Les revenus de Securitize ont atteint 14,4 millions de dollars au deuxième trimestre, annoncés le 12 août, tandis que les actifs sous gestion tokenisés ont progressé jusqu’à 4,3 milliards de dollars. La société de titres numériques a publié des résultats financiers contrastés, dans un contexte d’expansion importante de son infrastructure d’actions tokenisées et de ses offres de produits, soulignant la tension entre la croissance rapide de la tokenisation des actifs réels (RWA) et les défis de rentabilité à court terme auxquels sont confrontées les entreprises du secteur.

Résultats financiers contrastés au deuxième trimestre

L’AUM tokenisé moyen a augmenté de 16 % sur un an, tandis que l’AUM total a progressé de 9 %. Le volume de transactions a bondi de 147 % pour atteindre 5,3 milliards de dollars au cours du trimestre. Toutefois, les revenus ont reculé de 5 %, et la société a enregistré une perte nette de 21,7 millions de dollars. L’EBITDA ajusté s’est établi à une perte de 5,5 millions de dollars, contre 1,8 million de dollars d’EBITDA positif sur la même période l’an dernier. Securitize disposait d’environ 350 millions de dollars de trésorerie.

Le PDG Carlos Domingo a indiqué que l’AUM de la plateforme avait augmenté d’environ 1 milliard de dollars au cours du trimestre et de 1,5 milliard de dollars sur l’ensemble du premier semestre. Securitize Fund Services a servi 663 fonds actifs, avec 24,3 milliards de dollars d’actifs administrés, soit une baisse d’environ 20 %.

Renforcement de l’infrastructure des actions tokenisées

Avant sa cotation du 2 juillet au New York Stock Exchange, Domingo a déclaré que la société avait élargi son infrastructure d’actions tokenisées. Securitize s’est associée à Computershare et Continental pour soutenir des actions tokenisées sponsorisées par les émetteurs, en s’appuyant sur son accord avec le NYSE permettant la négociation 24/7 d’actions et d’ETF tokenisés. L’entreprise a également annoncé des collaborations avec Jump Trading et Jupiter axées sur la négociation réglementée d’actions cotées.

Securitize Markets a reçu l’approbation de la FINRA pour la conservation de titres tokenisés, permettant un règlement atomique entre titres tokenisés et stablecoins. Cette approbation place Securitize parmi un groupe restreint d’entreprises autorisées à gérer à la fois la conservation et le règlement de titres basés sur la blockchain dans le cadre de la réglementation américaine. La société s’est également associée à Cantor Fitzgerald pour faciliter les IPO onchain et les offres de suivi.

Atlas Capital a choisi Securitize pour USAFi dans le cadre réglementaire VARA de Dubaï. Le produit utilise l’Atlas America Fund et constitue le premier projet blockchain de l’économiste Nouriel Roubini. Le régime VARA de Dubaï a attiré un nombre croissant d’entreprises d’actifs numériques à la recherche d’un cadre réglementaire structuré au Moyen-Orient.

Expansion des produits et de l’équipe dirigeante

Securitize a élargi l’utilisation de la garantie du fonds BUIDL de BlackRock via des partenariats avec OKX et Standard Chartered. BUIDL de BlackRock, lancé sur Ethereum en mars 2024, est devenu l’un des plus grands fonds monétaires tokenisés et un produit de référence pour l’adoption institutionnelle des actifs onchain. La société a étendu son Tokenized AAA CLO Fund à Solana, suivi d’une allocation de 250 millions de dollars de Ethena Labs. TRON a été ajouté à l’infrastructure multichaîne de Securitize.

Sur le plan de la direction, l’ancien responsable de la SEC Brett Redfearn a été nommé président et administrateur, tandis que Sunil Sabharwal a rejoint le conseil d’administration.

Securitize a mis ses propres actions onchain le 2 juillet, permettant la négociation aux États-Unis avec USDC. Jump Trading a agi en tant que teneur de marché dans le cadre annoncé par la société.

Le directeur financier Francisco Flores a déclaré que l’atteinte d’un EBITDA ajusté positif reste un objectif à court terme, en précisant que la société n’a aucune dette à son bilan. La position de trésorerie de 350 millions de dollars et l’absence de dette offrent une marge de manœuvre alors que l’entreprise investit dans le développement de son infrastructure autour des actions tokenisées, de l’expansion multichaîne et de la conservation réglementée — des domaines où les institutions financières établies et les entreprises natives de la blockchain se disputent de plus en plus la définition des standards de la prochaine phase de la tokenisation des actifs.