La Securities and Exchange Commission américaine (SEC) a accusé vendredi deux anciens banquiers d'affaires de Wall Street de fraude pour leurs transactions sur les actions de South Jersey Industries, une société holding de services publics de gaz naturel desservant le sud du New Jersey, réalisées avant l'annonce du rachat de la société le 24 février 2022.

Selon la plainte, déposée sous le numéro de dossier 1:26-cv-07132 devant le tribunal du district sud de New York, M. Satsky, âgé de 59 ans, dirigeait l'une des unités de banque d'affaires consacrée à l'énergie et aux services publics au sein de la banque new-yorkaise, tout en travaillant sur le dossier de South Jersey et en agissant comme banquier principal de cette opération. M. Wolfe, son ami de 55 ans et ancien collègue, aurait négocié environ 2,2 millions d'actions, réalisant un profit de 18,5 millions de dollars lorsque le titre a progressé d'environ 40 % à l'annonce de la nouvelle.

Wolfe a acheté 2,2 millions d'actions entre novembre et décembre

Ces achats se sont étalés sur les deux derniers mois de l'année 2021, pour un coût d'au moins 53 millions de dollars. Infrastructure Investments Fund, un important investisseur institutionnel dans les infrastructures, avait accepté de racheter South Jersey pour la retirer de la bourse à 36 dollars par action, dans le cadre d'une transaction évaluée à 8,1 milliards de dollars.

Selon la SEC, les deux hommes ont évoqué une éventuelle acquisition à plusieurs reprises, notamment lors d'un match de basket universitaire retransmis à l'échelle nationale auquel ils ont assisté avec leurs épouses.

Wolfe a négocié par l'intermédiaire de huit entités désignées par l'agence comme défenderesses de secours (relief defendants) — des parties qui ne sont pas elles-mêmes accusées d'actes répréhensibles, mais qui détiendraient des fonds que la SEC souhaite récupérer — parmi lesquelles Evergreen Capital, Evergreen Financial, Empire Property Management et GAW Holdings. Evergreen gère les actifs de la famille Wolfe. Lui et Satsky ont quitté Credit Suisse pour Bank of America en 2012.

Une enquête réglementaire a déclenché l'enquête interne de BofA

La plainte allègue que les deux individus ont tenté de dissimuler leurs actes, et elle explique comment l'affaire a été découverte. Après l'annonce, un régulateur financier a amené la banque à mener une enquête interne sur les transactions portant sur les actions de South Jersey. Bank of America a licencié Satsky en mars 2025.

Le bureau du procureur des États-Unis à Manhattan enquête sur cette même transaction depuis au moins le printemps de l'année dernière, et aucune accusation pénale n'a été déposée à ce jour.

L'avocat de Satsky, Robert Anello, a déclaré que son client « nie catégoriquement les allégations de la SEC » et qu'il n'a fourni à Wolfe aucune information importante non publique sur la société. Reed Brodsky, l'avocat de Wolfe, a affirmé que son client rejette énergiquement les accusations et soutient que la SEC a ignoré les témoignages et les éléments de preuve montrant que Wolfe a acheté ces actions sur la base de sa « propre thèse d'investissement indépendante ». La plainte de la SEC est un dossier civil, et ses allégations n'ont pas encore été examinées par un tribunal.

L'affaire s'inscrit dans le regain d'attention d'Atkins sur le délit d'initié

Cette affaire fait partie de celles que la SEC, sous la direction de Paul Atkins, a déclaré qu'elle continuerait de poursuivre tout en se repliant sur d'autres dossiers. Comme l'a rapporté Cryptopolitan ce mois-ci, l'approche « retour aux fondamentaux » de l'agence cible le délit d'initié, la manipulation de marché, les manquements aux obligations fiduciaires et la fraude comptable, et elle a récemment créé une unité du reporting financier et comptable au sein de la division de l'application des lois (Enforcement Division).

Selon Cornerstone Research, les actions coercitives ont diminué d'environ 60 pour cent après l'arrivée d'Atkins au pouvoir en avril 2025, les sanctions financières liées à la régulation des crypto-monnaies ayant été réduites à 142 millions de dollars en 2025, soit moins de 3 pour cent du total de l'année précédente.

Les accusations portées contre Satsky et Wolfe relèvent de l'article 10(b) du Securities Exchange Act et de la règle 10b-5, les dispositions fédérales antifraude qui interdisent de négocier sur la base d'informations importantes non publiques. La SEC réclame des injonctions permanentes, des amendes civiles et des interdictions d'exercer des fonctions de dirigeant et d'administrateur — qui empêcheraient les deux hommes de servir en tant que dirigeants ou administrateurs de sociétés cotées — à l'encontre des deux hommes, la restitution des gains illicites et les intérêts antérieurs au jugement auprès de Wolfe, ainsi qu'une injonction fondée sur la conduite à l'encontre de Satsky.