Ripple et Arf apportent un crédit institutionnel à court terme adossé au RLUSD sur le XRP Ledger, offrant aux sociétés de paiement agréées un moyen de financer des transactions transfrontalières nécessitant des liquidités avant l'arrivée des fonds à destination. Le programme, annoncé par Arf dans un communiqué officiel, cible un défi persistant des paiements mondiaux : les entreprises ont fréquemment besoin de liquidités sur le marché de destination avant de recevoir les fonds. Comme ce besoin se manifeste transaction par transaction, il se traduit par une demande continue de liquidités à court terme parmi les acteurs transfrontaliers.

Le RLUSD comme fonds de roulement pour les paiements mondiaux

Dans le cadre de cet accord, Arf fournit des liquidités de règlement directement sur le XRP Ledger (XRPL) en utilisant le RLUSD, le stablecoin adossé au dollar américain de Ripple. Ce financement s'adresse aux sociétés agréées de paiement, de transfert de fonds et financières ayant besoin d'un fonds de roulement à court terme pour maintenir leurs transactions transfrontalières.

Arf indique que son activité existante traite déjà environ 10 milliards de dollars de volume de règlement mondial annuel. Le capital du système est renouvelé environ quatre fois par mois, un chiffre qui reflète la courte durée du modèle de financement : une avance de règlement est généralement remboursée dans un délai de un à cinq jours après l'exécution des paiements. Ce recyclage rapide permet d'utiliser le même pool de fonds de manière répétée plutôt que de le immobiliser dans des prêts à long terme — c'est ce qui permet à une base de capital relativement modeste de soutenir un volume de règlement annuel important.

PayFi relie directement le crédit aux flux de paiement

Arf décrit ce modèle comme la « finance de paiement », ou PayFi. Cette approche intègre le prêt, la gestion de trésorerie et le change dans un produit unique construit autour des flux de paiement en temps réel. Pour les entreprises transfrontalières, cela peut réduire la charge consistant à équilibrer les liquidités entre plusieurs marchés.

Selon cette structure, Arf continue d'assurer la souscription et la fourniture de fonds de roulement comme à l'accoutumée, tandis que la couche blockchain est responsable du règlement et, à terme, de certains aspects du flux de prêt lui-même. Pour les clients, cela signifie que l'accès au crédit ne dépend pas des évolutions de la couche blockchain.\n## Le prêt natif du XRPL pourrait faire passer le programme on-chain

La première phase ne nécessite pas les futures fonctionnalités de prêt du XRPL. Arf accordera initialement du crédit pour couvrir les besoins de liquidités de règlement de ses clients via son infrastructure existante, et la société vise également à déplacer une plus grande partie de son activité vers la plateforme de prêt native proposée pour le XRPL ultérieurement.

Cette plateforme se compose de deux éléments : un Single Asset Vault, où les actifs on-chain sont agrégés dans un pool commun, et un Lending Protocol, qui crée des prêts structurés à partir de cette agrégation. Les deux amendements à l'origine de ces fonctionnalités, désignés XLS-65 et XLS-66, doivent encore compléter le processus d'amendement du XRPL avant de pouvoir être appliqués sur le mainnet. Arf déclare avoir déjà développé dans le cadre du cadre proposé et fournira des retours pour la mise en œuvre future. Jusqu'à ce que ces amendements franchissent ce processus, la partie prêt du programme fonctionne sur l'infrastructure existante d'Arf — faisant de l'achèvement du processus d'amendement l'étape clé à surveiller pour la transition prévue on-chain.

XRP et RLUSD jouent des rôles différents

Dans le cadre du programme, le RLUSD servira de garantie pour les prêts et leurs remboursements. Le XRP, actif natif du registre, reste en place pour les exigences de réserve des comptes et de certains objets du registre ainsi que pour les frais de transaction. Cette répartition maintient le XRP dans ses fonctions protocolaires établies tout en plaçant le RLUSD, l'actif adossé au crédit, au centre du dispositif de financement.

Si le prêt de règlement prend de l'ampleur, le XRPL pourrait connaître une plus grande activité institutionnelle récurrente directement liée aux flux de paiement réels. La structure permet également aux sociétés de paiement de tirer parti des services de trésorerie en monnaie fiduciaire et en stablecoins d'Arf sans être elles-mêmes présentes on-chain, tandis que la couche blockchain est gérée par le XRPL. L'ampleur de cette activité dépendra de la demande des sociétés de paiement agréées et du calendrier d'amendement du XRPL pour le prêt natif.

Source : CryptoNinjas