Rocket Lab USA, Inc. (NASDAQ: RKLB) a reçu vendredi une nouvelle recommandation d’achat de Raymond James. L’analyste Brian Gesuale a commencé à suivre le titre avec un objectif de cours de 80 $, ce qui représente un potentiel de hausse d’environ 30 % par rapport aux niveaux récents. L’action Rocket Lab a progressé de 1,6 % à 62,95 $ au cours de la séance.

Cet objectif est inférieur au consensus plus large de Wall Street, établi à environ 112 $. Malgré cette nouvelle recommandation, RKLB a reculé de 46 % au cours des trois mois précédant la séance de vendredi. Le titre s’échangeait au-dessus de 150 $ fin mai avant de clôturer sous 59 $ fin juillet, plusieurs semaines après l’introduction en bourse de SpaceX en juin.

Cette baisse s’inscrit dans le prolongement d’un mouvement de vente généralisé sur les valeurs liées au spatial après la fixation du prix de l’introduction en bourse de SpaceX. L’action de SpaceX elle-même est passée sous son prix d’introduction de 135 $ peu après le début des échanges. Selon le rapport, le repli de Rocket Lab n’était pas imputable à la faiblesse de ses résultats opérationnels : l’entreprise a enregistré en août des ventes au deuxième trimestre supérieures aux attentes et publié des perspectives solides pour le troisième trimestre.

Rocket Lab a annoncé un chiffre d’affaires trimestriel de 234,1 millions de dollars, en hausse de 62 % sur un an. L’entreprise a également terminé son dernier trimestre avec plus de 2 milliards de dollars de réserves de trésorerie.

Le carnet de commandes soutient les perspectives de l’analyste

Gesuale a identifié le carnet de commandes de 2,36 milliards de dollars de Rocket Lab comme un élément central de sa thèse d’investissement. Ce carnet a augmenté de 137 % sur un an et reflète la demande pour la fusée Electron de l’entreprise ainsi que pour son futur véhicule Neutron de capacité moyenne, actuellement développé pour rivaliser à une plus grande échelle.

L’analyste a décrit Rocket Lab comme un fournisseur complet de missions de bout en bout, qui fournit des composants, des logiciels et des plateformes satellitaires à des clients civils, commerciaux et liés à la sécurité nationale. Selon lui, l’étendue de ces offres peut favoriser des revenus récurrents que les entreprises de lancement principalement centrées sur les services de fusées ne possèdent pas nécessairement.

Projet d’acquisition d’Iridium

Rocket Lab a annoncé en juin son projet d’acquisition d’Iridium. Cette opération donnerait à l’entreprise un réseau de communications satellitaires et la rapprocherait de SpaceX, qui exploite Starlink.

Gesuale a écrit qu’une fois l’opération Iridium finalisée, Rocket Lab serait la seule entreprise spatiale verticalement intégrée à générer des flux de trésorerie disponibles positifs et à suivre une stratégie fondée sur les partenariats. Il prévoit un chiffre d’affaires autonome de Rocket Lab d’environ 1,8 milliard de dollars en 2028. Sur une base pro forma incluant Iridium, il s’attend à ce que le chiffre d’affaires atteigne environ 2,9 milliards de dollars. Comme l’opération est encore prévue et n’est pas finalisée, l’estimation pro forma reste distincte des prévisions autonomes de Rocket Lab jusqu’à la conclusion de l’acquisition.

Ces estimations sont à comparer aux ventes attendues d’environ 960 millions de dollars en 2026 et à un chiffre d’affaires d’environ 600 millions de dollars en 2025. Gesuale prévoit que Rocket Lab générera des flux de trésorerie disponibles positifs en 2028, conformément au consensus de Wall Street. SpaceX ne devrait pas atteindre ce cap avant 2030.

Globalement, 83 % des analystes qui suivent RKLB recommandent l’achat du titre, contre un ratio habituel de recommandations d’achat compris entre 55 % et 60 % pour les actions du S\u0026P 500. L’objectif de cours moyen des analystes s’établit à environ 112 $. L’objectif de 80 $ fixé par Raymond James est donc plus prudent que le consensus général, tout en reflétant sa recommandation d’achat.

Source : CoinCentral