Ripple met en avant ses services de conservation alors que 37 banques préparent un stablecoin en euros

Le 9 novembre, Ripple a attiré l'attention sur ses offres de conservation en détaillant les exigences auxquelles les banques sont confrontées pour protéger les actifs du stablecoin en euros prévu par Qivalis. L'entreprise a cité des clients existants tels que BBVA et DZ BANK tout en décrivant la manière dont les banques doivent protéger les avoirs de leurs clients, appliquer des contrôles opérationnels et connecter les actifs numériques à leurs systèmes existants. Ripple a positionné ces capacités au sein d'une gamme plus large de services couvrant l'émission, la conservation, la gouvernance, le règlement et le remboursement. Qivalis ayant l'intention de distribuer son jeton via les banques membres, ces exigences de conservation sont au cœur du projet : chaque institution participante doit décider de la manière dont les avoirs des clients sont protégés avant que le jeton ne leur parvienne.

Cassie Craddock, vice-présidente et directrice générale de Ripple, a déclaré : « Maintenant que le règlement européen sur les marchés des crypto-actifs (MiCA) est établi dans toute l'Europe, les banques de la région sont encouragées à lancer les offres d'actifs numériques que leurs clients demandent. »

Fonctionnement du modèle de conservation de Ripple

Selon Ripple, chaque banque peut conserver la conservation elle-même ou la déléguer à un autre prestataire. La technologie de l'entreprise se connecte aux logiciels bancaires via des interfaces de programmation d'applications (API), qui permettent aux systèmes d'échanger des données et des instructions. Des politiques définies par logiciel — des règles appliquées par logiciel — régissent les accès, les approbations, la séparation des tâches et les contrôles juridictionnels. Ces points d'intégration sont importants pour le déploiement, car la distribution de Qivalis doit passer par des banques et des prestataires de paiement, chacun ayant besoin d'un moyen de détenir le jeton pour le compte des clients au sein des systèmes qu'il exploite déjà.

BBVA et DZ BANK illustrent différents usages de la conservation

Dans le cadre de son accord de conservation avec Ripple, BBVA a proposé des services bitcoin et ether aux clients particuliers en Espagne. Ripple a indiqué que la banque avait conservé le contrôle de ses clés cryptographiques ainsi que la responsabilité de protéger les actifs de ses clients. Cette relation s'étend également aux opérations de conservation en Suisse et en Turquie.

DZ BANK, l'institution centrale d'un groupe bancaire coopératif allemand, a choisi la plateforme de conservation de Metaco, un prestataire suisse de technologie de conservation acquis par Ripple en 2023. La banque allemande souhaitait traiter des titres crypto conformément à la loi allemande sur les titres électroniques, au sein de processus de marché financier établis.

L'évaluation du 9 novembre de Ripple décrivait l'intégration avec les opérations existantes de gestion d'actifs et de conservation de DZ BANK. L'une des premières applications concernait une obligation tokenisée Siemens détenue par DZ BANK et Union Investment, un gestionnaire d'actifs allemand. Pris ensemble, ces exemples couvraient les avoirs crypto de particuliers et les titres institutionnels, illustrant des usages distincts de la technologie de Ripple — couvrant les volets grand public et institutionnels des offres d'actifs numériques que les banques européennes construisent actuellement.

Qivalis prépare son émission après l'autorisation néerlandaise

Qivalis, une coentreprise basée à Amsterdam, est passée à 37 banques membres dans 15 pays après l'ajout de 25 institutions en mai. Les participants incluent ING, BNP Paribas, BBVA et DZ BANK. Son jeton prévu est destiné à soutenir les paiements, le règlement et les actifs tokenisés — des représentations numériques d'actifs enregistrés sur une blockchain. L'orientation euro distingue le projet sur un marché des stablecoins où les plus grands jetons en circulation sont libellés en dollars.

De Nederlandsche Bank (DNB), la banque centrale néerlandaise, a accordé à Qivalis l'agrément d'établissement de monnaie électronique. Le registre des activités autorisées de DNB mentionne des permissions d'émission, de distribution et de remboursement effectives au 13 octobre, plaçant la coentreprise sous supervision continue de la banque centrale.

Qivalis prévoit un modèle de stablecoin à réserve intégrale dans lequel chaque jeton est adossé à 1:1 par des réserves. La coentreprise gérerait l'émission et le remboursement sous ses propres agréments et avec sa propre technologie, tandis que chaque institution membre détermine ses arrangements de conservation pour les clients, y compris le choix de conserver la conservation en interne ou de recourir à un autre prestataire. Cette structure reflète les exigences de MiCA pour les émetteurs de stablecoins : une autorisation d'un superviseur et une couverture par des réserves pour chaque jeton en circulation.

Dans son annonce du 14 octobre, Qivalis a présenté son projet d'émettre le stablecoin dans les mois suivants, sous réserve des exigences applicables du règlement sur les marchés des crypto-actifs et de la publication de son livre blanc. La distribution devrait passer par des banques éligibles, des plateformes d'échange, des prestataires de paiement et des participants aux infrastructures de marché financier. Les étapes à surveiller sont désormais la publication du livre blanc et le lancement de l'émission, ainsi que la manière dont les banques membres organiseront finalement la conservation pour leurs clients.