Sberbank se prépare à intégrer les actifs numériques dans la banque classique en acceptant le Bitcoin, l'Ethereum et l'USDT de Tether comme garantie de prêts. Ce plan prolongerait un pilote de crédit antérieur alors que la Russie commence à mettre en œuvre un cadre régulé pour le trading et la détention de cryptomonnaies. Pour Sberbank, détenue majoritairement par l'État russe et sous sanctions occidentales depuis 2022, le prêt adossé aux cryptomonnaies constituerait l'un des exemples les plus manifestes d'intégration d'actifs numériques par une grande banque d'État dans des opérations de crédit ordinaires.

Sberbank prévoit d'accepter le BTC, l'ETH et l'USDT comme garantie de prêt

Sberbank, la plus grande banque de Russie, entend élargir les garanties crypto éligibles au-delà du Bitcoin pour inclure l'Ethereum et l'USDT, selon Anatoly Popov, vice-président du conseil d'administration de Sberbank. TASS a rapporté les déclarations de Popov sur les plans de la banque visant à développer davantage le crédit adossé aux actifs numériques. Cette extension dépend de l'entrée en pleine vigueur des règles de la banque centrale lorsque la loi prendra effet le 1er septembre.

Russia's Largest Bank Sberbank Plans to Accept BTC, ETH and USDT as Loan Collateral TASS reported that Anatoly Popov, Deputy Chairman of Sberbank, said the bank plans to further develop lending backed by digital assets and, in addition to Bitcoin, eventually accept Ethereum and… pic.twitter.com/eBjgCzOEjO — Wu Blockchain (@WuBlockchain) August 30, 2026

Sberbank développe les prêts adossés aux cryptomonnaies dans le cadre des nouvelles règles russes

Le nouveau régime russe crée des canaux régulés pour l'achat, la vente et la détention de monnaies numériques via des intermédiaires agréés. Les investisseurs non qualifiés doivent réussir des tests et sont soumis à un plafond d'achat annuel de 300 000 roubles par intermédiaire. Les investisseurs qualifiés seront également testés, sans toutefois être soumis au même plafond d'achat.

Parallèlement, la Banque de Russie a désigné le Bitcoin, l'Ethereum et l'USDT pour le trading en bourse public. La banque centrale a sélectionné ces actifs sur la base de la capitalisation boursière, du volume quotidien moyen et d'au moins cinq ans d'historique de prix sur les marchés étrangers. Cette désignation offre à Sberbank une base réglementaire plus claire pour utiliser ces trois actifs dans le crédit garanti. L'inclusion de l'USDT est notable car cette stablecoin, émise par Tether, est conçue pour suivre le dollar américain, ce qui pourrait la faire se comporter différemment du Bitcoin et de l'Ethereum comme garantie en période de volatilité du marché.

Cependant, tout déploiement plus large dépendra encore des normes de garde, des calculs de risque et des exigences de gestion des garanties. Ces dispositifs de protection sont particulièrement importants car les prix des cryptomonnaies peuvent fluctuer fortement, réduisant potentiellement la valeur des garanties avant que les emprunteurs ne remboursent leurs prêts. Le prêt adossé aux cryptomonnaies n'est pas nouveau en soi : des structures similaires ont été proposées à l'international par des prêteurs spécialisés en actifs numériques, mais le projet de Sberbank introduirait ce modèle dans une banque d'État d'importance systémique, dans le cadre d'un dispositif réglementaire national explicite.

Dans ce contexte réglementaire, Sberbank a déjà testé le modèle de crédit avec des clients entreprises. En décembre 2025, la banque a finalisé un prêt pilote garanti par des cryptomonnaies minées par Intelion Data, offrant un premier exemple de la manière dont les actifs numériques peuvent soutenir le financement des entreprises. Interfax a rapporté que Sberbank a utilisé son système de stockage Rutoken pour sécuriser la garantie pendant toute la durée du prêt. S'appuyant sur ce pilote, Popov a déclaré que le modèle pourrait finalement servir un éventail plus large d'entreprises détenant des actifs numériques, au lieu de rester limité aux mineurs de cryptomonnaies.

La Russie renforce les contrôles de risques alors que le trading crypto s'étend

Cette initiative de crédit intervient alors que les régulateurs rapprochent les marchés crypto de la finance traditionnelle. En juillet, la Banque de Russie a rédigé des règles permettant aux courtiers d'accepter des cryptomonnaies et des droits numériques comme garantie de marge. Ces propositions exigent des calculs de couverture des risques pour déterminer les niveaux de levier et les seuils de liquidation forcée.

En août, le régulateur est allé plus loin en proposant des limites sur la manière dont les actifs crypto peuvent compter dans les exigences prudentielles. Selon cette proposition, les participants professionnels au marché pourraient inclure des cryptomonnaies approuvées en bourse dans les actifs éligibles, mais leur contribution serait plafonnée à 25 %, limitant l'exposition des bilans aux actifs numériques volatils.

Dans le même temps, le marché potentiel reste important. Popov a déclaré que les analystes de SberCIB s'attendent à ce que le trading de cryptomonnaies sur les bourses russes atteigne entre 3 500 et 4 000 milliards de roubles la première année suivant la légalisation. Ce chiffre pourrait atteindre 7 500 milliards de roubles d'ici 2029 à mesure que le marché régulé se développe. Entre-temps, les participants professionnels au marché ont jusqu'au 1er juillet 2027 pour obtenir les licences requises.

Même si le marché s'étend, la Russie continue de distinguer clairement l'investissement crypto des paiements domestiques. La cryptomonnaie reste interdite pour les transactions locales, bien que les exportateurs et importateurs puissent utiliser les actifs numériques pour les règlements transfrontaliers.

Les prêts adossés au BTC, à l'ETH et à l'USDT prévus par Sberbank pousseraient davantage les cryptomonnaies vers la finance conventionnelle. Plutôt que de fonctionner comme monnaie de paiement, ces actifs serviraient de garantie pour le crédit bancaire. Cette structure permettrait aux détenteurs institutionnels de lever des liquidités sans vendre immédiatement leurs actifs numériques. Cependant, les normes de garde, l'évaluation des garanties, les procédures de liquidation et les limites de prêt resteront essentielles à la gestion des risques. La manière dont la Banque de Russie finalisera ces règles opérationnelles avant la date de lancement du 1er septembre déterminera la rapidité avec laquelle Sberbank pourra passer du pilote à un déploiement plus large.

S'il est mis en œuvre dans le cadre du nouveau dispositif, le Bitcoin, l'Ethereum et l'USDT gagneraient un rôle plus large dans le système financier russe en tant que garanties reconnues pour des prêts bancaires régulés.