La Sebi approuve le projet d'offre de la NSE de 30 000 crores de roupies, ouvrant la voie à une méga-introduction en bourse
Points clés
- •La Sebi a approuvé le projet d'offre de la NSE pour une introduction en bourse proposée de 30 000 crores de roupies, qui figurerait parmi les plus grandes cotations de l'Inde.
- •L'introduction en bourse sera structurée entièrement comme une offre de cession d'actions existantes, permettant aux actionnaires actuels de vendre leurs participations sans émission de nouvelles actions.
- •Le processus de cotation de la NSE a débuté en 2016 mais a été retardé par des préoccupations réglementaires, notamment l'affaire de co-localisation examinée au cours de procédures prolongées de la Sebi.
- •La cotation de la NSE suivrait l'introduction en bourse de sa rivale BSE en 2017 et offrirait aux investisseurs une occasion rare de détenir des actions de la principale place de marché indienne pour les actions et produits dérivés.
- •Les acteurs du marché attendent désormais les documents d'offre mis à jour, une fourchette de prix et un calendrier de cotation.
L'introduction en bourse longtemps attendue de la National Stock Exchange of India (NSE) s'est rapprochée d'un pas après que la Securities and Exchange Board of India (Sebi) a approuvé le projet d'offre de l'échange pour une émission proposée de 30 000 crores de roupies. Menée à bien à cette échelle, l'offre figurerait parmi les plus grandes introductions en bourse de l'Inde, se situant dans la même catégorie que des opérations majeures comme celle de Life Insurance Corporation en 2022.
L'introduction en bourse sera structurée entièrement comme une offre de cession d'actions existantes (OFS), ce qui signifie qu'aucune nouvelle action ne sera émise par l'échange. L'offering permettra plutôt aux actionnaires existants de la NSE de diluer leurs participations. Le portefeuille d'actionnaires de la NSE comprend des investisseurs institutionnels nationaux et étrangers ainsi que des premiers actionnaires individuels, dont beaucoup détiennent des participations depuis des années dans l'attente d'une occasion de sortie via une cotation.
Une cotation en bourse marquerait la fin d'un processus engagé pour la première fois en 2016, mais ensuite bloqué au milieu de préoccupations réglementaires. Ces préoccupations étaient liées en partie à l'affaire de co-localisation, dans laquelle l'échange a été accusé de permettre à certains courtiers un accès préférentiel à ses serveurs de négociation, un épisode examiné par la Sebi au cours de procédures prolongées. L'échange a déposé son prospectus préliminaire (DRHP) auprès de la Sebi en juin de cette année.
La cotation de la NSE suivrait celle de sa rivale BSE, qui a réalisé sa propre introduction en bourse en 2017, offrant aux investisseurs une occasion rare de détenir des actions de la principale place de marché indienne pour les actions et les produits dérivés. Cette approbation intervient alors que le marché primaire indien demeure l'un des plus actifs au monde pour les nouvelles introductions, et les acteurs du marché attendent désormais le dépôt des documents d'offre mis à jour ainsi que l'annonce d'une fourchette de prix et d'un calendrier, des étapes qui précèdent généralement une offre publique.
Source : Economic Times Markets
