Parmi les leçons les plus importantes du trading en figure une qui va à l'encontre de l'intuition : un trader n'a pas besoin de risquer beaucoup pour gagner beaucoup. En pratique, les meilleures opportunités de trading ont tendance à apparaître lorsque le risque peut être défini par rapport à un niveau technique proche. Si ce niveau tient, le prix dispose d'un espace pour évoluer dans la direction anticipée. S'il cède, le trader peut se retirer avec une perte relativement faible.

C'est l'idée derrière le fait de risquer peu pour gagner plus que peu.

Les niveaux techniques aident à définir le risque

Les outils techniques tels que les moyennes mobiles, les retracements de Fibonacci, les plus hauts et plus bas de swing et les lignes de tendance identifient les zones où les acheteurs ou les vendeurs sont susceptibles d'entrer sur le marché. Pour les lecteurs moins familiarisés avec ces outils, une moyenne mobile suit simplement le prix moyen sur un nombre donné de périodes et se met à jour à mesure que chaque nouvelle période se termine, de sorte qu'une moyenne mobile 100 heures ascendante reflète le prix moyen des 100 dernières heures de trading.

Par exemple, supposons qu'une paire de devises soit dans une tendance haussière et corrige vers sa moyenne mobile 100 heures ascendante. Si les acheteurs doivent rester aux commandes, cette moyenne mobile devrait attirer des achats.

Un trader pourrait acheter près de la moyenne mobile et considérer une cassure en dessous comme le signal que lée de trading ne fonctionne pas.

La moyenne mobile ne garantit pas que le prix rebondisse, car rien n'est garanti en trading. Ce qu'elle offre, c'est un niveau logique par rapport auquel le risque peut être mesuré et limité.

Savoir où vous avez tort

Avant d'entrer dans une transaction, un trader doit être capable de répondre à une question simple : à quel prix mon idée de trading serait-elle invalidée ?

Si la réponse est claire et se situe relativement près du prix d'entrée, le risque peut être gérable. S'il n'existe aucun niveau proche qui prouverait que l'idée est erronée, la transaction peut nécessiter trop de risque.

L'objectif n'est pas d'éviter les pertes, car les pertes font partie du trading. L'objectif est de garder ces pertes sous contrôle tout en laissant aux transactions gagnantes la place de se développer. C'est pourquoi les niveaux techniques sont si précieux. Ils donnent aux traders une raison d'entrer, mais, tout aussi important, ils fournissent une raison de sortir.

Le gain potentiel doit être supérieur au risque

Supposons qu'un trader achète face à un support technique et risque 20 pips — les pips étant l'unité standard utilisée pour mesurer les mouvements de prix sur les cotations du forex — tandis que le prochain objectif significatif se situe 60 pips plus haut. Le gain potentiel est trois fois supérieur au risque. Cela ne signifie pas que la transaction rapportera automatiquement 60 pips ; cela signifie simplement que la configuration offre une opportunité favorable de ratio risque/rendement.

Un trader n'a pas besoin d'avoir raison à chaque transaction lorsque le gain moyen par transaction gagnante est supérieur à la perte moyenne par transaction perdante. À l'inverse, même un trader avec un taux de réussite élevé peut rencontrer des difficultés si les pertes sont régulièrement supérieures aux gains. Les mathématiques comptent.

Laissez le niveau technique faire son travail

Une fois la transaction engagée, le niveau technique doit rester le guide. Si le niveau tient et que le prix commence à évoluer dans la direction prévue, le trader peut viser le prochain objectif technique. À mesure que le prix progresse, le stop peut éventuellement être ajusté pour réduire le risque ou protéger un profit.

Si le niveau cède cependant, le trader doit respecter ce signal. Espérer un retour du marché peut transformer une petite perte gérable en une perte bien plus importante. Les acheteurs ont eu leur chance — ou les vendeurs ont eu la leur — et ils ont échoué. Cet échec est une information.

Éviter de risquer trop simplement pour rester dans la transaction

Une erreur courante consiste à placer un stop si loin que la transaction se voit accorder une marge pratiquement illimitée. Les traders pensent parfois qu'un stop plus large rend moins probable leur sortie du marché. C'est peut-être vrai, mais cela augmente aussi le montant exposé au risque.

Une autre erreur consiste à éloigner le stop après que le marché évolue contre la position. Cela modifie la transaction initiale et laisse l'émotion remplacer la discipline.\nLa meilleure approche consiste à déterminer l'entrée, le niveau de stop et l'objectif potentiel avant d'entrer. La taille de la position peut ensuite être ajustée pour qu'une sortie au stop entraîne une perte acceptable.

La conclusion

Le trading réussi ne consiste pas à trouver une transaction qui ne peut pas perdre. Il consiste à trouver des opportunités où la perte potentielle est clairement définie et relativement faible par rapport au gain potentiel. Tradiez face aux niveaux techniques, sachez où la transaction est invalidée, gardez le risque sous contrôle et laissez au prix la place d'évoluer vers le prochain objectif. C'est ainsi que les traders se placent dans une position leur permettant de risquer peu dans l'espoir de gagner plus que peu.

Un exemple : le GBPUSD rebondit sur un plus bas de zone de swing

Le GBPUSD est resté sous pression, le prix évoluant sous sa moyenne mobile 100 heures descendante au cours des deux derniers jours de trading. La paire est également restée sous le point médian à 50 % du récent range de trading à 1,34067. Ces signaux techniques maintiennent les vendeurs aux commandes.

Cependant, le prix a également trouvé un soutien répété au sein d'une zone de swing comprise entre 1,3321 et 1,3343. Jeudi et vendredi de la semaine dernière, le GBPUSD a évolué dans cette zone et a rebondi. Lors de la séance du jour, le prix est revenu dans la zone et a atteint son plus bas niveau depuis le 29 juillet, mais des acheteurs sont une fois de plus apparus près du bas de la zone de swing.

Il y a une réticence à monter plus haut, mais aussi une certaine réticence à descendre plus bas. Cette combinaison crée une opportunité potentielle pour les traders prêts à acheter face au niveau de support de 1,3321.

Définir le risque

Un acheteur entrant près de 1,3321 pourrait placer un stop environ 10 à 15 pips sous ce niveau. Si le prix casse sous le plus bas de la zone de swing et s'y maintient, l'idée de trading est invalidée et le trader sort avec une perte relativement faible.

Rien ne garantit que le support tiendra. Cependant, ce niveau donne aux traders quelque chose de concret par rapport auquel ils peuvent définir et limiter leur risque. C'est la première partie de la leçon : savoir où vous avez tort avant d'entrer dans la transaction.

Identifier les objectifs à la hausse

Si le support continue de tenir, le premier objectif serait une cassure au-dessus du sommet de la zone de swing à 1,3343. Ce serait une petite victoire pour les acheteurs, mais cela ne changerait pas encore le biais technique général.

Le test haussier le plus important serait la moyenne mobile 100 heures descendante à 1,3371. Se placer au-dessus de ce niveau — et s'y maintenir — affaiblirait le contrôle des vendeurs et donnerait plus de confiance aux acheteurs.

Au-dessus de la moyenne mobile 100 heures, les prochains objectifs seraient :

• 1,34067 : le retracement de 50 %
• zone 1,3432 : la moyenne mobile 200 heures et la moyenne mobile 100 jours

Cela crée un parcours potentiel de 60 à 70 pips vers le niveau médian, comparé à environ 10 à 15ips de risque défini à la baisse.

Le risque est connu ; le gain ne l'est pas

Le risque peut être estimé avant d'entrer dans la transaction. Dans cet exemple, il est d'environ 10 à 15 pips sous le niveau de support de 1,3321.

Le profit, lui, est inconnu. Le GBPUSD peut ne rebondir que modérément, marquer une pause au sommet de la zone de swing ou échouer face à la moyenne mobile 100 heures descendante. Cependant, si le prix parvient à dépasser ces obstacles, un mouvement vers le retracement de 50 % à 1,34067 ne serait pas à exclure.

La transaction offre donc une opportunité potentiellement favorable de ratio risque/rendement, même si les vendeurs restent aux commandes. Cette distinction est importante. Acheter près du support ne rend pas automatiquement le biais technique haussier ; cela donne simplement aux acheteurs un niveau à faible risque sur lequel tenter leur chance. Si le support casse, sortez. S'il tient et que les objectifs à la hausse commencent à céder, laissez à la transaction la possibilité de se développer.

Risquer peu dans l'espoir de gagner plus que peu. C'est l'un des objectifs du trading réussi.