Morgan Stanley a relevé son objectif de cours sur Robinhood Markets à 150 $, contre 124 $, et a rehaussé le titre à Overweight depuis Equal Weight.

L’analyste Michael Cyprys a déclaré que l’élargissement de la gamme de produits de Robinhood améliore l’économie de sa base de clients existante. Le cabinet observe des actifs plus élevés, davantage d’activité client et une monétisation renforcée, ce qui prolonge la trajectoire de croissance de Robinhood au-delà de la simple expansion des comptes. Ce changement est important, car il suggère que les résultats de la société pourraient dépendre moins de l’acquisition de nouveaux comptes que de l’exploitation plus efficace de la plateforme qu’elle possède déjà.

Le nouvel objectif de 150 $ implique un potentiel de hausse d’environ 43 % par rapport au cours de clôture du 31 août de Robinhood, à 104,81 $. HOOD a évolué autour de la zone des 100 $ le 1er septembre, alors que le marché au sens large s’affaiblissait malgré cette révision à la hausse.

Morgan Stanley anticipe davantage de revenus provenant des clients existants

Morgan Stanley se concentre sur la capacité de Robinhood à générer davantage de revenus auprès des clients qui utilisent déjà sa plateforme. Robinhood compte environ 28 millions de clients, ce qui lui confère une base installée importante.

Le cabinet a indiqué que l’élargissement de l’offre de produits soutient des actifs et une activité plus élevés par client, tout en permettant à Robinhood de capter davantage de revenus sur chaque activité.

« Nous observons des preuves de plus en plus nombreuses que l’élargissement des capacités produits améliore l’économie de la base de clients installée de HOOD », a déclaré Morgan Stanley.

L’analyste a indiqué que Robinhood ne dépend plus principalement de la croissance des comptes financés ni d’un contexte plus favorable pour le trading de détail. Plusieurs nouveaux produits créent désormais des sources de revenus supplémentaires au sein de la base de clients existante.

Les nouveaux produits élargissent la base de revenus de Robinhood

Robinhood a élargi sa plateforme à la gestion de patrimoine, aux comptes de retraite, aux services bancaires, aux cartes de crédit et aux services de conseil. Les marchés de prédiction et les produits de trading actif stimulent également l’activité des clients.

Morgan Stanley a indiqué que Robinhood compte désormais 13 lignes d’activité générant plus de 100 millions de dollars de revenus annualisés. Plusieurs activités plus récentes sont encore en développement et pourraient ajouter de nouvelles sources de revenus.

Une offre patrimoniale plus large permet aux clients de conserver davantage d’actifs au sein de Robinhood. Les outils destinés aux traders actifs et les marchés de prédiction encouragent également un engagement plus fort sur la plateforme.

Morgan Stanley surveille également Rothera comme un autre élément de la stratégie plus large de Robinhood. Cette activité pourrait permettre à Robinhood de conserver une part plus importante de l’économie générée par l’activité des clients.

La tokenisation devient un autre relais de croissance

Le directeur général de Robinhood, Vlad Tenev, fait également la promotion de la tokenisation comme un changement majeur de l’infrastructure des marchés financiers. Il a décrit cette tendance comme un « tokenization supercycle ».

Tenev a déclaré que la tokenisation ne consiste pas seulement à placer des titres traditionnels sur des réseaux blockchain. Il décrit un système dans lequel l’infrastructure de propriété elle-même est reconstruite à l’aide de la technologie blockchain.

Selon des données, Robinhood propose déjà une exposition tokenisée à plus de 190 actions américaines via des plateformes internationales. Ces services sont disponibles dans plus de 120 pays.

Tenev appelle également à des règles américaines plus claires concernant les titres tokenisés. Les investisseurs américains sont actuellement soumis à davantage de restrictions que les clients utilisant certains services de Robinhood à l’étranger.

Les analystes maintiennent une vision haussière sur le titre HOOD

Selon TipRanks, Robinhood bénéficie d’une recommandation consensuelle Strong Buy parmi 18 analystes. Seize analystes recommandent l’achat du titre, tandis que deux ont une recommandation Hold.

L’objectif moyen à 12 mois s’établit à 125,11 $, avec des prévisions comprises entre 100 $ et 160 $. Le nouvel objectif de 150 $ de Morgan Stanley se situe donc près du haut de cette fourchette.

Le titre HOOD a également connu de fortes variations de prix au cours de l’année écoulée. L’action a atteint environ 138 $ fin 2025 avant de tomber à 60 $-65 $ au printemps 2026.

Le titre est ensuite remonté à 105 $ au cours de ce mois. La revalorisation de Morgan Stanley s’ajoute aux recommandations positives des analystes, alors que Robinhood continue d’élargir sa gamme de produits financiers.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier. Les marchés actions peuvent connaître de fortes variations de prix.