Les actions de Profusa, Inc. (PFSA) ont reculé lors des échanges après clôture après que l'entreprise a divulgué un accord d'option formel pour acquérir G3 Vision Labs et trois filiales, une transaction conditionnée par l'obtention d'au moins 30 millions de dollars de financement et la satisfaction de plusieurs autres conditions de clôture.

L'action Profusa a clôturé inchangée à 1,06 $ lors de la séance régulière avant de chuter de 3,77 % à 1,02 $ dans l'activité après clôture.

Conditions de l'option d'acquisition de G3

Dans le cadre de l'accord, Profusa a obtenu le droit — mais non l'obligation — d'acquérir G3 Vision Labs, Med Screen Laboratories, Dominion Diagnostics et Acutis Diagnostics. L'option reste ouverte jusqu'à ce que G3 fournisse les documents financiers requis, suivie d'une période d'exercice supplémentaire de 90 jours selon les termes convenus.

G3 a estimé son chiffre d'affaires net 2025 à environ 111 millions de dollars sur la base d'informations de gestion non auditées pour le groupe de diagnostics et ses filiales.

La combinaison proposée créerait une société publique de diagnostics exploitant des laboratoires nationaux certifiés selon les normes fédérales CLIA (Clinical Laboratory Improvement Amendments) sur plusieurs marchés. La réglementation CLIA établit des normes fédérales de qualité et de compétence pour les analyses de laboratoire effectuées sur des humains aux États-Unis. Ces laboratoires desservent les réseaux de traitement de la dépendance, de gestion de la douleur, de santé comportementale et d'autres réseaux de prestataires sur des marchés régionaux et des services cliniques connexes. Profusa s'attend à ce que l'entité combinée génère des revenus récurrents grâce à une large base de prestataires de soins de santé et à des services de tests diagnostiques à l'échelle nationale.

Conditions de financement et de dette

Profusa doit satisfaire plusieurs conditions avant d'exercer l'option d'acquisition. L'entreprise doit lever au moins 30 millions de dollars par le biais de financements finalisés ou d'engagements de financement contraignants pour Profusa ou G3 combinés.

De plus, G3 doit refinancer, rembourser, régler ou obtenir le consentement des prêteurs couvrant certaines obligations d'endettement en cours déterminées avant que Profusa puisse finaliser la transaction.

Approbation des actionnaires et exigences de cotation Nasdaq

Profusa doit maintenir la désignation de ses actions privilégiées et obtenir l'approbation des actionnaires conformément aux règles de cotation du Nasdaq avant d'exercer l'option. Les actionnaires doivent approuver les conversions d'actions privilégiées et les conditions de transaction associées lors d'une assemblée d'entreprise dûment convoquée avant toute conversion.

Profusa doit également préserver sa cotation au Nasdaq et éviter toute suspension, radiation, menace de retrait de cotation ou procédure connexe avant la clôture.

Contrepartie versée aux actionnaires de G3

Profusa a versé aux actionnaires de G3 201 120 actions ordinaires et 52 903,566 actions privilégiées convertibles sans droit de vote nouvellement désignées en tant que contrepartie d'option. Chaque action privilégiée se convertit en 1 000 actions ordinaires après que Profusa a reçu l'approbation requise des actionnaires selon la structure convenue, ce qui signifie que la première tranche d'actions privilégiées se convertirait en environ 52,9 millions d'actions ordinaires après approbation.

Si Profusa exerce l'option d'acquisition lors de la clôture prévue de la transaction, les actionnaires de G3 recevront 53 918,113 actions privilégiées supplémentaires, convertibles en environ 53,9 millions d'actions ordinaires. Si Profusa laisse l'option sans exercice, les actionnaires de G3 conserveront la contrepartie initiale et la transaction n'entraînera pas de changement de contrôle.

Conseillers et dépôts réglementaires

Tungsten Advisors a agi en tant que conseiller financier de Profusa. Katten Muchin Rosenman et K&L Gates ont fourni des conseils juridiques aux deux entreprises. Profusa prévoit déposer des conditions supplémentaires dans un formulaire 8-K. Les titres émis restent non enregistrés en vertu des lois fédérales et étatiques sur les valeurs mobilières.