L'action Robinhood a poursuivi son repli le 28 septembre, clôturant à 116,46 $ après une baisse de 2,46 % sur la séance. Le titre de la plateforme de trading grand public s'est retiré d'une récente zone de double sommet autour de 126 $ mais reste bien au-dessus de son plus bas de mars. L'action se situe toujours environ 24 % sous le record historique de clôture de Robinhood à 152,46 $, et un retour vers le record intraday proche de 154 $ représenterait environ 32 % de hausse par rapport à la dernière clôture. Cette clôture se situe également sous tous les objectifs de prix d'analystes cités ce mois-ci, laissant un écart visible entre la valorisation actuelle du marché et les attentes publiées de Wall Street.

Des rendements à court terme plus élevés pourraient soutenir les revenus d'intérêts

L'action HOOD pourrait bénéficier de la hausse des rendements obligataires gouvernementaux. Le rendement à dix ans a grimpé à 5,22 %, tandis que les rendements à cinq ans et à trois mois ont atteint 5,05 % et 4,22 %, respectivement.

La hausse des rendements peut jouer en faveur de Robinhood car la société détient d'importants soldes de trésorerie qui génèrent désormais des rendements plus élevés. Les intérêts constituent une composante clé de l'activité de Robinhood, générant plus de 389 millions de dollars de revenus, en hausse de 9 % sur un an. Cette augmentation s'est produite à mesure que les actifs rémunérés continuaient de croître, bien qu'elle ait été partiellement compensée par une baisse des taux d'intérêt au cours du trimestre.

Cette combinaison — un pool croissant d'actifs rémunérés et des rendements plus élevés sur ces soldes — est le mécanisme par lequel l'environnement de taux se répercute sur les résultats publiés de Robinhood. Les rendements obligataires et le pool d'actifs générateurs de rendement ont toutefois continué d'augmenter ces dernières semaines. Cette combinaison place Robinhood parmi les sociétés bien positionnées pour bénéficier de cet environnement de rendements élevés.

Les analystes de Wall Street restent optimistes sur HOOD

Le soutien des analystes est un autre facteur clé derrière les perspectives positives sur le titre. Plus tôt ce mois-ci, Devin Ryan de Citizens Bank a maintenu saation surperformance sur Robinhood et relevé son objectif de prix de 155 $ à 165 $.

Dan Dolev de Mizuho a conservé sa recommandation surperformance tout en relevant son objectif de 130 $ à 140 $, et Gautam Chhugani de Bernstein a porté son objectif à 160 $. Les analystes d'autres banques, notamment Jefferies, Goldman Sachs, Morgan Stanley et Cantor Fitzgerald, sont également optimistes sur la société.

Rapporté à la clôture de 116,46 $, l'objectif de 140 $ de Mizuho implique environ 20 % de hausse, celui de Bernstein à 160 $ environ 37 %, et celui de Citizens Bank à 165 $ environ 42 % — des chiffres qui reflètent des modèles d'analystes plutôt que des garanties.

Ces analystes mettent en avant la croissance des revenus de Robinhood, qui devrait bondir de 17 % cette année avant d'accélérer à 28 % l'an prochain.

Les métriques de Robinhood Chain s'envolent

Parallèlement, la Robinhood Chain récemment lancée affiche de solides performances, avec une activité de développeurs et des actifs sur le réseau qui ne cessent d'augmenter. La valeur totale verrouillée (TVL) de la chaîne vient de dépasser le cap du milliard de dollars, avec parmi les principaux participants Morpho Blue, Steakhouse Financial et Uniswap.

Le volume des échanges décentralisés (DEX) prend également de l'ampleur. Les données montrent que le réseau a traité plus de 55,7 milliards de dollars au cours des 30 derniers jours, dépassant les 41,2 milliards de dollars d'Ethereum et représentant plus du double du montant traité par Base Chain sur la même période. Les plus grands protocoles DEX de la chaîne sont Uniswap, Fables, RamsesX et Up.

Ces chiffres indiquent que Robinhood Chain génère désormais des millions de dollars, dont une partie est transférée vers Arbitrum. Les frais de réseau ont grimpé à 35 millions de dollars, soit plus de cinq fois les 6,6 millions de dollars du mois dernier.

Les totaux d'actifs du monde réel (RWA) de la chaîne s'envolent également, atteignant une capitalisation de 295 millions de dollars. Cette croissance pourrait se poursuivre maintenant que la Securities and Exchange Commission (SEC) a accordé une exemption d'innovation aux actifs tokenisés.

La configuration technique maintient 126 $ et 154 $ au centre des attentions

L'action Robinhood a atteint 126,41 $ le 21 septembre et 126,74 $ le 23 septembre. Ces deux sommets ont formé une possible structure de double sommet autour du niveau de 126 $. Les traders surveillent ce schéma car deux approches infructueuses de la même zone peuvent marquer un plafond à court terme. HOOD est ensuite tombé à 116,46 $ le 28 septembre, le plus bas de la dernière séance étant de 116,06 $.

Le graphique TradingView fourni place le titre au-dessus de sa moyenne mobile exponentielle à 50 jours et de son indicateur Supertrend, tout en montrant une structure ascendante plus large depuis le plus bas de mars.

Un rebond au-dessus de la zone des 126 $ affaiblirait le schéma de double sommet et rouvrirait la voie vers des résistances plus élevées. Le record historique de clôture s'élève à 152,46 $, tandis que le plus haut intraday sur 52 semaines était d'environ 153,86 $. Depuis 116,46 $, un retour vers 153,86 $ représenterait environ 32 % de hausse — un scénario technique conditionnel plutôt qu'une prévision de prix.

À la baisse, une cassure durable sous 100 $ affaiblirait la structure haussière plus large visible sur le graphique. Le test à court terme est de savoir si les acheteurs pourront défendre la zone des 116 $ et reconquérir la récente zone de résistance à 126 $.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et neue pas un conseil financier ou d'investissement. Les objectifs d'analystes et les scénarios techniques restent conditionnels.

Cet article est initialement paru sur The Market Periodical : Robinhood Stock Falls to $116 as Analysts Keep $165 Targets