Au cours de son premier mois suivant son lancement, le rouble numérique russe est sorti de sa phase expérimentale et a ouvert nettement plus de comptes que ce que la banque centrale avait anticipé. Cette étape survient alors que Moscou accélère sa stratégie de monnaie numérique de banque centrale (CBDC) et explore d'éventuels liens de paiement avec d'autres économies des BRICS. Les banques centrales du monde entier étudient les CBDC depuis des années, mais seul un petit nombre de pays sont passés d'un projet pilote à un déploiement public d'une version de détail, plaçant le lancement du rouble parmi un ensemble limité de CBDC de détail opérationnelles. Bien que les inscriptions initiales semblent prometteuses, certaines banques commerciales et certains consommateurs restent sceptiques quant à l'utilité pratique du rouble numérique.

Les comptes en rouble numérique dépassent 220 000 en septembre

Plus de 220 000 comptes en rouble numérique ont été ouverts en septembre, à la suite du lancement officiel de la devise le 1er septembre. La Banque de Russie avait initialement prévu environ 60 000 comptes pour le premier mois de la devise. Le lancement a marqué la transition de la devise hors de sa phase expérimentale, après quoi les ouvertures de comptes ont immédiatement dépassé les projections officielles.

La vice-gouverneure Zulfiya Kakhrumanova a confirmé ces chiffres le 6 octobre, soulignant que la demande avait largement dépassé les attentes. Le total réel s'est établi à environ 3,7 fois l'estimation initiale — soit près de quatre fois les prévisions officielles — ce qui témoigne d'une demande initiale substantielle des consommateurs pour cette nouvelle option de paiement.

Le nombre de comptes ne mesure toutefois pas la fréquence à laquelle les Russes effectuent réellement des transactions en rouble numérique après leur inscription. La fréquence des paiements effectués par les titulaires de comptes et le niveau d'acceptation de la devise par les commerçants indiqueront si cette hausse initiale des inscriptions se traduit par un usage quotidien.

Les banques se préparent à l'adoption des CBDC par les entreprises

La participation des entreprises pourrait également s'avérer déterminante pour l'adoption, et l'intégration des entreprises pourrait élargir l'usage de la CBDC au-delà des particuliers. VTB, deuxième banque de Russie, avait précédemment indiqué que plus de 1 500 clients entreprises étaient prêts à ouvrir des comptes en rouble numérique.

Contrairement aux cryptoactifs émis par des entités privées, le rouble n'est émis par aucune organisation ou individu extérieur à l'État. Il est émis par la banque centrale russe et représente une créance sur la banque centrale — soit, en pratique, une simple forme supplémentaire de la monnaie nationale. Cela le distingue également des fonds détenus sur des comptes bancaires commerciaux, qui constituent une créance sur la banque concernée plutôt que sur la banque centrale. La Banque de Russie présente le rouble numérique comme une troisième forme de monnaie nationale, aux côtés des espèces et de la monnaie scripturale, une structure qui détermine la manière dont la devise est détenue, réglée et réglementée.

Les BRICS explorent les paiements transfrontaliers en monnaie numérique

Le lancement de la CBDC russe s'inscrit également dans le débat en cours au sein des BRICS sur l'infrastructure de paiement en monnaie numérique. Plusieurs pays membres développent leurs propres monnaies numériques, des travaux susceptibles d'offrir à l'avenir un potentiel d'interopérabilité.

Les responsables ont envisagé l'intégration des systèmes nationaux de CBDC afin de faciliter les transactions transfrontalières et de réduire la dépendance aux intermédiaires de paiement existants. Ce programme présente une valeur particulière pour la Russie, où les sanctions occidentales ont entravé les opérations financières avec ses principaux partenaires commerciaux.
Aucun système de paiement en CBDC n'est encore pleinement opérationnel dans les pays des BRICS, et le règlement transfrontalier via un réseau de CBDC des BRICS reste un scénario potentiel plutôt qu'une réalité opérationnelle. Une mise en œuvre complète exigerait un accord sur la compatibilité technique ainsi qu'une coordination réglementaire et des arrangements de règlement entre les pays concernés.

La résistance des consommateurs et des banques freine l'expansion de la CBDC

Malgré des chiffres d'inscription encourageants, le rouble numérique continue de se heurter à une résistance. German Gref, PDG de Sberbank, a remis en question sa pertinence, estimant que les banques commerciales proposent déjà aujourd'hui des services de paiement numérique avancés. La prudence du secteur bancaire à l'égard des CBDC de détail n'est pas propre à la Russie : la monnaie de banque centrale détenue directement par le public coexisterait avec les dépôts banca commerciaux, un problème que des banques de nombreux pays ont soulevé dans leurs propres débats sur les CBDC.

Le sentiment des consommateurs est également partagé. Le président Vladimir Poutine a récemment exhorté les autorités financières à clarifier davantage la distinction entre les paiements électroniques classiques et le rouble numérique. La combinaison d'inscriptions initiales solides et d'une hésitation persistante illustre le défi d'adoption auquel est confronté ce déploiement.

Parallèlement, le ministère russe des Finances et la banque centrale ont commencé à explorer la possibilité de versements volontaires de salaires en CBDC. Selon Reuters, la plupart des Russes restent opposés à être payés en rouble numérique. La question de savoir si l'idée du salaire en CBDC aboutira — et combien des plus de 220 000 comptes enregistrés deviendront des portefeuilles réellement utilisés — comptera parmi les indicateurs montrant si les inscriptions initiales se convertissent en une adoption durable.