L'économiste Peter Schiff a averti que le rebond des prix du pétrole pourrait faire grimper les données d'inflation des consommateurs en juillet, après une baisse de l'IPC en juin qu'il a attribuée en grande partie à une chute de 30 % du prix du pétrole.

Les prix du pétrole ont monté en flèche dans un contexte d'hostilités renouvelées entre les États-Unis et l'Iran, d'attaques des Houthis contre des pétroliers liés à l'Arabie saoudite et de nouvelles inquiétudes concernant l'approvisionnement en brut. Le Brent a franchi la barre des 100 dollars le baril quelques heures après des avertissements concernant des attaques menées par les Houthis contre des pétroliers saoudiens.

Schiff signale un risque d'inflation avant la réunion de la Fed

Les déclarations de Schiff interviennent alors que les tensions entre les États-Unis et l'Iran et les préoccupations liées à la chaîne d'approvisionnement s'intensifient. L'article a cité le blocus imposé par l'Iran au détroit d'Ormuz et au détroit de Bab el-Mandeb comme facteurs clés de la pression renouvelée sur les marchés de l'énergie.

Schiff a déclaré que la baisse de l'IPC en juin reflétait une chute importante des prix du brut, mais a fait valoir que la hausse observée en juillet pourrait annuler ces progrès et faire repartir l'inflation à la hausse. L'énergie est une composante volatile de l'IPC global, et les variations du prix du brut peuvent se répercuter le plus directement sur l'essence et les autres coûts de carburant domestique.

Dans une publication sur X, Schiff a écrit :

« Les investisseurs ont célébré l'IPC de juin, car une baisse de 30 % du prix du pétrole a entraîné un recul plus important que prévu. Mais jusqu'à présent en juillet, le prix du pétrole a déjà augmenté de 30 %, repassant au-dessus de 90 dollars le baril. »

Schiff a déclaré que si les prix du pétrole repassaient au-dessus de 100 dollars, la hausse s'élèverait à 43 % par rapport aux récents plus bas et pourrait peser lourdement sur les chiffres de l'IPC de juillet.

« Si le prix atteint 100 dollars d'ici la fin du mois, cela représentera une hausse de 43 %. L'IPC de juillet pourrait être impressionnant. »

Il a réitéré que la baisse de l'IPC en juin s'expliquait principalement par la baisse des prix du pétrole, et que la hausse des prix en juillet pourrait annuler cet effet.

« Non, c'est simplement que la seule raison pour laquelle l'IPC de juin a tant baissé est la chute de 30 % du pétrole. Cela sera probablement complètement annulé par une hausse encore plus importante du prix du pétrole en juillet. »

Les prix du pétrole pourraient accentuer la pression sur les données d'inflation de juillet

Les données du Bureau of Labor Statistics des États-Unis ont montré que l'IPC global a reculé de 0,4 % en juin, contre une baisse de 0,1 % attendue. L'inflation annuelle est passée de 4,2 % à 3,5 %, en dessous de la lecture attendue de 3,8 %. La baisse a été principalement attribuée à la faiblesse des prix de l'énergie.

Selon les données du Bureau of Labor Statistics des États-Unis, l'indice de l'énergie a baissé de 5,7 % en juin, son plus grand recul depuis avril 2020, lorsque les prix de l'essence ont chuté de près de 10 %. L'IPC core est resté inchangé pour le mois, mais s'est maintenu à 2,6 % au-dessus de son niveau d'un an plus tôt.

Cependant, les prix de l'énergie étaient encore supérieurs de 15,7 % à ceux de l'année précédente, tandis que les prix de l'essence ont augmenté de 26,7 % sur la même période. Si les prix du pétrole restent élevés jusqu'à la fin du mois, les dépenses des ménages pourraient subir une pression supplémentaire.

Les tensions au Moyen-Orient ravivent les inquiétudes sur l'approvisionnement

Les prix du pétrole ont bondi après une nouvelle escalade au Moyen-Orient, notamment une attaque contre des pétroliers saoudiens. L'article a indiqué que l'Iran a également bloqué le détroit de Bab el-Mandeb par l'intermédiaire des Houthis, affectant une route dont les exportateurs saoudiens dépendent fortement en raison des restrictions dans le détroit d'Ormuz.

Reuters a signalé une chute brutale des exportations de pétrole iranien, indiquant qu'elles sont passées de 2 millions de barils par jour à presque zéro pendant le conflit en cours. Les analystes de Goldman Sachs ont également déclaré à Reuters que le Brent pourrait dépasser 120 dollars si les perturbations actuelles persistent.

Les efforts diplomatiques sont également au point mort. Le secrétaire d'État américain Marco Rubio a accusé l'Iran de refuser de négocier, tout en affirmant que Washington restait engagé dans les négociations. L'intensification de l'activité militaire américaine et iranienne augmente également le risque de dommages aux infrastructures pétrolières importantes.

La décision de la Fed au cœur des attentions

L'attention se tourne désormais vers la réunion du Federal Open Market Committee prévue les 28 et 29 juillet. La hausse des prix du pétrole pourrait peser sur la décision de la Réserve fédérale concernant les taux d'intérêt, alors que les décideurs politiques ont déclaré qu'un seul rapport ne suffit pas à confirmer une tendance baissière de l'inflation.

Le gouverneur Chris Waller a déclaré après le rapport de juin que la Fed avait besoin de plusieurs mois de données plus favorables avant de pouvoir déterminer que l'inflation se rapprochait de son objectif de 2 %. Les analystes s'attendent à ce que la Fed maintienne sa fourchette cible inchangée, entre 3,50 % et 3,75 %. Le rapport sur l'inflation de juillet sera donc surveillé non seulement pour son chiffre global, mais aussi pour déterminer si les coûts énergétiques se répercutent sur des catégories de prix plus larges.