L'action Robinhood (HOOD) a reculé ces derniers jours, passant d'un plus haut intraday de 125,25 $ le 8 septembre à environ 107 $ lors des échanges du 17 septembre. Le titre reste bien en dessous de son sommet de septembre malgré son redressement après la violente vente de cette semaine, ce qui remet les niveaux de support technique au centre des préoccupations, tandis que Robinhood Chain continue d'afficher une activité DeFi croissante.

Dans le même temps, les résultats du deuxième trimestre et les récentes révisions des analystes témoignent d'une croissance continue dans le courtage, les marchés de prédiction et l'infrastructure blockchain. Quatre facteurs ressortent de l'analyse.

1. Une configuration technique solide

L'une des principales raisons avancées en faveur d'une poursuite du redressement est la structure technique du titre. HOOD a formé un motif de coin ascendant et élargissant — communément appelé mégaphone — qui précède souvent des gains supplémentaires à terme. Cette forme élargie reflète par définition des fluctuations de prix de plus en plus amples, c'est pourquoi les traders ont tendance à y voir un signe de volatilité accrue autour de la tendance dominante.

Le titre s'est également maintenu au-dessus de ses moyennes mobiles exponentielles (EMA) à 50 et 200 jours, une condition généralement considérée comme le signe que la tendance haussière reste intacte. Une chute sous ces moyennes signalerait la prédominance des vendeurs et pourrait faire chuter le prix bien plus bas.

HOOD évolue également au-dessus de l'indicateur Supertrend, resté vert ces derniers jours. Sur la base de cette configuration, l'analyse suggère que le titre est susceptible de rebondir, potentiellement vers le plus haut du mois à 125 $. Un dépassement de ce niveau ouvrirait la voie à des gains supplémentaires, potentiellement vers le record historique de 153 $ — soit environ 42 % au-dessus du niveau actuel.

2. La croissance de Robinhood Chain se poursuit

L'action Robinhood pourrait également bénéficier de l'expansion continue de Robinhood Chain, où les données on-chain montrent une amélioration de toutes les métriques clés. La valeur totale verrouillée (TVL) de son écosystème de finance décentralisée (DeFi) a bondi à plus de 948 millions de dollars — l'indicateur standard du capital déposé dans les protocoles DeFi d'une blockchain, qui peut être suivi directement sur DefiLlama.

Fait le plus notable, l'offre de stablecoins du réseau a franchi le cap symbolique du milliard de dollars, en faisant la 14e plus grande chaîne selon ce critère — devant des réseaux populaires comme Stellar, TON, Monad et Mantle. L'offre de stablecoins est largement utilisée comme indicateur de la liquidité on-chain, ces tokens adossés au dollar soutenant une grande partie des activités d'échange et de prêt en DeFi. Les principaux stablecoins de la chaîne sont Global Dollar (USDG), Ethena USDe (USDe) et United Stables (U).

D'autres indicateurs vont dans le même sens : Robinhood Chain est devenue la troisième plus grande chaîne en volume sur les échanges décentralisés (DEX), traitant plus de 39 milliards de dollars au cours des 30 derniers jours — légèrement en dessous des 42,5 milliards de dollars d'Ethereum, une comparaison qui donne une idée de l'ampleur de la chaîne dans les échanges on-chain.

3. L'activité principale continue de croître

Malgré les difficultés du secteur des crypto-monnaies, l'activité de Robinhood a continué de s' développer au deuxième trimestre. Le nombre de clients financés a augmenté de 1,9 million pour atteindre 28,4 millions, tandis que l'actif total sur la plateforme est passé à 369 milliards de dollars contre 279 milliards au même trimestre l'an dernier — l'actif ayant progressé plus vite que la base de clients sur la période.

Le chiffre d'affaires de Robinhood Markets a bondi à plus de 1,3 milliard de dollars, contre 989 millions sur la période correspondante l'an dernier — soit une hausse d'environ 32 % — et l'EBITDA ajusté est passé à 741 millions de dollars contre 549 millions un an plus tôt, soit une progression d'environ 35 %.

Le chiffre d'affaires devrait continuer de croître, soutenu par des initiatives phares telles que les marchés de prédiction — des plateformes où les utilisateurs peuvent échanger des contrats sur l'issue d'événements réels. Le consensus des analystes table sur une hausse annuelle de 16,3 % du chiffre d'affaires à 5,2 milliards de dollars, puis 6,62 milliards l'année prochaine.

4. Les analystes restent haussiers

La plupart des analystes maintiennent une position haussière sur HOOD. Ramsey El-Assal de Cantor Fitzgerald a récemment réaffirmé sa recommandation surpondération, tandis que Deutsche Bank a relevé son objectif de prix de 136 à 138 $. Devin Ryan de Citizens a relevé sa recommandation à surperformance du marché, portant son objectif de 155 à 165 $ — deux objectifs situés au-dessus du niveau d'environ 107 $ auquel le titre s'échangeait le 17 septembre.

Parmi les autres analystes haussiers figurent les équipes de Mizuho, Benchmark, Bernstein et Loop Capital. La plupart invoquent la croissance continue de la société, la diversification de ses activités et la hausse soutenue des volumes de transactions sur actions et options.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier ou d'investissement. Les indicateurs techniques, les objectifs de prix des analystes et les métriques blockchain ne garantissent pas la performance future de l'action.

Cet article est initialement paru sur The Market Periodical.