La Securities and Exchange Board of India (SEBI) a annulé l'enregistrement de 15 conseillers en investissement après qu'ils ont omis de payer les frais de renouvellement obligatoires requis pour maintenir leur enregistrement en vigueur.

Parallèlement à ces annulations, le régulateur a rappelé aux conseillers concernés que cette mesure ne met pas fin à leurs responsabilités. Leurs dettes et obligations passées envers les investisseurs continueront de s'appliquer.

En Inde, les conseillers en investissement sont régis par le règlement SEBI de 2013 sur les conseillers en investissement (SEBI (Investment Advisers) Regulations, 2013), qui impose à toute personne fournissant des conseils en investissement contre rémunération de s'enregistrer auprès du régulateur. Le paiement des frais prescrits constitue une condition pour continuer à exercer en tant que conseiller en investissement enregistré, et le non-paiement de ces frais peut entraîner l'annulation de l'enregistrement. Ce cadre lié aux frais a pris sa forme actuelle après que la SEBI a modifié le règlement en 2020 afin de rendre l'enregistrement des conseillers en investissement permanent, sous condition du paiement de frais de renouvellement périodiques ; ces mêmes amendements ont également durci les exigences de qualification et de certification et renforcé la séparation entre l'activité de conseil et la distribution de produits. Les annulations liées aux frais ne sont pas inédites : la SEBI a déjà annulé l'enregistrement d'intermédiaires, y compris des conseillers en investissement, pour des motifs similaires lors de précédentes vagues.

L'annulation d'un enregistrement ne libère pas un conseiller des obligations découlant des conseils ou des services fournis pendant la période de validité de son enregistrement. La SEBI, autorité statutaire de régulation du marché indien des valeurs mobilières instituée par la loi SEBI de 1992, a souligné à plusieurs reprises que les obligations de protection des investisseurs survivent à l'expiration ou à l'annulation de l'enregistrement d'un conseiller, et que les investisseurs lésés conservent les recours à leur disposition en vertu des lois sur les valeurs mobilières. Pour les investisseurs recourant à des services de conseil rémunérés, la SEBI tient à jour, sur son site web, une liste publique des conseillers en investissement enregistrés, qui peut être consultée pour vérifier si l'enregistrement d'un conseiller demeure valide ; en vertu du règlement de 2013, seuls les conseillers enregistrés peuvent légalement fournir des conseils en investissement contre rémunération.

Le rapport a été publié par CNBC-TV18 Markets le 21 août 2026, sous le titre « SEBI cancels registration of 15 investment advisers for non-payment of renewal fees » (source).