Robinhood Markets (HOOD) a repris pied ces derniers jours après qu'une vente a fait chuter l'action à 109,70 $, soit environ 14 % sous son pic de septembre. Alors que le repli perdait de son élan, l'attention s'est tournée vers les deux segments les plus dynamiques de l'activité de la société : le trading d'actions tokenisées et Robinhood Chain, son réseau de couche 2. Ces deux activités sont devenues centrales dans l'histoire de croissance de la société de courtage, la demande d'actions tokenisées continuant de s'accroître.

Robinhood constate une forte demande pour les actions tokenisées

Sous la direction du PDG Vlad Tenev, Robinhood s'est positionnée comme l'un des acteurs majeurs de l'industrie de la tokenisation. La société propose actuellement des centaines d'actifs tokenisés sur sa plateforme, et les données récentes montrent que la croissance s'accélère. Dans un communiqué publié cette semaine, Robinhood a indiqué que ses actions tokenisées — des représentations d'actions basées sur la blockchain négociées sur sa plateforme — ont généré 15 milliards de dollars de volume de négociation cumulé, un jalon qui souligne la rapidité de l'expansion de ce marché de niche.

Cette dynamique devrait se poursuivre dans un avenir prévisible après que la Securities and Exchange Commission (SEC) a accordé au secteur une exemption de cinq ans, une période réglementaire qui laisse aux entreprises le temps de développer des produits de titres tokenisés.

Cette expansion devrait profiter à Robinhood à plusieurs égards. Premièrement, elle permet à la société de déployer ses solutions de trading à l'échelle mondiale à un rythme plus rapide, ouvrant l'accès à davantage de marchés. Deuxièmement, la tokenisation stimule l'adoption de Robinhood Chain, le réseau de couche 2 en forte croissance de la société.

Les données montrent que la valeur totale verrouillée (TVL) du réseau ai à plus de 1,05 milliard de dollars, ce qui en fait l'une des plus grandes chaînes du secteur. Le réseau détient également plus de 324 millions de dollars d'actifs du monde réel (RWA) tokenisés, un chiffre qui continue de grimper. Pour les réseaux nouvellement lancés, la TVL, les encours de stablecoins et le débit des DEX sont les indicateurs de référence utilisés par les investisseurs pour évaluer l'adoption réelle.

D'autres parties de l'activité se développent également. La capitalisation boursière des stablecoins sur Robinhood Chain s'est maintenue au-dessus d'un milliard de dollars, bien au-delà de réseaux plus anciens tels que Cardano et Algorand. L'activité des bourses décentralisées (DEX) progresse elle aussi régulièrement : la chaîne a traité plus de 53 milliards de dollars de volume DEX le mois dernier et a déjà géré 13 milliards de dollars depuis le début du mois. Le volume DEX cumulé depuis le lancement du réseau il y a quelques mois a dépassé la barre des 100 milliards de dollars, générant plus de 46 millions de dollars de frais, dont 10 % reversés à l'Arbitrum Foundation.

Les analystes restent haussiers sur HOOD

Cette croissance a soutenu une vision de plus en plus haussière du titre sur Wall Street. Dans une interview accordée à CNBC, Adam Frisch, analyste de premier plan chez Evercore, a déclaré que la société a « many irons in the fire » (de multiples projets en cours), citant plusieurs catalyseurs qui devraient soutenir l'action dans les prochains mois. Frisch affiche un objectif de prix de 130 $, soit environ 20 % au-dessus du niveau actuel.\nD'autres analystes sont encore plus optimistes. Michael Cyprys de Morgan Stanley vise 160 $, soit environ 46 % de hausse potentielle par rapport aux niveaux actuels. Craig Siegenthaler de Bank of America voit le titre à 156 $, tandis que Compass Point a fixé un objectif de 145 $. L'objectif moyen des analystes s'établit à 130 $, en légère hausse par rapport à 125 $ le mois dernier.

Le prochain catalyseur majeur sera la publication des résultats à venir, qui devrait apporter davantage de précisions sur l'état de l'activité. Les analystes prévoient que le chiffre d'affaires du troisième trimestre a augmenté de 12 % pour atteindre 1,43 milliard de dollars, puis 1,52 milliard de dollars au trimestre suivant. Les investisseurs observeront dans quelle mesure l'essor du trading tokenisé et de l'activité de Robinhood Chain se reflétera dans ces chiffres publiés.

Le tableau technique suggère un potentiel plancher

Sur les graphiques, l'échelle journalière montre que HOOD a reculé au cours des dernières semaines, même si l'évolution récente des cours offre des signes que l'action se construit un plancher. Le titre a formé un island reversal, une figure généralement considérée comme un signal de retournement haussier, et évolue dans un canal ascendant tout en se maintenant au-dessus de ses moyennes mobiles à 50 et 100 jours. L'oscillateur stochastique est resté en territoire positif.

Si ces figures se maintiennent, l'action pourrait rebondir d'abord vers le niveau de résistance de 126,65 $. Un dépassement de ce seuil indiquerait de nouveaux gains, potentiellement vers laistance de 150 $.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier ou d'investissement.

Source : The Market Periodical