Perspectives de l'action Republic Services : Wall Street est-elle haussière ou baissière ?

Basée à Phoenix, en Arizona, Republic Services, Inc. (RSG) fournit des services environnementaux aux États-Unis et au Canada. L'entreprise, dont la capitalisation boursière s'élève à 66,4 milliards de dollars, est active dans la collecte et le traitement des matières recyclables, des déchets solides et des déchets industriels ; le transport et l'élimination de flux de déchets dangereux et non dangereux ; ainsi que dans d'autres solutions environnementales. Le secteur américain des services de traitement des déchets est concentré entre les mains d'un petit nombre de grands prestataires nationaux, Republic Services et Waste Management (WM) étant ses deux plus grandes valeurs cotées.

Au cours de l'année écoulée, l'action RSG est restée à la traîne du marché dans son ensemble, reculant de 5,6 % tandis que l'indice S&P 500 ($SPX) bondissait de 19,3 %. Cette sous-performance s'est poursuivie en 2026, le titre progressant de près de 4,6 % depuis le début de l'année, contre un gain de 12,4 % pour le SPX.

Le constat est similaire face à sa référence sectorielle. L'ETF State Street Industrials Select Sector SPDR (XLI) a grimpé de 21 % au cours de l'année écoulée, surperformant l'action, et a progressé de 18 % en 2026, devançant là encore RSG.

Fondamentaux et perspectives de résultats

Les fondamentaux de RSG rendent l'action moins attrayante pour les investisseurs et les analystes. La croissance annuelle des ventes de l'entreprise, de 4,2 % au cours des deux dernières années, est restée inférieure à la médiane du secteur, un décalage attribué à sa vaste base de revenus, qui rend difficile la génération d'une demande supplémentaire. L'entreprise a également affiché des ventes unitaires stagnantes au cours des deux dernières années, et les analystes prévoient une croissance atone au cours des 12 prochains mois en raison d'une demande faible. Dans ce secteur, la demande reflète des volumes récurrents de déchets résidentiels, commerciaux et industriels plutôt que des achats discrétionnaires, et les grands opérateurs en place se sont historiquement appuyés sur les tarifs de collecte et les acquisitions pour croître, plutôt que sur des gains de volume.

Pour l'exercice en cours, qui s'achève en décembre, les analystes attendent une hausse de 3,6 % du bénéfice par action dilué de RSG, à 7,27 dollars. L'entreprise a dépassé les estimations du consensus lors de chacun des quatre derniers trimestres. L'exercice se clôturant en décembre, les prochains rapports trimestriels montreront si cette série de dépassements se poursuit, ce qui en fait le point de contrôle à court terme le plus clair pour les prévisions de croissance prudentes.

Notations de Wall Street et objectifs de cours

Parmi les 26 analystes couvrant l'action RSG, la notation de consensus est un « Achat modéré », fondée sur 12 recommandations « Achat fort », deux « Achat modéré » et 12 « Conserver ». Cette configuration est restée plus ou moins inchangée au cours des trois derniers mois. Cette répartition laisse les opinions haussières et neutres quasiment équilibrées ; toute évolution de cette composition mérite donc d'être surveillée parallèlement aux résultats.

Le 15 juillet, Jerry Revich, analyste chez Wells Fargo, a maintenu une recommandation « Achat » sur Republic Services et a fixé un objectif de cours de 234 dollars.

L'objectif de cours moyen de RSG, à 248,13 dollars, implique un potentiel de hausse de 11 % par rapport au cours actuel du marché, tandis que son objectif le plus élevé de Wall Street, à 281 dollars, laisse entrevoir une hausse de 25,7 % par rapport aux niveaux actuels. L'écart entre l'objectif de 234 dollars de Revich et le plus haut objectif de Wall Street illustre l'éventail d'opinions qui sous-tend le consensus « Achat modéré ».

À la date de publication, Aritra Gangopadhyay ne détenait pas de positions (directement ou indirectement) dans les titres mentionnés dans cet article. Toutes les informations et données de cet article sont fournies à titre purement informatif. Cet article a été publié à l'origine sur Barchart.com et est disponible via Yahoo Finance.