Les actions de Robinhood Markets, Inc. (HOOD) ont reculé de 3,15 % pour clôturer à 89,84 $ le 29 juillet 2026, puis ont encore perdu 4,09 % dans les échanges après la clôture à 86,17 $, malgré la publication de solides résultats au deuxième trimestre, marqués par une croissance du chiffre d'affaires, une hausse du bénéfice, des volumes de négociation records et une progression des comptes. Le repli après la clôture s'est produit alors que la faiblesse des revenus liés aux cryptomonnaies et la hausse des coûts d'exploitation ont tempéré la réaction des investisseurs, illustrant la montée des attentes à l'égard des plateformes fintech diversifiées, alors même que Robinhood étend son activité bien au-delà de ses origines d'application de courtage d'actions sans commission.

La croissance du chiffre d'affaires portée par les options, les actions et les contrats d'événement

Robinhood a հրապարակé un chiffre d'affaires net total de 1,31 milliard de dollars au deuxième trimestre, soit une hausse de 32 % sur un an. Les revenus liés aux transactions ont progressé de 44 % à 776 millions de dollars, soutenus par la vigueur des options, des actions et des contrats d'événement. En revanche, les revenus issus des cryptomonnaies ont reculé de 38 % à 100 millions de dollars, compensant partiellement les gains observés dans d'autres catégories de trading. Ce repli des revenus crypto souligne la volatilité inhérente à cette activité, qui peut varier fortement d'un trimestre à l'autre en fonction des prix des jetons et du sentiment des particuliers.

Les revenus d'intérêts nets ont augmenté de 9 % à 389 millions de dollars, à mesure que les actifs générateurs d'intérêts se développaient sur la plateforme. Les autres revenus ont progressé de 54 % à 143 millions de dollars, soutenus par les services d'abonnement et les frais de service de Trump Account. L'ensemble de ces gains a permis une croissance généralisée du chiffre d'affaires sur plusieurs lignes d'activité, reflétant la transition en cours de Robinhood vers un mix de revenus plus diversifié, moins dépendant d'une seule catégorie de trading.

Le bénéfice net a bondi de 48 % à 573 millions de dollars, tandis que le bénéfice dilué par action a atteint 0,62 $. Les résultats trimestriels comprenaient 129 millions de dollars de gains principalement liés à la déconsolidation de Robinhood Ventures Fund I. L'EBITDA ajusté a augmenté de 35 % à 741 millions de dollars, et le total des rachats d'actions a atteint 1,3 milliard de dollars depuis le T3 2024.

Les actifs clients et les volumes de trading atteignent des niveaux records

Le nombre de clients financés a progressé de 7 % à 28,4 millions, tandis que les comptes d'investissement ont augmenté de 9 % à 29,9 millions. Les actifs totaux de la plateforme ont avancé de 32 % à 369 milliards de dollars, soutenus par les dépôts nets et la hausse des valorisations boursières. Les dépôts nets trimestriels ont atteint 21,7 milliards de dollars, soit un taux de croissance annualisé de 28 %.

Les abonnés à Robinhood Gold ont augmenté de 39 % à 4,8 millions, tandis que le revenu moyen par utilisateur a progressé de 24 % à 187 $. Les actifs de retraite ont bondi de 82 % à 34,5 milliards de dollars, et le portefeuille sur marge a augmenté de 127 % à 21,6 milliards de dollars. Les liquidités et dépôts sur la plateforme ont également atteint 18,7 milliards de dollars, en hausse de 34 % sur un an. La croissance des activités de retraite et de banque positionne Robinhood plus directement face aux courtiers établis et aux néobanques qui se disputent depuis longtemps les actifs de long terme des ménages.

Le volume de trading d'actions a grimpé de 85 % à un record de 956 milliards de dollars au cours du trimestre. Les contrats d'options négociés ont augmenté de 50 % à 774 millions, et les contrats d'événement ont dépassé 13,6 milliards. Le volume total de trading crypto s'est établi à 40 milliards de dollars, dont 22 milliards provenant de Bitstamp et 18 milliards via la propre plateforme de Robinhood.

Les nouveaux produits et l'expansion internationale élargissent l'activité

Robinhood Legend, la plateforme de trading de bureau avancée de la société, a dépassé 100 millions de dollars de revenus annualisés environ 18 mois après son lancement auprès des clients. La société a également indiqué que près de 100 000 clients avaient ouvert des comptes Agentic Trading détenant collectivement plus de 100 millions de dollars d'actifs.

Les marchés de prédiction ont poursuivi leur expansion via Rothera, la coentreprise boursière de Robinhood avec Susquehanna International Group. Les contrats d'événement sont devenus une source de revenus notable, profitant de l'intérêt croissant des particuliers pour les marchés de prédiction. La Robinhood Gold Card a dépassé le million de clients et atteint 17 milliards de dollars de volume d'achats annualisé. Robinhood Banking détenait plus de 3 milliards de dollars de dépôts provenant de plus de 240 000 clients financés, tandis que Robinhood Strategies a atteint près de 2 milliards de dollars d'actifs sous gestion auprès de plus de 300 000 clients.

À l'international, le nombre de clients financés hors des États-Unis a dépassé un million. Robinhood a finalisé l'acquisition de WonderFi et lancé le mainnet public de Robinhood Chain pour les applications financières. La société a également ajouté des jetons d'actions, le prêt décentralisé, des contrats à terme perpétuels européens et prévoit des services liés aux cryptomonnaies au Royaume-Uni.

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