Les marchés de prédiction sont de plus en plus présentés comme des outils de gestion des risques pour les petites entreprises, selon Andy Ross, responsable institutionnel de Kalshi. Intervenant à l'Avalanche Summit, Ross a déclaré que les marchés de prédiction deviennent « une véritable plateforme de gestion des risques pour les petites entreprises » et permettent de « réfléchir aux risques que les acteurs de la Main Street peuvent gérer » grâce aux contrats événementiels.

Il a indiqué que ce type de gestion des risques était auparavant « réservé aux grandes institutions capables d'acheter des actifs proxies ou des produits sur mesure ou personnalisés ». Par exemple, un petit glacier cherchant à se protéger contre le mauvais temps n'aurait plus besoin de vendre à découvert des actions de consommation ni de négocier un accord de dérivés météo avec une banque. Il pourrait simplement acheter un contrat événementiel qui verse un paiement si les précipitations atteignent des niveaux définis.

Marchés régulés et infrastructures blockchain

Kalshi est une place de marché de contrats désignée régulée par la CFTC, proposant des contrats liés à l'indice des prix à la consommation, aux décisions de la Réserve fédérale, au produit intérieur brut, à la météo et aux perturbations de voyage. Son statut régulé la distingue des plateformes crypto offshore comme Polymarket sur Polygon, qui utilise l'oracle optimiste d'UMA pour le règlement. Les deux modèles évoluent vers une structure hybride dans laquelle les carnets d'ordres régulés assurent la conformité tandis que les infrastructures blockchain prennent en charge la distribution.

Reuters a rendu compte des développements concernant Polymarket.

Avalanche s'inscrit dans cette convergence. Son haut débit et ses subnets personnalisables peuvent prendre en charge le règlement d'événements et la composabilité DeFi, permettant aux développeurs d'intégrer les résultats d'événements dans la gestion de trésorerie et la couverture automatisée pour les organisations autonomes décentralisées. La prémisse plus large est que tout événement vérifiable pourrait devenir un risque couvrable, accessible via une interface de programmation ou un portefeuille crypto.

L'infrastructure institutionnelle se développe également. En septembre 2026, BMLL Technologies a ajouté les données historiques de carnets d'ordres de Kalshi à un ensemble de données utilisé par des hedge funds systématiques. Cette intégration permet aux institutions de tester rétroactivement l'évolution intraday des probabilités d'événements autour des décisions du CPI et du FOMC, et d'examiner si la tarification des marchés de prédiction anticipe les mouvements des actions, des bons du Trésor et des perpétuels crypto. BMLL a décrit cette intégration de données.

De la théorie à une couverture de conférence

En juillet 2026, NEXTPredict a réalisé ce qu'il a présenté comme la première couverture de conférence au monde via Kalshi. La transaction a fourni une couverture de 3 millions de dollars contre des annulations massives de vols. Selon un commiqué GlobeNewswire, NEXTPredict a payé une prime de 12 000 dollars, avec Susquehanna en tant que teneur de marché.

Cet exemple a été mis en avant dans une publication d'Avalanche sur X :

Can prediction markets actually lower risk? At Avalanche Summit, Andy Ross, Head of Institutional at @Kalshi , shared how businesses are using the platform to hedge against uncertainty. Like an ice cream shop hedging against bad weather: pic.twitter.com/649RTo6VwM — Avalanche🔺 (@avax) October 9, 2026

https://x.com/avax/status/2108547244949717478?ref_src=twsrc%5Etfw

Les contrats événementiels peuvent différer de l'assurance traditionnelle car ils sont paramétriques et se règlent automatiquement lorsqu'un déclencheur spécifié survient, plutôt que de ne verser un paiement qu'après que l'assuré a démontré une perte. Selon leurs partisans, cette structure peut réduire l'aléa moral et abaisser les barrières qui empêchaient les petites entreprises d'utiliser les contrats à terme météo du CME ou les swaps ISDA, notamment grâce à des valeurs notionnelles faibles et des tarifs transparents.

Le rôle potentiel de la crypto est principalement structurel. Les marchés de prédiction pourraient transformer la blockchain en une infrastructure de gestion de l'exposition aux événements du monde réel, plutôt qu'un simple outil de spéculation. Les développeurs sur Ethereum, Avalanche et Solana pourraient utiliser les données d'événements dans des stratégies de couverture de trésorerie.

Questions de liquidité et de régulation

La liquidité reste concentrée autour des événements majeurs, comme les décisions de la Réserve fédérale et les élections. Les marchés plus localisés, comme ceux couvrant la météo de villes spécifiques, restent relativement illiquides. La supervision réglementaire est également en cours d'élaboration. La CFTC examine des contrats pouvant s'apparenter à des jeux d'argent et soulève des questions sur les wrappers tokenisés. The Wall Street Journal a rendu compte de ces questions réglementaires.

La fiabilité des oracles et la classification fiscale créent des défis supplémentaires pour les implémentations on-chain. La prochaine étape dépendra de la distribution de ces produits et de la disponibilité des données. Alors que BMLL rend les données historiques de Kalshi accessibles aux traders quantitatifs, davantage de fonds pourraient évaluer des stratégies fondées sur les probabilités d'événements.

L'intégration des marchés de prédiction dans les applications fintech et les services bancaires aux petites entreprises pourrait à terme rendre la couverture aussi courante que le traitement des paiements par carte. Si cette intégration réussit, les marchés de prédiction pourraient suivre la voie de la couverture de change dans les années 1990, lorsqu'un outil utilisé principalement par de grandes corporations est devenu une méthode plus large de gestion des incertitudes courantes.