Rio Tinto et Glencore ont publié des mises à jour financières proches de records, portées par des prix élevés des matières premières, le boom de l’intelligence artificielle et l’incertitude du marché liée au conflit au Moyen-Orient.

Rio Tinto a fait état d’une hausse de 43 % de son bénéfice au cours des six premiers mois de l’année, en invoquant des prix des métaux durablement élevés et le programme d’efficacité ambitieux lancé par le groupe en 2025. Le directeur général Simon Trott a qualifié ces résultats de « step-change performance », soulignant une hausse de 75 % du free cash flow comme preuve que l’initiative de productivité porte ses fruits.

Glencore, plus grand groupe minier diversifié au monde et acteur majeur du négoce de matières premières, a indiqué que sa division de trading avait généré 2,9 milliards de dollars (2,4 milliards de livres sterling) entre janvier et juillet. Cette performance place la division sur une trajectoire lui permettant de dépasser son record annuel de 6,4 milliards de dollars établi en 2022. L’ensemble du groupe a généré près de 3,5 milliards de dollars, frôlant presque son objectif annuel en seulement six mois.

Les deux géants miniers avaient auparavant étudié une méga-fusion de 260 milliards de dollars avant d’abandonner les discussions en février. Une entité combinée aurait été la plus grande société minière au monde en termes de capitalisation boursière, réunissant la domination de Rio Tinto dans le minerai de fer avec le portefeuille de Glencore en cuivre, cobalt et charbon. Malgré l’échec du projet, les deux sociétés ont bénéficié des vents favorables puissants issus du déploiement mondial de l’intelligence artificielle et de la transition vers l’électrification, deux dynamiques qui ont entraîné de fortes hausses des prix au comptant des métaux de base comme le cuivre et des métaux précieux comme l’argent.

Les prix du cuivre ont progressé de plus de 66 % depuis 2023, alors même que les principaux producteurs se précipitent pour augmenter l’offre. Ce métal est un intrant essentiel pour les centres de données d’IA, les véhicules électriques et les réseaux d’énergie renouvelable, et les nouvelles mines nécessitent généralement plus de dix ans entre la découverte et la production, ce qui limite la rapidité avec laquelle l’offre peut répondre à la croissance de la demande. Glencore et Rio Tinto ont tous deux annoncé des volumes de production plus élevés. Glencore a enregistré une hausse de 15 % de sa production de cuivre et a présenté des plans visant à presque doubler sa production annuelle de ce métal au cours de la prochaine décennie. Rio Tinto, groupe anglo-australien, a signalé une hausse de 3 % de sa production sur un an.

La volatilité liée à la guerre en Iran a été un facteur central de la quasi-performance record de Glencore au premier semestre dans sa division marketing, spécialisée dans le négoce de matières premières. Les développements changeants au Moyen-Orient ont entraîné des volumes de trading plus élevés, constituant un soutien majeur pour le groupe suisse. L’action a progressé de plus de 4,4 % à l’ouverture de la Bourse de Londres.

Le directeur général Gary Nagle a indiqué que des volumes de production plus élevés de zinc, de nickel et d’or contribuaient à la « strong production performance » du groupe au cours des six premiers mois.

Par City AM

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