Punjab National Bank (PNB), l'un des plus grands prêteurs du secteur public indien, se prépare à lever environ 1 milliard de dollars dans le cadre d'un prêt sur cinq ans coordonné avec des financiers internationaux. Cette initiative de levée de fonds vise à renforcer les ressources en devises de la banque et à élargir sa participation aux programmes de dépôts à l'étranger.

Ce prêt sera éligible au dispositif de swap spécial de la Reserve Bank of India (RBI), un mécanisme qui permet aux banques de convertir les dépôts en devises en roupies à un taux de change préférentiel, réduisant ainsi le risque de change et abaissant le coût de levée de fonds en dollars.

Cette initiative reflète une tendance plus large parmi les banques indiennes, qui cherchent de plus en plus à accéder à des financements en dollars pour tirer parti des dépôts de clients à l'étranger. Les prêteurs ciblent des investisseurs potentiels à effet de levier dans le programme de dépôts en devises, dans le but de renforcer leurs offres de comptes FCNR (Foreign Currency Non-Resident). Cette démarche s'inspire des efforts antérieurs de levée de fonds en dollars à grande échelle menés par des concurrents tels que State Bank of India, qui a périodiquement accédé aux marchés étrangers pour soutenir le refinancement FCNR et le financement du commerce international.

Les dépôts FCNR, libellés en devises étrangères telles que le dollar américain, la livre sterling et l'euro, permettent aux Indiens non-résidents de placer leurs revenus de l'étranger auprès des banques indiennes sans être exposés aux fluctuations des taux de change. Ces dépôts ont historiquement constitué une source importante d'entrées de devises pour le système bancaire indien. Ils ont notamment gagné en importance en 2013, lorsque la RBI a ouvert une fenêtre de swap spéciale à taux préférentiel pour les dépôts FCNR(B) pendant une période de volatilité de la roupie, mobilisant environ 34 milliards de dollars d'entrées de devises sur une courte période.

La RBI a périodiquement introduit des fenêtres de swap spéciales pour les dépôts FCNR afin d'attirer les entrées de devises et de stabiliser la roupie. Ce dispositif permet aux banques d'accéder à des financements en dollars à des taux compétitifs tout en gérant les risques de change et de taux d'intérêt associés à la mobilisation de dépôts à l'étranger.

Le plan de levée de fonds de PNB intervient alors que les banques indiennes cherchent à diversifier leurs sources de financement et à constituer des réserves en devises pour soutenir le financement du commerce international et les activités de prêt à l'étranger. Cette levée de fonds survient également à un moment où le secteur extérieur de l'Inde reste un point focal pour les décideurs politiques, les réserves de change du pays fluctuant et le taux de change de la roupie face au dollar étant étroitement surveillé par les participants au marché.

Source : Economic Times Markets