Robinhood (NASDAQ : HOOD) s'est fixé un objectif de 2027 pour se lancer au Moyen-Orient après que l'Autorité des services financiers de Dubaï (DFSA) a accordé l'approbation réglementaire à l'application d'investissement grand public de la société dans le Centre financier international de Dubaï (DIFC). L'annonce est intervenue alors que Bybit, basé à Dubaï, prépare une incursion sur le marché domestique de Robinhood aux États-Unis. Cette expansion en miroir souligne la concurrence croissante entre courtiers grand public et plateformes d'échange de crypto pour attirer les clients sur leurs territoires respectifs.

Ce que couvre la licence de Robinhood à Dubaï

L'approbation de la DFSA permet à Robinhood d'offrir le trading et la conservation sur l'ensemble des 10 classes d'actifs autorisées par le régulateur, notamment les actions, les fonds négociés en bourse (ETF), les cryptomonnaies et les jetons d'investissement. Cette couverture de toutes les catégories permises positionne l'application pour servir un large éventail d'investisseurs particuliers depuis une base réglementée unique au DIFC.

Salah Kaddoura a été nommé directeur exécutif principal et président de Robinhood MENA, dirigeant l'équipe locale qui opérera depuis un siège régional au DIFC et ouvrira la plateforme aux investisseurs locaux en 2027.

Le président et CEO de Robinhood, Vlad Tenev, a souligné l'importance d'entrer dans « l'un des centres financiers les plus importants au monde », ainsi qu'il a décrit le DIFC dans le communiqué de la société.

Cette approbation de Dubaï prolonge une année d'expansion internationale pour Robinhood, qui est entré dans la région Asie-Pacifique via Singapour en avril et a finalisé l'acquisition de WonderFi au Canada en juin. Selon la propre mise à jour de la société sur son expansion mondiale, le courtier comptait près de 28 millions de clients dans 38 pays au mois de juillet.

Le DIFC que Robinhood intègre désormais recensait 72 sociétés courtage autorisées au 31 mars 2026, et la liste n'a fait que s'allonger depuis. Revolut a obtenu une approbation de principe de l'Autorité de régulation des actifs virtuels de Dubaï (VARA) en juillet, suivie en septembre par l'application locale Baraka. Les acteurs plus anciens du marché incluent eToro, arrivé en novembre 2023, et Interactive Brokers en 2024. Robinhood arrivera donc en 2027 sur un marché où des concurrents mondiaux et régionaux sont déjà bien implantés.

Bybit s'étend-il aux États-Unis ?

Le CEO de Bybit, Ben Zhou, explorerait une entrée aux États-Unis par le biais d'un courtier servant déjà des clients américains. La plateforme n'a pas encore retenu de date de lancement ni de partenaire, même si Interactive Brokers a été évoqué comme une option possible. Tout lancement américain placerait Bybit en concurrence directe avec les courtiers grand public américains établis, dont Robinhood.

Entre-temps, Bybit, qui a installé son siège international à Dubaï en 2022, a continué de consolider sa présence dans sa base domestique. « Dubaï a réalisé des progrès significatifs dans la construction d'un environnement réglementaire pour les actifs virtuels », a déclaré Zhou après que la plateforme a obtenu une licence de fournisseur de services sur actifs virtuels (VASP) de la VARA pour des services d'échange au comptant.

Parallèlement, Peter Loo, directeur juridique et conformité de la plateforme, examine déjà l'accumulation de nouvelles licences, notamment pour les produits dérivés, « sous réserve des approbations réglementaires nécessaires ».

Construire la plateforme avant le marché

L'ambition américaine de Bybit repose sur un produit lancé le 12 octobre, ouvrant le trading de plus de 1 000 actions et ETF cotés aux États-Unis, financés en stablecoin USDC. Les ordres sont exécutés et conservés par Alpaca Securities, membre de la FINRA et de la SIPC, avec Infra Capital Limited, régulée à Maurice, agissant comme courtier introducteur.

Pour l'instant, ce dispositif exclut les utilisateurs américains. La plateforme, qui revendique plus de 80 millions d'utilisateurs, vend de fait des actions américaines à tout le monde sauf aux Américains. Ce produit offre à Bybit une expérience concrète de traitement et de conservation d'ordres sur actions américaines avant tout lancement américain engagé.

Le service marque une évolution par rapport aux contrats sur différence (CFD) sur actions proposés par Bybit depuis juin 2025, offrant aux clients une propriété économique directe des actions plutôt qu pari sur les mouvements de prix. Les questions en suspens sont réglementaires : savoir si Bybit sécurise un partenaire et un calendrier américains, et si ses ambitions en matière de dérivés obtiendront les approbations auxquelles elles restent soumises.