de fabrication à Yongin et Cheongju, destinées à répondre à la demande croissante de mémoire liée à l'IA. SK hynix fournit actuellement des HBM3E à NVIDIA et à d'autres fabricants d'accélérateurs IA, ce qui fait de cette expansion de capacité un élément central pour maintenir son avance sur un marché où Samsung Electronics et Micron Technology s'efforcent également de se développer.

Les projets permettront d'étendre la capacité en mémoire à large bande passante (HBM), en DRAM avancée et en NAND tout en renforçant le réseau de production national à long terme de SK hynix. La Corée du Sud a désigné l'autosuffisance en semi-conducteurs comme une priorité nationale, et la grappe de Yongin constitue un élément central de cette stratégie.

Yongin Y2 : expansion de la capacité HBM et DRAM

SK hynix a approuvé 35 200 milliards de wons pour Yongin Y2, la deuxième des quatre usines prévues au sein de la grappe semi-conducteur. L'investissement s'inscrit dans un plan plus vaste couvrant 600 000 milliards de wons à Yongin et 100 000 milliards de wons à Cheongju.

La construction devrait débuter en juillet 2027, la première salle blanche de Y2 étant programmée pour entrer en exploitation en juin 2029. L'installation couvrira environ 1,13 million de mètres carrés et produira des HBM ainsi que d'autres produits DRAM de nouvelle génération à grande échelle.

Les travaux sur Yongin Y1 se poursuivent en vue de l'ouverture de sa première salle blanche, toujours prévue en février 2027. SK hynix vise désormais l'achèvement des quatre usines de Yongin d'ici 2033, soit douze ans d'avance sur son calendrier initial.

Les infrastructures électriques et hydriques nécessaires aux opérations de Y1 et Y2 ont atteint environ 99 % d'achèvement sur le site de la grappe de Yongin. L'entreprise prévoit une installation progressive des équipements, en alignant la capacité de production réelle sur la demande des clients afin d'améliorer l'efficacité capitalistique à long terme.

Selon Omdia, la demande de DRAM et de NAND devrait croître de 19 % par an jusqu'en 2030, soutenant la stratégie d'expansion plus large de SK hynix.

Cheongju M17 : capacité NAND et SSD pour entreprise

SK hynix a également approuvé 19 100 milliards de wons pour Cheongju M17, ciblant la demande croissante des marchés de la NAND et des SSD pour entreprise. L'entreprise a choisi Cheongju car ses infrastructures électriques, hydriques et de production existantes devraient permettre un calendrier de construction plus rapide.

Le campus abrite déjà les usines M11, M12 et M15, ce qui permettra à M17 de se connecter directement aux opérations de production de mémoire existantes. M17 couvrira environ 680 000 mètres carrés, avec une construction dont le début est prévu en février 2027. SK hynix prévoit l'ouverture de sa première salle blanche en décembre 2028, l'investissement planifié se poursuivant jusqu'en avril 2031.

La demande de SSD pour entreprise continue de croître à mesure que les services d'IA nécessitent une capacité de stockage accrue pour des charges de travail en expansion et des systèmes d'inférence complexes. Le stockage de cache clé-valeur pourrait davantage stimuler la demande de NAND en réduisant les calculs répétés lors de l'inférence d'IA et en prenant en charge des modèles d'IA plus vastes.

Réaction de l'action SKHY

L'action SKHY a chuté de 5,84 % à 135,15 $, reculant fortement par rapport aux niveaux précédents de la séance, proches de 144 $. Cet investissement place l'exécution, le calendrier de la demande et l'efficacité capitalistique au cœur de la prochaine phase d'expansion majeure de SK hynix. Les prochaines étapes clés à suivre incluent l'ouverture de la salle blanche de Y1 en février 2027 et les annonces de capacité des concurrents Samsung et Micron, qui ont tous deux présenté leurs propres feuilles de route HBM jusqu'à la fin de la décennie.