L'action de Rocket Lab USA, Inc. (RKLB) a progressé d'environ 3 % à l'ouverture de la séance de jeudi, une dynamique positive portée par la nouvelle couverture avec recommandation d'achat de la banque Citi et l'annonce d'un nouveau contrat client de grande envergure — le plus important accord de lancement commercial Electron de l'histoire de l'entreprise.

Citi initie la couverture avec une recommandation d'achat et un objectif de 105 $

L'analyste de Citi John Godyn a initié la couverture de recherche sur RKLB avec une recommandation d'achat et un objectif de cours de 105 $. Sur la base du cours de clôture précédent, cette valorisation suggère un potentiel d'appréciation d'environ 51 %. L'initiation de couverture marque le moment où une banque commence officiellement à publier des recherches sur une entreprise, en présentant pour la première fois les hypothèses et le cadre de valorisation qui sous-tendent sa recommandation.

Dans son analyse, Godyn a qualifié Rocket Lab de titre indispensable pour les investisseurs optimistes sur le secteur spatial, décrivant l'action comme « une position centrale pour les taureaux de l'espace ». Sa thèse met l'accent sur la double présence de l'entreprise dans les opérations de lancement et les systèmes spatiaux, avec des activités couvrant plusieurs segments de l'industrie spatiale commerciale : services de lancement de fusées, fabrication de matériel satellite et installations de lancement au sol.

Godyn a souligné que Rocket Lab compte parmi les rares à offrir un accès orbital commercial régulier, citant le lanceur Electron comme preuve de la fiabilité opérationnelle de l'entreprise. L'analyste a également attiré l'attention sur la structure d'intégration verticale de Rocket Lab — un modèle économique qui permet à l'entreprise de capter de la valeur au-delà des seuls services de lancement et de diversifier ses sources de revenus le long de la chaîne de valeur spatiale.

Un accord de 20 missions avec Synspective, basée à Tokyo

Cette couverture favorable a coïncidé avec l'annonce par Rocket Lab de son plus important accord commercial Electron à ce jour. L'entreprise a formalisé un accord pluriannuel avec Synspective, une société d'observation de la Terre basée à Tokyo qui construit une constellation de satellites d'imagerie radar, marquant le plus grand contrat commercial Electron jamais signé par Rocket Lab.

Aux termes de l'accord, Rocket Lab effectuera 20 missions Electron pour placer les satellites d'imagerie StriX de Synspective sur des orbites héliosynchrones. Les satellites radar de ce type peuvent imager la surface terrestre indépendamment des conditions d'éclairage et météorologiques, et les orbites héliosynchrones constituent un choix courant pour les engins d'observation de la Terre car elles permettent à un satellite de survoler un même lieu à la même heure solaire locale. Les accords de lancements multiples de ce type sont la manière dont les opérateurs de constellations sécurisent généralement leur accès à l'orbite des années à l'avance, en alignant la capacité de lancement réservée sur les calendriers de déploiement de leur flotte.

L'exécution des missions est prévue entre 2028 et 2031, tous les lancements étant effectués depuis l'installation Launch Complex 1 de Rocket Lab sur la péninsule de Mahia, en Nouvelle-Zélande.

Le carnet de commandes de lancements dépasse les 100 missions

Ce nouveau contrat porte le nombre total de vols Electron réservés par Synspective à 47, faisant de la société tokyoïte le plus grand client de Rocket Lab en volume de missions. Selon Rocket Lab, cet accord, conjointement avec d'autres contrats multi-missions conclus cette année, a porté le manifeste cumulé de lancements de l'entreprise au-delà de 100 vols programmés. Ce carnet de commandes élargi offre une meilleure visibilité pour le programme Electron.

Le fondateur et PDG de Rocket Lab, Peter Beck, a commenté ce partenariat, observant que les opérateurs de satellites en quête d'un meilleur contrôle des missions et d'une plus grande flexibilité d'ordonnancement choisissent fréquemment l'entreprise comme fournisseur de lancement. Beck a noté que Synspective figure parmi les premiers clients d'Electron et a interprété l'expansion du contrat comme la validation du rythme de lancement démontré et de la précision d'insertion orbitale du lanceur.

Parallèlement, Rocket Lab poursuit le développement de Neutron, son lanceur réutilisable de puissance intermédiaire conçu pour des charges utiles plus lourdes quElectron, tandis qu'Electron maintient une forte activité commerciale. L'entreprise exploite les deux programmes de fusées simultanément comme des plateformes complémentaires plutôt que concurrentes.

Consensus des analystes : achat fort

Les données de TipRanks montrent que RKLB conserve un consensus d'achat fort parmi les analystes de Wall Street, reflétant 14 recommandations d'achat et deux avis de conservation émis au cours des trois derniers mois. L'objectif de cours consensus des analystes pour Rocket Lab s'établit à 110,07 $, impliquant un potentiel de hausse d'environ 56 % par rapport aux niveaux actuels — dépassant légèrement l'objectif de 105 $ affiché par Citi.

Ni Rocket Lab ni Synspective n'ont divulgué publiquement les paramètres financiers de l'accord de services de lancement.

Source : Blockonomi