Pushp Brand a reçu l’approbation du Securities and Exchange Board of India (Sebi) pour poursuivre son introduction en bourse (IPO), franchissant ainsi une étape réglementaire clé sur la voie de sa cotation sur les bourses indiennes.

L’opération permettra aux actionnaires existants de vendre jusqu’à 74,45 lakh (7,445 million) d’actions via une Offer for Sale (OFS). Les promoteurs et d’autres investisseurs participent à l’OFS, parmi lesquels A91 Partners et Sixth Sense India Opportunities, qui devraient céder partiellement leurs participations.

Comme l’offre est structurée en Offer for Sale, la vente porte sur des actions existantes plutôt que sur une nouvelle émission ; le produit reviendra donc aux actionnaires vendeurs et non à la société elle-même, tandis que le capital social de l’entreprise restera inchangé même si sa base d’actionnaires s’élargit aux investisseurs publics. Les IPO structurées via OFS sont fréquemment utilisées par les investisseurs en capital-investissement et en capital-risque comme une voie de sortie, leur permettant de réduire leurs participations tout en donnant aux investisseurs des marchés publics accès à des entreprises établies. Ce type d’opérations a été une caractéristique récurrente du marché primaire indien, où les derniers trimestres ont vu un flux régulier de cotations sur le marché principal, notamment plusieurs marques grand public.

À propos de l’entreprise

Fondée en 1974, Pushp Brand est un fabricant d’épices et de masalas mélangés basé à Indore, opérant sous les marques Pushp et Munimji. L’entreprise prépare l’élargissement de son portefeuille de produits au-delà de son cœur de métier dans les épices avec le lancement de Pushp Kadak Chai, un produit de thé dont l’introduction est prévue au deuxième trimestre de l’exercice 2027 (juillet–septembre 2026), marquant son entrée dans la catégorie du thé.

Processus d’approbation par Sebi

L’accord de Sebi prend la forme d’une observation letter, un préalable pour toute société souhaitant être cotée sur les bourses indiennes. Une fois délivrée, cette lettre accorde à l’émetteur une fenêtre définie — généralement 12 mois — pour lancer son offre publique. Les prochaines étapes procédurales pour Pushp Brand consisteront à déposer son red herring prospectus et à annoncer la fourchette de prix ainsi que les dates de l’offre avant son ouverture aux investisseurs.

Actionnaires vendeurs

A91 Partners est une société d’investissement axée sur l’Inde, cofondée en 2018 par d’anciens dirigeants de Sequoia India, tandis que Sixth Sense India Opportunities est un véhicule d’investissement national axé sur la consommation. Tous deux sont des actionnaires existants de Pushp Brand et devraient réduire, sans sortir totalement, leurs positions dans le cadre de la vente d’actions.

(Source : Economic Times Markets)